HashKey Exchange, eine in Hongkong lizenzierte Plattform für digitale Vermögenswerte, hat sich mit dem globalen Vermögensverwalter Franklin Templeton, der mehr als 1,5 Billionen US-Dollar an Kundenvermögen verwaltet, zusammengetan, um dessen tokenisierten US-Staatsliquiditätsfonds zu vertreiben. Damit fügt das Unternehmen seinem Krypto-Anlageangebot einen großen Namen aus dem traditionellen Finanzsektor hinzu und bringt ein weiteres Real-World-Asset-Produkt in den Markt für digitale Vermögenswerte der Region.

HashKey fügt tokenisierten US-Staatsfonds hinzu

Im Mittelpunkt der Zusammenarbeit steht der Franklin OnChain U.S. Government Liquidity Fund (grBENJI), der seit dem 24. August über den Earn Channel der HashKey Exchange verfügbar ist. Statt Anlegern eine direkte Exposition gegenüber Kryptowährungen zu bieten, verbindet das Produkt Blockchain-Infrastruktur mit traditionellen Geldmarktanlagen. Der grundlegende Ansatz umfasst hauptsächlich inländische US-Geldmarktinstrumente der Regierung sowie Barmittel in US-Dollar.

Die zugrunde liegenden Vermögenswerte des Franklin OnChain U.S. Government Money Fund von Franklin Templeton bestehen zu mindestens 99,5 % aus US-Staatspapieren, Bargeld und vollständig besicherten Repurchase-Agreements. Das Nettovermögen des Fonds belief sich zum 31. Juli 2026 auf rund 720,93 Millionen US-Dollar. Bemerkenswert am Start ist, dass er Kryptoanleger anspricht, die zur On-Chain-Ertragsgenerierung nicht auf volatile digitale Vermögenswerte setzen.

Blockchain verwandelt traditionelle Fondsanteile in digitale Vermögenswerte

Franklin Templeton arbeitet seit Jahren am Aufbau einer Blockchain-Infrastruktur für Investitionen. Der 2021 aufgelegte Franklin OnChain U.S. Government Money Fund ist der erste in den USA registrierte Investmentfonds, der Transaktionen auf einer offenen, öffentlichen Blockchain verarbeitet und dokumentiert. Dieser Vorsprung ging der Welle traditioneller Vermögensverwalter voraus, die inzwischen auf Blockchain-Infrastruktur gewechselt sind – darunter BlackRock, das im März 2024 seinen eigenen tokenisierten Geldmarktfonds BUIDL auflegte. Tokenisierte Treasury-Produkte haben sich seither zu einem Segment der On-Chain-Finanzen im Milliardenbereich entwickelt und zählen damit zu den etabliertesten Bereichen des Real-World-Asset-Marktes.

BENJI-Token repräsentieren den Fonds, wobei die Anzahl der von einer Person oder Einrichtung gehaltenen Token der Anzahl ihrer Fondsanteile entspricht. Das Aktionärsregister wird von Franklin Templetons Transferagent geführt, während Blockchain-Technologie für Transaktionsabläufe und zur Dokumentation des Eigentums eingesetzt wird. Für die Kryptomärkte bietet diese Vereinbarung einen weiteren Weg, auf traditionelle Finanzprodukte zuzugreifen, ohne auf Blockchain-Abwicklung und Blockchain-basierte Assetstruktur zu verzichten.

Professionelle Anleger erhalten Zugang in Asien

HashKey und Franklin Templeton erklärten, dass die Partnerschaft geeigneten (digitalen) Vermögenswertanlegern – insbesondere institutionellen und professionellen Anlegern – eine regulierte Exposition gegenüber Real-World-Assets bieten soll. Das Produkt wird in Hongkong nicht der Öffentlichkeit angeboten und kann ausschließlich von qualifizierten Anlegern im Rahmen der einschlägigen Vorschriften erworben werden.

Der Vertrieb fällt in eine Zeit, in der Hongkong sein Regelwerk für digitale Vermögenswerte formalisiert: Die Securities and Futures Commission der Stadt begann im Juni 2023 unter einem neuen Regime mit der Lizenzierung von Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte, und die Aufsichtsbehörden haben seither Leitlinien für tokenisierte Fonds und Produkte erlassen. HashKey gehörte zu den ersten Plattformen, die unter diesem Regime lizenziert wurden.

Die Vereinbarung stärkt das Earn-Ökosystem von HashKey, indem sie ein tokenisiertes Anlageprodukt eines globalen Vermögensverwalters ergänzt, und bietet Franklin Templeton zugleich einen weiteren regulierten Weg für Transaktionen mit digitalen Vermögenswerten in Asien.

Beide Unternehmen prüfen außerdem weitere Geldmarktfondsprodukte, die tokenisiert werden könnten. Franklin Templeton erklärte, die Zusammenarbeit habe das Potenzial, sich künftig über die Anlageklasse Aktien hinaus zu entwickeln, und die Plattformen von HashKey würden nach wie vor in mehreren Rechtsgebieten ausgebaut.

Die Ankündigung reiht sich in einen breiteren Trend ein, wonach tokenisierte Finanzanlagen in der Kryptowelt präsenter werden, während traditionelle Fonds auf Blockchain-Infrastruktur wechseln, um die Nachfrage digitaler natives Anleger zu bedienen und zugleich traditionellen Anlagezwecken zu dienen.