Alibaba beschafft 10,2 Milliarden Dollar über Aktienverkauf zur Finanzierung der KI-Expansion
Wichtige Erkenntnisse
- •Alibaba verkauft 710 Millionen neue Aktien zu je 14,38 Dollar – ein Abschlag von 8,4 Prozent auf den zuvor gültigen Schlusskurs und ein Anteil von rund 3,7 Prozent am bisher ausgegebenen Kapital –, um etwa 10,2 Milliarden Dollar zu beschaffen.
- •Das Geschäft ist das größte Sekundärangebot in der Geschichte der Börse Hongkong und die größte Aktienplatzierung jeder Art seit dem Verkauf von Tencent-Aktien im Wert von 14,7 Milliarden Dollar durch Prosus im Jahr 2021.
- •Sämtliche Nettoerlöse fließen in Alibabas Full-Stack-KI-Fähigkeiten und die Infrastruktur und unterstützen einen zuvor angekündigten Investitionsplan über 53 Milliarden Dollar für KI und Cloud bis 2027.
- •Das Angebot schloss US-Investoren aus, während Alibaba gegen seine im Juni erfolgte Aufnahme auf eine Schwarze Liste des US-Verteidigungsministeriums vorgeht, der zufolge Verbindungen zum chinesischen Militär bestehen sollen.
- •Vorsitzender Joseph Tsai und CEO Eddie Wu kauften Alibaba-Aktien im Wert von rund 15,3 Millionen Dollar, nachdem die Aktien bei Handelsstart am Montag um bis zu 10 Prozent gefallen waren.
Der chinesische Technologiekonzern Alibaba hat sein Vordringen in die künstliche Intelligenz beschleunigt und beschafft sich über neu ausgegebene Aktien rund 10,2 Milliarden Dollar zur Finanzierung seiner KI-Ausgaben.
Das Unternehmen bestätigte den Schritt in einer am Sonntag veröffentlichten Erklärung, in der es erklärte, seine „globale KI-Führerschaft“ ausbauen zu wollen.
„Alibaba beabsichtigt, 100 Prozent der Nettoerlöse aus der Aktienplatzierung in seine Full-Stack-KI-Fähigkeiten zu investieren, einschließlich des Ausbaus und der Verbesserung seiner KI-Infrastruktur“, erklärte das Unternehmen.
Das Geld wird Alibaba über 710 Millionen neue Aktien zu je 14,38 Dollar einwerben, was einem Abschlag von 8,4 Prozent auf den Schlusskurs von 15,70 Dollar zwei Tage zuvor entspricht. Die neuen Aktien entsprechen rund 3,7 Prozent des zuvor von Alibaba ausgegebenen Kapitals.
Marktbeobachter bezeichneten die Transaktion als das größte Sekundärangebot in der Geschichte der Börse Hongkong, während Bloomberg berichtete, dass es sich um die größte Aktienplatzierung jeder Art an dieser Börse seit 2021 handelt, als der Technologie-Investor Prosus Aktien im Wert von 14,7 Milliarden Dollar an Tencent verkaufte, einen weiteren chinesischen Technologiekonzern. Über die Nachfrage nach Alibaba-Aktien wurde berichtet, sie habe mehr als dem Dreifachen des Angebotsvolumens entsprochen.
Der Verkauf war auf Nicht-US-Investoren beschränkt, was vor dem Hintergrund der anhaltenden regulatorischen Schwierigkeiten Alibabas in den Vereinigten Staaten erfolgte. Im Juni wurde das Unternehmen auf eine Schwarze Liste des US-Verteidigungsministeriums gesetzt, der Verbindungen zum chinesischen Militär vorgeworfen werden, und es klagt nun gegen die US-Regierung wegen seiner Aufnahme. Chinesische KI-Entwickler insgesamt stehen zudem unter US-Ausfuhrkontrollen, die den Zugang zu Nvidias fortschrittlichsten KI-Chips einschränken, was mehrere inländische Unternehmen dazu veranlasst hat, nach alternativen Lieferanten wie Huawei zu suchen.
Das Kapital soll Alibabas übergeordnete KI-Ambitionen unterstützen. Im Februar des vergangenen Jahres kündigte das Unternehmen an, bis 2027 rund 53 Milliarden Dollar in KI-Infrastruktur und Cloud Computing investieren zu wollen – ein Vorhaben, das es in eine Reihe mit den US-Riesen Microsoft, Amazon, Alphabet und Meta stellt, die gemeinsam Hunderte Milliarden Dollar in KI-Rechenzentren fließen lassen, sowie mit chinesischen Konkurrenten wie Baidu, ByteDance und DeepSeek, die alle darum wetteifern, ihre eigenen Modelle und Rechenkapazitäten auszubauen. Alibaba Cloud, die Sparte im Zentrum dieses Ausbaus, verzeichnete in den vergangenen Quartalen erneut anziehendes Wachstum, da die Nachfrage nach KI-bezogener Rechenleistung gestiegen ist.
Erst letzte Woche meldete Alibaba einen Rückgang des Quartalsnettogewinns um 75 Prozent im Jahresvergleich auf 1,5 Milliarden US-Dollar sowie gestiegene Investitionsausgaben infolge der steigenden Kosten für KI-Infrastruktur.
Die Zahlen fielen in eine Zeit, in der Alibabas neuestes KI-Modell Qwen 3.8 Max für seine Fähigkeiten und seine Bezahlbarkeit Lob erhielt. Diese Bezahlbarkeit könnte Alibaba jedoch auch darin einschränken, Preise ausreichend anzuheben, um steigende Entwicklungskosten auszugleichen – eine Dynamik, die durch DeepSeeks kostengünstige Modelle verschärft wird, die den Preiswettbewerb in Chinas KI-Branche insgesamt intensiviert haben.
Als der Handel in Hongkong am Montagmorgen eröffnete, fiel die erste Reaktion auf den Aktienverkauf negativ aus: Alibabas Aktien gaben um bis zu 10 Prozent nach.
Bloomberg berichtete später, dass Alibabas zwei Spitzenkräfte während des Kursverfalls gemeinsam Aktien im Wert von rund 15,3 Millionen Dollar kauften. Alibaba-Group-Vorsitzender Joseph Tsai erwarb Aktien für 10,3 Millionen Dollar, CEO Eddie Wu für 5 Millionen Dollar.
Über seine Zusage zum Infrastrukturausbau hinaus hat Alibaba keine detaillierten Pläne für die Verwendung des Kapitals offengelegt, sodass das Tempo des Mitteleinsatzes offen bleibt, während seine rechtliche Anfechtung der Einstufung auf der Schwarzen Liste des Pentagon weiterhin ungelöst ist.
