Südkoreas Hana Bank, eine der großen Geschäftsbanken des Landes, hat eine fünfjährige Fremdwährungs-Digitalanleihe über 100 Millionen US-Dollar über Euroclears Blockchain-basierte Plattform begeben, wie aus einem Bericht der Yonhap News Agency vom Montag hervorgeht.

Die Bank führte die Emission über Euroclears Digital Financial Market Infrastructure durch, was nach Angaben von Yonhap die erste Digitalanleihen-Emission in Südkorea war, die Euroclears Blockchain-Infrastruktur direkt nutzte.

Laut dem Bericht wurden Ausgabe, Registrierung und Abwicklung der Anleihe vollständig in einem Distributed-Ledger-Netzwerk verarbeitet. Die Nutzung der Technologie für die Zuteilung der Anleihe und die Zahlungsabwicklung verkürzte den Prozess dem Bericht zufolge von den üblichen drei bis fünf Werktagen auf denselben Tag. Diese Zeitspanne ist relevant, da bei konventionellen Anleihemärkten die Tage zwischen einem Handel und der endgültigen Abwicklung die Kontrahenten dem Kreditrisiko des jeweils anderen aussetzen.

Die Digitalanleihe ist zudem an Euroclears bestehendes globales Abwicklungsnetzwerk angebunden, sodass Anleger das Wertpapier über ihre bestehenden Konten und Handelssysteme handeln können, wie Yonhap berichtete. Das bedeutet, dass das Wertpapier über dieselben Kanäle wie konventionelle Anleihen gehalten und gehandelt werden kann, ohne dass Anleger einen direkten Zugang zu Blockchain-Systemen benötigen.

Cointelegraph konnte Hana Bank für eine Stellungnahme nicht erreichen; Euroclear hatte bis zur Veröffentlichung nicht auf eine Anfrage von Cointelegraph reagiert.

Euroclears Vorstoß bei digitalen Wertpapieren

Die Emission baut auf Euroclears breiterem Vorstoß in digitale Märkte auf. Die in Brüssel ansässige Verwahrstelle, die auf die Abwicklung grenzüberschreitender Wertpapiertransaktionen spezialisiert ist, führte ihren Digital Securities Issuance service im Oktober 2023 ein und wickelte eine digitale Anleihe über 100 Millionen Euro (damals 106 Millionen US-Dollar) der International Bank for Reconstruction and Development, der Kreditvergabestufe der Weltbank, ab. Diese dreijährige Anleihe beschaffte Mittel für nachhaltige Entwicklung und wurde an der Luxemburger Börse notiert.

Die Transaktion fügt sich zudem in eine wachsende Reihe von Anleiheemissionen ein, die auf Distributed-Ledger-Technologie durchgeführt wurden, da Banken und Anbieter von Marktinfrastruktur weltweit digitale Wertpapiere erproben, um Abwicklungszyklen zu verkürzen und Post-Trade-Prozesse zu rationalisieren. Ähnliche digitale Anleiheprojekte wurden in den letzten Jahren von supranationalen Emitenten, Regierungen und Geschäftsbanken umgesetzt, die Distributed-Ledger-Technologie für die Schuldverschreibungsemission erproben. Als erste südkoreanische Emission, die direkt auf Euroclears Blockchain-Infrastruktur läuft, bietet das Geschäft anderen inländischen Emitenten einen Bezugspunkt, wenn sie die Technologie für ihre eigenen Emissionsprogramme prüfen.

Euroclear ist zwischenzeitlich nach Asien expandiert und hat mit einer Beteiligung am in Singapur ansässigen Blockchain-Unternehmen Marketnode seine erste Investition in der Region getätigt – eine erste regionale Investition, die nun mit der ersten südkoreanischen Digitalanleihen-Emission zusammenfällt, die direkt auf seiner Blockchain-Infrastruktur läuft.