Eine Welle von Insolvenzanträgen durchlief den US-Fracht- und Logistiksektor von Ende Juli bis zum 25. August und betraf Transportunternehmen, Speditionen, Distributoren, Lagerhalter und andere Supply-Chain-Betriebe. Die Anträge zeigen, dass sich der Finanzdruck weiter durch die Frachtwirtschaft zieht: Sowohl kleine Verkehrsunternehmen als auch größere Logistik- und Distributionsfirmen stehen vor hohen Schuldenlasten, schwachen Vermögensbasen und Restrukturierungsherausforderungen.

Mindestens 21 Verkehrs- und Logistikunternehmen, die in den von FreightWaves geprüften Insolvenzanträgen enthalten sind, beantragten in diesem Zeitraum Liquidation nach Chapter 7 oder Schutz nach Chapter 11. Die Unternehmen reichen von Ein-Truck-Carriern bis zu nationalen Distributoren mit Vermögenswerten und Verbindlichkeiten im Bereich von Hunderten Millionen Dollar – ein Zeichen dafür, dass die finanzielle Not in der Frachtwirtschaft ungleich verteilt bleibt und kleine Transportunternehmen neben größeren Logistik- und Distributionsbetrieben kämpfen.

Die Anträge erfolgen vor dem Hintergrund einer langanhaltenden Frachtabschwchwächung, in der die US-Transportkapazität die Güternachfrage seit dem Abflauen des pandemiebedingten Versandbooms bei Weitem übersteigt. Das hält die Spotmarktraten gedrückt und belastet die Margen der Verkehrsunternehmen über einen längeren Zeitraum. Der Transportsektor ist stark fragmentiert und zyklisch mit niedrigen Eintrittsbarrieren; kleinere Betreiber mit begrenzten Cashreserven und über besicherte Kredite finanziertem Equipment sind typischerweise die ersten, die bei dauerhaft niedrigen Raten Gerichtsschutz suchen.

Antrag eines großen Distributors führt die Liste an

Zu den größten Anträgen zählte BFG Supply Co. LLC, ein in Indianapolis ansässiger Distributor für Garten- und Landwirtschaftsbedarf, der am 18. August in Delaware Chapter 11 beantragte. Das Unternehmen bezifferte sowohl Vermögenswerte als auch Verbindlichkeiten auf 100 bis 500 Millionen US-Dollar und meldete mehr als 100.000 Gläubiger.

BFG betreibt ein nationales Netzwerk von 15 Lagern mit mehr als 100.000 SKUs von über 1.000 Herstellern. Dem Unternehmen gehörten laut den mit dem Insolvenzantrag zusammengestellten Unterlagen im April rund 454 Mitarbeiter. Chapter 11 erlaubt es einem Unternehmen, den Betrieb während der Umschuldung fortzuführen – ein Weg, den große Distributoren mit laufenden Kundenbeziehungen oft gegenüber einer vollständigen Liquidation bevorzugen.

Kleine Verkehrsunternehmen unter Druck

Mehrere Anträge betrafen Transportunternehmen mit nur einer Handvoll Zugmaschinen.

Anchor South Transport LLC, ein in Albertville, Alabama, ansässiger Fuhrunternehmer mit 14 Lastwagen und 12 Fahrern, beantragte am 28. Juli Chapter 11. Das Unternehmen meldete fast 1,4 Millionen US-Dollar an Vermögenswerten gegenüber rund 2,2 Millionen US-Dollar an Verbindlichkeiten, wobei Banken und andere Finanzinstitute besicherte Ansprüche an Ausrüstung hielten. Laut Gerichtsunterlagen belaufen sich Anchor Souths Vermögenswerte auf 1,396 Millionen US-Dollar, darunter mehr als 1,1 Millionen US-Dollar an Maschinen, Ausrüstung und Fahrzeugen.

Black Lion Transportation and Truck Repairs LLC aus Peachtree Corners, Georgia, reichte am 29. Juli Chapter 11 ein. Das Unternehmen bezifferte Vermögenswerte und Verbindlichkeiten jeweils auf 100.001 bis 500.000 US-Dollar und entschied sich für das Verfahren nach Subchapter V, ein vereinfachtes Chapter-11-Verfahren für qualifizierte kleine Unternehmen. Auf der Gläubigerliste steht die Renasant Bank mit Ansprüchen im Zusammenhang mit einem Peterbilt 579 von 2023 und zwei Great-Dane-Aufliegern von 2023. Der Antrag weist zudem Steuer-, Maut- und andere Geschäftsschulden aus.

Kings of the Road Transport LLC mit Sitz in Sanford, Florida, beantragte am 28. Juli die Liquidation nach Chapter 7. Laut Gerichtsunterlagen stehen nur 77.000 US-Dollar an Vermögenswerten – ausschließlich Maschinen, Ausrüstung und Fahrzeuge – 393.380 US-Dollar an Verbindlichkeiten gegenüber.

Eine weitere nennenswerte Transportinsolvenz betraf Stoneman Trucking LLC aus Breckenridge, Michigan, das am 11. August unter Subchapter V Chapter 11 beantragte. Die Unterlagen weisen rund 1,03 Millionen US-Dollar an Vermögenswerten gegenüber 892.187 US-Dollar an Verbindlichkeiten aus, darunter 774.000 US-Dollar an besicherten Ansprüchen und 118.187 US-Dollar an nicht-prioritären unbesicherten Ansprüchen.

PLR Transport Inc. aus Pembroke Pines, Florida, wies eine der stärksten Diskrepanzen zwischen Vermögen und Schulden unter den Transportanträgen auf. Der Fuhrunternehmer reichte am 21. August Chapter 7 ein – mit nur 21.520 US-Dollar an Vermögenswerten und fast 5,33 Millionen US-Dollar an Verbindlichkeiten, darunter mehr als 5,25 Millionen US-Dollar an nicht-prioritären unbesicherten Ansprüchen.

PJM Distributors LLC aus North Miami Beach, Florida, reichte ebenfalls Chapter 7 ein, am 12. August. Die Unterlagen weisen 125.086,94 US-Dollar an Vermögenswerten und 464.342,13 US-Dollar an Verbindlichkeiten aus. Das Unternehmen teilte dem Gericht mit, dass nach Begleichung der Verwaltungskosten voraussichtlich keine Mittel für unbesicherte Gläubiger verbleiben.

Weitere kleine Fuhrunternehmen, die die Liquidation suchten, waren Aneiro's Trucking LLC aus Moreno Valley, Kalifornien; R3 Hauling LLC aus Northbrook, Illinois; AP Freight Inc. aus Lake Zurich, Illinois; und DD Freight Express Inc. aus dem Raum Chicago.

Aneiro's, das sechs Lastwagen und sechs Fahrer hat, wies Vermögenswerte von bis zu 100.000 US-Dollar und Verbindlichkeiten zwischen 100.001 und 1 Million US-Dollar aus. R3 Hauling, ein Ein-Truck-Carrier, meldete dieselben Spannen; AP Freight, ebenfalls mit einem Lastwagen, gab Vermögenswerte und Verbindlichkeiten von jeweils höchstens 100.000 US-Dollar an.

DD Freight Express reichte am 27. Juli Chapter 7 ein. Das Unternehmen hatte in Bundesunterlagen zuvor 40 Zugmaschinen und 40 Fahrer gemeldet, wobei der Insolvenzantrag acht Traktoren unter den eigenen Vermögenswerten auswies. Das Unternehmen meldete mindestens 223.000 US-Dollar an Vermögenswerten und nur 2.930 US-Dollar an Verbindlichkeiten.

Finanzieller Druck erreicht Speditionsgeschäft und Lagerhaltung

Die Anträge gingen weit über motorisierte Verkehrsunternehmen hinaus.

Jet-Speed Logistics (USA) LLC, ein internationaler Spediteur und Zollmakler, reichte am 25. August in Illinois Chapter 11 ein. Das Unternehmen bezifferte Vermögenswerte auf 50.000 bis 100.000 US-Dollar und Verbindlichkeiten auf 1 bis 10 Millionen US-Dollar bei 200 bis 999 Gläubigern. Jet-Speed setzt seine internationalen Speditions- und Zollmaklerdienste fort und betreibt als lizenzierter Non-Vessel Operating Common Carrier unter dem Namen Jet-Speed Ocean Line.

Inclusive Logistics LLC, ein in El Paso, Texas, ansässiger Anbieter grenzüberschreitender Logistik, reichte am 8. August Chapter 11 ein, mit geschätzten Vermögenswerten und Verbindlichkeiten von jeweils 1 bis 10 Millionen US-Dollar und 50 bis 99 Gläubigern. Das Unternehmen betreibt zwei Lagerstandorte mit insgesamt rund 113.000 Quadratfuß und bietet Dienstleistungen im Bereich Freihandelszonen, Zoll sowie als Seeverkehrsmittler entlang der Handelsachse zwischen den USA und Mexiko.

Royal Cold Storage Inc., ein in Beverly Hills, Kalifornien, ansässiger Anbieter von Kühlhallenlagerung, reichte am 25. August Chapter 11 ein. Ausgewiesen wurden Vermögenswerte und Verbindlichkeiten von jeweils unter 50.000 US-Dollar sowie ein bis 49 Gläubiger. Das Unternehmen betrieb historisch eine 118.000 Quadratfuß große Anlage mit Kapazität für 14.500 Palettenplätze.

Weitere Chapter-11-Anträge betrafen America Enterprice LLC, einen Fernverkehr-Fuhrunternehmer aus Zuni, Virginia; Great Southern Copackers LLC, einen Getränke-Lohnhersteller aus Lakeland, Florida; Emil's Produce Corp., einen Großhändler für Obst und Gemüse in Brooklyn; NJS Partners Inc., einen New Yorker Meeresteschen-Großhändler; ML Imports Inc., einen Distributor für Konsumgüter in New Jersey; und The Power of Peek Trucking Company LLC aus Lithonia, Georgia.

Dem Antrag von ML Imports gingen umfangreiche Rechtsstreitigkeiten voraus. Den zusammengestellten Unterlagen des Unternehmens zufolge war es von gerichtlich angeordneten Gewinnabschöpfungen betroffen, die aus Verfahren über abgelenkte Geschäftschancen und Markenrechtsverletzungen resultierten. Das Unternehmen wies Vermögenswerte und Verbindlichkeiten von jeweils 1 bis 10 Millionen US-Dollar aus.

The Power of Peek betreibt derweil nur zwei Lastwagen und reichte Chapter 11 ein, mit geschätzten Vermögenswerten zwischen 500.000 und 1 Million US-Dollar sowie Verbindlichkeiten zwischen 100.000 und 500.000 US-Dollar.

Die Breite der Anträge – vom Transportwesen über Spedition und Zollmaklertätigkeit bis hin zu Kühlung und Lebensmittelvertrieb – zeigt, wie eine Schwäche, die bei den Truckload-Raten beginnt, im gesamten Supply-Chain-Ökosystem Wellen schlagen kann, da Spediteure, Lagerhalter und Distributoren für ihre Umsätze von Frachtvolumina abhängen. Beobachter des Sektors verfolgen üblicherweise monatliche Insolvenzzahlen, Daten zu Marktaustritten von Verkehrsunternehmen und Spotraten-Trends als Indikatoren dafür, ob die Kapazität endlich genug schrumpft, um Angebot und Nachfrage wieder ins Gleichgewicht zu bringen.

Die Insolvenzanträge decken den Zeitraum vom 27. Juli bis zum 25. August ab.

Quelle: FreightWaves