Hexaware-Aktien legen um 5 % zu: Motilal Oswal bestätigt Kaufempfehlung mit Kursziel von Rs 720
Wichtige Erkenntnisse
- •Motilal Oswal hat die Kaufempfehlung für Hexaware Technologies bestätigt und ein Kursziel von Rs 720 gesetzt.
- •Laut dem Brokerhaus impliziert das Kursziel rund 35 % Potenzial gegenüber dem aktuellen Niveau.
- •Hauptgrund für die erneute positive Einschätzung ist die KI-Strategie von Hexaware, darunter der Zero-License-Ansatz und Tokenomics.
- •Motilal Oswal bezeichnete die Ramp-ups bei Hexawares Aufträgen als verzögert, nicht als storniert.
- •Das Brokerhaus erwartet, dass verschobene Ramp-ups und KI-getriebene Chancen ein stärkeres Wachstum im CY27 stützen.
Die Aktien von Hexaware Technologies legten am Montag um 5 % zu, nachdem Motilal Oswal seine „Buy“-Einstufung für die Aktie mit einem Kursziel von Rs 720 bestätigt hatte – einem Niveau, das nach Angaben des Brokerhauses rund 35 % Potenzial gegenüber den aktuellen Kursen bedeutet.
Die erneute Bestätigung des inländischen Brokerhauses stützt sich auf die Strategie des IT-Dienstleistungsunternehmens im Bereich künstliche Intelligenz (KI). Motilal Oswal verwies insbesondere auf zwei Elemente dieser Strategie: Hexawares „Zero License“-Ansatz und seine tokenbasierten Preismodelle.
„Zero License“ und Tokenomics als zentrale Themen
In seiner Analyse stellt Motilal Oswal Hexawares „Zero License“-Modell und die Tokenomics – eine an Nutzung beziehungsweise Verbrauch gekoppelte Preisgestaltung statt der herkömmlichen pauschalen Lizenzierung – als zentrale Themen der KI-getriebenen kommerziellen Weiterentwicklung des Unternehmens dar. Der Fokus auf verbrauchsbasierter Preisgestaltung hebt sich in einer Branche ab, in der Serviceerlöse üblicherweise nach Zeit-und-Material- oder Festpreisverträgen abgerechnet werden; tokenbasierte Modelle knüpfen die Zahlungen der Kunden unmittelbarer an die tatsächliche Nutzung einer KI-basierten Lösung.
Wachstum gilt als verzögert, nicht als verloren
Zur Nachfragesituation erklärte das Brokerhaus, die Ramp-ups bei Hexawares Aufträgen seien verzögert, nicht aber verloren. In der Branchensprache bezeichnet ein Ramp-up die schrittweise Zunahme von Ausführung und Abrechnung eines bereits unterzeichneten Vertrags; ein verzögerter Ramp-up verschiebt Erlöse in spätere Zeiträume, ohne dass der zugrunde liegende Auftrag storniert wird. Motilal Oswal erwartet, dass die Kombination aus diesen verschobenen Ramp-ups und KI-getriebenen Chancen ein stärkeres Wachstum im CY27 (Kalenderjahr 2027) stützt – ein Zeithorizont, der über das kurzfristige Umfeld hinausreicht und darauf beruht, dass die verschobenen Ramp-ups zusammen mit KI-getriebenen Chancen in Erlöse umgesetzt werden.
Unternehmenshintergrund
Hexaware Technologies ist ein indisches IT-Dienstleistungsunternehmen mit Hauptsitz in Navi Mumbai, das 1990 gegründet wurde und Kunden aus Branchen wie Bank- und Finanzdienstleistungen, Gesundheitswesen sowie Reise und Transport betreut. Das von Bain Capital unterstützte Unternehmen kehrte im Februar 2025 über einen Börsengang an die indischen Börsen zurück – ein Offer-for-Sale im Umfang von rund Rs 8.750 Crore, das als größter Börsengang eines indischen IT-Dienstleistungsunternehmens gemeldet wurde – und beendete damit mehr als ein Jahrzehnt in Privatbesitz nach der Delisting im Jahr 2013. Als erst kürzlich wieder notiertes Unternehmen verfügt Hexaware über eine kürzere öffentliche Handelshistorie als lange notierte indische IT-Vergleichsunternehmen, und die Abdeckung durch Brokerhäuser erweitert das öffentlich verfügbare Analyseangebot, auf das Anleger zurückgreifen können.
Bewertungen und Kursziele von Brokerhäusern geben die Ansichten der jeweiligen Analysten wieder und garantieren keine künftige Wertentwicklung.
Quelle: Economic Times Markets (Bericht von Ritesh Presswala für ETMarkets)
