Die Goldpreise haben sich stabilisiert, da erneute Hoffnungen auf einen diplomatischen Durchbruch zwischen den USA und Iran einen stärkeren Rückgang verhinderten, während Händler nun auf eine Reaktion auf Teherans jüngstes Angebot warten.

Fundamentaler Überblick

Gold geriet wieder unter Druck, nachdem Präsident Trump die Erwartungen auf ein früheres Ende des Iran-Krieges gedämpft hatte, indem er bekräftigte, dass die USA erst nach den Novemberwahlen ein Abkommen mit Teheran schließen würden. Ölpreise, Staatsanleihrenditen und der US-Dollar begannen nach seinen Äußerungen erneut zu steigen, was den Metallpreis belastete.

Die Verluste dehnten sich am Mittwoch aus, nachdem die US-Einkaufsmanagerindizes (PMI) deutlich stärker als erwartet ausgefallen waren, was die Wetten auf weitere Zinserhöhungen der Federal Reserve beflügelte und die Realrenditen in die Höhe trieb. Realrenditen sind für Gold wichtig, weil das Metall keine Zinsen abwirft – steigende Renditen erhöhen die Opportunitäts der Haltung. Dies erklärt die Empfindlichkeit des Metalls gegenüber Änderungen der Zinserwartungen.

Die Aufmerksamkeit hat sich nun auf die erneuten Hoffnungen auf ein Abkommen und die Wiedereröffnung der Straße von Hormus gerichtet, nachdem Iran ein Angebot auf den Tisch gelegt hat und zusicherte, die Meerenge binnen sieben Tagen wieder zu öffnen, sofern die USA seine Bedingungen erfüllen. Irans Außenminister Araghchi bleibt über das Wochenende in New York und wartet auf eine US-Antwort. Die Rolle der Meerenge als kritische Arterie für globale Öllieferungen erklärt, warum ihr Status die Energiepreise bewegt, die wiederum in die allgemeinen Finanzierungsbedingungen einfließen, gegen die Gold handelt.

Ein Durchbruch wäre positiv für Gold, da aggressive Erhöhungs-Wetten wahrscheinlich abgebaut würden und die Realrenditen fallen dürften. Eine anhaltende Pattsituation oder sogar eine erneute Eskalation würde hingegen voraussichtlich weiterhin Druck auf das Edelmetall durch sich verschärfende Finanzierungsbedingungen ausüben.

Gold-Technische Analyse: Tageschart

Am Tageschart notiert Gold (CFD-Kontrakt) unterhalb der wichtigen Unterstützung auf Höhe der 4.300er-Marke. Von den Verkäufern ist zu erwarten, dass sie sich in diesem Bereich weiter einbringen, mit definiertem Risiko oberhalb der Zone, um weiterhin das Ziel von 3.885 zu verfolgen. Die Käufer hingegen wollen den Kurs wieder über die Unterstützungszone steigen sehen, um sich für eine Erholung Richtung 4.700 zu positionieren, wobei 4.510 das erste Ziel ist.

Gold-Technische Analyse: 4-Stunden-Chart

Am 4-Stunden-Chart definiert eine kleine Abwärtstrendlinie die bärische Struktur. Zieht der Kurs zur Trendlinie zurück, ist zu erwarten, dass sich die Verkäufer darauf abstützen, mit definiertem Risiko darüber, um sich für einen Bruch der Unterstützung und neue Tiefststände zu positionieren. Die Käufer hingegen wollen einen Ausbruch nach oben sehen, um die Bull-Wetten Richtung 4.510 auszubauen.

Gold-Technische Analyse: 1-Stunden-Chart

Am 1-Stunden-Chart werden die Verkäufer weiterhin nach Short-Gelegenheiten rund um die gebrochene Unterstützung oder die Abwärtstrendlinie suchen, während die Käufer Ausbrüche nach oben sehen wollen, um neue Hochs ins Visier zu nehmen. Die ro Linien im Chart markieren die durchschnittliche Tagesspanne für heute.

Kommende Katalysatoren

Auf dem Wirtschaftskalender steht heute nichts an, doch die Händler behalten die Entwicklungen zwischen den USA und Iran genau im Auge, nachdem gestern der Vorschlag zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus unter bestimmten Bedingungen unterbreitet wurde. Das mit dem Angebot verbundene Sieben-Tage-Fenster gibt den Märkten einen konkreten Zeithorizont, an dem sie etwaige Folgeschritte messen können.