Die IREN-Aktie fiel am 5. November um fast 17 % und schloss bei 18,03 Dollar, nachdem das Unternehmen mitteilte, dass sein Ziel von mehr als 4 Milliarden Dollar an wiederkehrenden Jahresumsätzen später als ursprünglich geplant erreicht werde. Die Verzögerung folgte auf eine Designänderung, die von Microsoft angefordert wurde, IRENs größtem AI-Cloud-Kunden.

Das im Nasdaq gelistete Unternehmen meldete zudem einen Rückgang des Bitcoin-Mining-Umsatzes um 58 % für das am 30. September endende Quartal. IREN erwartet, den Ausstieg aus dem Bitcoin-Mining bis Ende 2026 weitgehend abzuschließen, wobei das klein angelegte Mining laut Unternehmen bis 2027 fortgeführt wird.

Microsoft-Designänderung verzögert Umsatzziel

Im Juli kündigte IREN neue Verträge über 2,8 Milliarden Dollar an und erhöhte sein Ziel für wiederkehrende Jahresumsätze auf mehr als 4 Milliarden Dollar. Das Unternehmen hatte erwartet, dieses Niveau bis Dezember 2026 zu erreichen.

IREN geht nun davon aus, das Ziel im Januar 2027 zu erreichen, mit einer möglichen Verlängerung bis in den Februar. Co-CEO Daniel Roberts sagte, die mehr als 4 Milliarden Dollar an vertraglich gebundenen Umsätzen seien finanziert und das Ziel bleibe der Januar. Da das Ziel auf vertraglich gebundenen Umsätzen beruht, verschiebt die Änderung den Zeitpunkt des Meilensteins und nicht den vertraglichen Betrag – das Datum rückt damit rund einen Monat über den ursprünglichen Termin im Dezember 2026 hinaus.

IREN fasste seine Ergebnisse des Q1 FY27 in einem X-Post zusammen:

New multi-year contracts. Disciplined capital allocation. Flexibility to set our own pace of growth. Value at every layer of the platform. Last quarter, AI Cloud revenue nearly tripled to $200 million. Other highlights from our Q1 FY27 results: – Total quarterly revenue… pic.twitter.com/DPDkvgMhX4 — IREN (@IREN_Ltd) November 5, 2026

Roberts führte die Terminverschiebung auf eine vom Kunden angeforderte Designänderung und die Terminplanung von Lieferanten zurück. In der Ergebnisbesprechung nannte er Microsoft als den Kunden, der Netzwerk-Infrastrukturänderungen für seine 200-Megawatt-Installation angefordert hatte.

Die IREN-Aktie schloss am 5. November bei 18,03 Dollar, nach 21,71 Dollar in der vorherigen Handelssitzung. Der Rückgang fiel in eine breitere Verkaufsphase bei AI- und Technologieaktien, und die Aktie erholte sich im nachbörslichen Handel teilweise.

Das Unternehmen erwartet im Geschäftsjahr 2027 rund 15 Milliarden Dollar an verbleibenden Investitionsausgaben. Das Management sagte, 9 Milliarden Dollar würden aus Barmitteln, zugesagten Finanzierungen und Vorauszahlungen von Kunden stammen, während die restlichen 6 Milliarden Dollar von Finanzierungen abhängen, die noch gesucht werden. Die Sicherung dieser ausstehenden 6 Milliarden Dollar ist die unmittelbarste Abhängigkeit im Ausgabenplan und ein Orientierungspunkt, den Leser im Verlauf des Geschäftsjahres 2027 verfolgen können.

Die offizielle Ankündigung von IREN ist in der Q1-FY27-Ergebnismitteilung verfügbar.

AI-Cloud-Wachstum gleicht Mining-Rückgang aus

Der AI-Cloud-Umsatz stieg im Quartal um 182 % auf 200 Millionen Dollar, gegenüber 71 Millionen Dollar im Juni-Quartal. Der Gesamtumsatz stieg um 66 % auf 228 Millionen Dollar, wobei die AI-Cloud fast 88 % davon ausmachte.

Von den AI-Cloud-Umsätzen entfielen 135 Millionen Dollar auf Cloud-Dienste und 65 Millionen Dollar auf Cloud-Leasing. Die Leasing-Umsätze folgten auf Microsofts Abnahme der ersten Horizon-Rechenzentrum-Installation im August.

IREN wies einen Nettoverlust von 263 Millionen Dollar aus, geringer als der Verlust von 684 Millionen Dollar im Vorquartal. Das bereinigte EBITDA stieg von 19 Millionen auf 66 Millionen Dollar, während die Bruttomarge des AI-Cloud-Segments bei 86 % blieb.

Financial Index meldete die Ergebnisse in einem X-Post:

IREN $IREN JUST REPORTED Q1 FY27 EARNINGS Revenue: $228M vs. $228.3M expected 🟡; +66% QoQ AI Cloud Revenue: $200M, +182% QoQ Bitcoin Mining Revenue: $28M vs. $67M last quarter Adj EBITDA: $66M vs. $19M last quarter Net Loss: $263M vs. $684M last quarter AI Cloud Segment Gross… pic.twitter.com/Vb853ZebwY — Financial Index (@financial_index) November 5, 2026

Der Bitcoin-Mining-Umsatz fiel von 67 Millionen Dollar im Juni auf 28 Millionen Dollar und lag damit rund 88 % unter den 233 Millionen Dollar des Vorjahres. IREN schürte 402 BTC, gegenüber 2.039 BTC im gleichen Quartal 2025.

Die durchschnittliche operative Hashrate sank von 45,3 EH/s vor einem Jahr auf 8,8 EH/s, da Mining-Geräte entfernt wurden, um Platz für AI-Hardware zu schaffen. IREN sagte, das kleinere Mining werde bis 2027 fortgeführt.

Das Unternehmen verkauft sein geschürtes Bitcoin täglich und hielt Ende September keine BTC. Andere Miner, darunter MARA und CleanSpark, haben sich ebenfalls in die AI-Infrastruktur ausgeweitet. IRENs Plan eines vollständigen Mining-Ausstiegs würde diesen branchenweiten Wandel einen Schritt über die Diversifikation hinaus führen, indem die Stromkapazität hinter der Mining-Flotte in AI-Rechenzentrumsfläche umgewandelt wird; der tägliche Verkauf bedeutet zudem, dass schwächere Produktion direkt in den ausgewiesenen Umsatz fließt, ohne Bitcoin-Bestände als Puffer für das Quartal.

IRENs Auftragsbestand stieg um 22 % auf 20,3 Milliarden Dollar, wobei etwa zwei Drittel mit investmentgradigen Kunden verknüpft sind. Die Gesamtaktiven erreichten 20,6 Milliarden Dollar, darunter 6 Milliarden Dollar in Rechenzentrumsanlagen.

Nach dem Quartal erweiterte IREN eine Vereinbarung mit einem AI-Forschungsunternehmen durch einen Fünfjahresvertrag im Wert von rund 22 Millionen Dollar Jahresumsatz pro Megawatt. Roberts sagte, der Kunde habe zugestimmt, 90 % der damit verbundenen GPU-Ausgaben vorab zu zahlen.

IREN unterzeichnete zudem eine kürzere Vereinbarung im Wert von 40 Millionen Dollar Jahresumsatz pro Megawatt. Die Projekte Horizon 2 bis Horizon 4 befinden sich in der späten Bauphase, mit laufenden Arbeiten an den Standorten Mackenzie und Sweetwater. Zwischen dieser Baupipeline, dem Umsatzziel im Januar und der letzten Phase des Mining-Ausstiegs bietet IRENs kurzfristiger Zeitplan mehrere konkrete Orientierungspunkte dafür, ob die AI-Transformation im Zeitplan bleibt.

Am Freitag stufen die Analysten von Bernstein IREN mit Outperform ein und erhöhten ihr Kursziel auf 55 Dollar. Sie verwiesen auf die „selbst eigenen, unbelasteten“ Stromassets des Unternehmens und seine Kontrolle über das Entwicklungstempo.

Quelle: CoinCentral.