Der Markt für die Zustellung sperriger Güter auf der letzten Meile (Last-Mile-Delivery) kühlt sich deutlich ab, wobei der Immobilienmarkt als Haupthemmnis für das Wachstum dient. Laut einem gemeinsamen Bericht von Armstrong & Associates und der National Home Delivery Association ist das Segment – das Artikel wie Möbel, Haushaltsgeräte und Fitnessgeräte umfasst, die mit Kastenwagen mit Haushaltsmontage geliefert werden – in den letzten acht Jahren um knapp über 10 % pro Jahr gewachsen, ein Zeitraum, der den pandemiebedingten Anstieg der E-Commerce-Ausgaben für Haushaltswaren erfasste. Nun wird jedoch prognostiziert, dass es zwischen dem letzten Jahr und 2027 um etwa 5 % expandieren wird.

FreightWaves-Analyst Eric Kulisch, der in der Sendung auftrat und die Heimzustellung als sein Fachgebiet bezeichnete, betonte die zentrale Rolle des Immobilienmarktes bei der Verlangsamung.

„Das Große ist irgendwie dieser Einfluss des Immobilienmarktes auf den Last-Mile-Delivery-Sektor und den E-Commerce“, sagte Kulisch.

Der Immobilienmarkt als Haupthemmnis

Hohe Hypothekenzinsen sind der wichtigste Faktor, der die Nachfrage dämpft. Die Reihe von Zinserhöhungen der Federal Reserve, die 2022 begann, hob die Hypothekenzinsen auf ein seit über einem Jahrzehnt nicht mehr gesehenes Niveau, und Eigenheimbesitzer, die während des Refinanzierungsbooms in der Pandemiezeit niedrige Zinsen sicherten, zögern, zu einer neuen Immobilie im heutigen Bereich von 6 % bis 7 % zu wechseln. Dieser „Lock-in-Effekt“, der von Immobilienökonomen genau verfolgt wird, hat den Verkauf von Bestandsimmobilien laut Daten der National Association of Realtors in der Nähe von Tiefstständen gehalten, die seit Jahrzehnten nicht mehr erreicht wurden, während hohe Immobilienpreise potenzielle Käufer abhalten. Weniger Immobilienverkäufe führen direkt zu weniger Möbel- und Gerätekauf, was die Nachfrage nach White-Glove-Lieferdiensten reduziert.

Kulisch bemerkte, dass der Verkauf von Bestandsimmobilien besonders betroffen ist, da Verbraucher, die Immobilien zu niedrigeren Zinssätzen gekauft haben, nicht bereit sind, die heute höheren Kreditkosten zu tragen. Das Ergebnis ist ein geringerer Immobilienumsatz und weniger Bestellungen für Artikel, die typischerweise beim Einzug in eine Wohnung oder bei einer Renovierung gekauft werden.

Zolldruck und diskretionäre Ausgaben

Zollbedingte Kostendrücke auf stahllastige Güter wie Haushaltsgeräte verstärkten die Gegenwinde im letzten Jahr, obwohl Kulisch darauf hinwies, dass sich diese Kosten „irgendwie normalisiert“ haben. Diskretionäre Ausgaben bleiben eingeschränkt, was die Verbraucher bei großen Immobilienkäufen vorsichtig bleiben lässt, auch wenn ein Teil der Zollvolatilität nachlässt.

Verschärfter Wettbewerb und die Rolle der KI

Der Wettbewerb innerhalb des Sektors hat sich nach einer Welle von Neueinsteigern in den letzten fünf bis 10 Jahren verschärft, was die Margen drückt und eine Differenzierung durch spezialisierte Mehrwertdienste immer schwieriger macht. Im selben Zeitraum bauten E-Commerce-Plattformen wie Amazon, Wayfair und direkt an Verbraucher verkaufende Möbelmarken ihre eigenen Liefernetzwerke aus und erhöhten damit die Kundenerwartungen an Geschwindigkeit und Transparenz.

Der Bericht von Armstrong & Associates kommt zu dem Schluss, dass erfolgreiche Anbieter sich auf die Ausführung und nicht auf neuartige Dienstleistungen konzentrieren und sich auf KI-gesteuerte Werkzeuge stützen werden, um Effizienzgewinne zu erzielen. Zu den genannten spezifischen Technologien gehören die Routenoptimierung, vorausschauende ETAs (predictive ETA) und maschinelles Sehen (Computer Vision) zur Schadensbewertung.

Konsolidierung wird erwartet

Laut dem Bericht steht auch eine Konsolidierung bevor, insbesondere da die Wirtschaftlichkeit von Lieferungen in ländlichen und vorstädtischen Gebieten immer anspruchsvoller wird. Der Aufbau von Skaleneffekten oder einer breiteren nationalen Präsenz wird zunehmend notwendig, um die Stückkosten in Märkten mit geringerer Dichte rentabel zu machen.

Das Last-Mile-Segment stellt eine kleine, aber wichtige Nische innerhalb der breiteren Aktivitäten von LTL- (Less-Than-Truckload) und Truckload-Spediteuren dar. Obwohl spezifische Gewinn- und Verlustaufschlüsselungen für Final-Mile-Aktivitäten bei Unternehmen wie J.B. Hunt nicht detailliert wurden, räumte Kulisch deren Bedeutung als Teil ihrer Geschäftsportfolios ein.

Arbeitskräfteverfügbarkeit und CDL-Auflagen

Die Verfügbarkeit von Arbeitskräften ist ein weiteres Element der Unsicherheit. Die Durchsetzung von Vorschriften gegen nicht-ansässige CDL-Fahrer (Commercial Driver's License) – eine Gruppe, die historisch die für Last-Mile-Betreiber attraktiven Rollen in Kastenwagen und Lkw füllte – verringert den verfügbaren Fahrerpool. Während Kulisch anmerkte, dass spezifische Daten zu den Auswirkungen noch nicht vorliegen, betonte er, dass die Besorgnis unter den Branchenmitgliedern weit verbreitet ist.

„Die Verfügbarkeit von Arbeitskräften ist in Zukunft ein großes Problem für diese Last-Mile-Anbieter von sperrigen Gütern“, sagte Kulisch.

Breiterer Frachtmarktkontext

In der Diskussion wurde auch die breitere Beziehung zwischen Immobilien und Fracht gestreift. Ein Lagebericht von FreightWaves SONAR untersucht, wie sich schwache Baubeginne für Einfamilienhäuser auf den Flatbed-Markt ausgewirkt haben, der historisch gesehen der Aktivität im Einfamilienhausbau folgte. Die Flatbed-Nachfrage wurde in diesem Jahr jedoch durch industrielle Expansion und den Bau von KI-Rechenzentren gestützt, was die Frachtnachfrage, die normalerweise durch einen stärkeren Immobilienmarkt generiert wird, teilweise ausgleicht.

Quelle: FreightWaves