Die Aktien von Franklin Resources, Inc. (BEN), der Muttergesellschaft des globalen Investmentmanagers Franklin Templeton, stiegen am Tag um 3,45 % auf 33,32 USD, ein Plus von 1,11 USD, nachdem das Unternehmen vorläufige Jahresergebnisse veröffentlicht hatte, die ein Nettoeinkommen von rund 1,08 Mrd. USD und ein rekordhohes verwaltetes Vermögen von nahezu 1,8 Billionen USD auswiesen. Im Handelsverlauf erholte sich die Aktie von den intraday-Tiefstständen bei rund 31,80 USD und bewegte sich auf den Widerstand bei etwa 33,50 USD zu.

Die vorläufigen Zahlen beziehen sich auf das Geschäftsjahr, das im September 2026 endete, in dem das Unternehmen seine Produktpalette über börsengehandelte Fonds, alternative Strategien und internationale Geschäfte erweiterte. Diese Mischung ist für Leser relevant, da Asset-Manager den Großteil ihrer Einnahmen als Prozentsatz der Kundenvermögen erwirtschaften – Größe und Zusammensetzung des verwalteten Vermögens bestimmen also, wie sich die Erträge skalieren lassen. Eine Dynamik, die sich in der gesamten traditionellen Fondsbranche zeigt, während etablierte Anbieter ETF-, Alternativ- und Private-Market-Kompetenzen neben ihren klassischen Produktlinien aufbauen.

Jahresnettoeinkommen mehr als verdoppelt, Quartalsgewinne springen deutlich hoch

Die Profitabilität verbesserte sich sowohl im Gesamtjahr als auch im vierten Quartal deutlich. Für das gesamte Geschäftsjahr wies Franklin Templeton ein vorläufiges Nettoeinkommen von 1,075 Mrd. USD aus, mehr als doppelt so viel wie die 524,9 Mio. USD des Vorjahres. Der verwässerte Jahresgewinn je Aktie stieg von 0,91 auf 1,97 USD, was auf eine stärkere Profitabilität über alle Geschäftsbereiche hinweist. Die jährlichen Betriebseinnahmen kletterten um 7 % auf 9,42 Mrd. USD, während das Betriebseinkommen um 95 % auf 1,18 Mrd. USD zunahm.

Auch die Ergebnisse des vierten Quartals verbesserten sich erheblich. Das Quartalsnettoeinkommen lag bei 380,1 Mio. USD, gegenüber 117,6 Mio. USD im Vorjahreszeitraum. Der verwässerte Quartalsgewinn je Aktie stieg von 0,21 auf 0,72 USD, ein Anstieg von 243 % im Jahresvergleich. Das Quartalseinkommen aus operativer Geschäftstätigkeit erreichte 355,8 Mio. USD, gegenüber 85,4 Mio. USD im gleichen Quartal des Vorjahres.

Adjustiert belief sich das Nettoeinkommen im vierten Quartal auf 493,4 Mio. USD, ein Plus von 38 % gegenüber dem Vorjahr. Der adjustierte Gewinn je Aktie erreichte 0,94 USD, während das adjustierte Betriebseinkommen um 27 % auf 598,6 Mio. USD wuchs. Die adjustierte Operativmarge verbesserte sich auf 31,8 %, gegenüber 26 % im entsprechenden Quartal des Vorjahres. Margentrends gehören zu den Kennzahlen, die Anleger im Assetmanagement verfolgen, da die Einnahmen auf Vermögensstände reagieren, ohne dass die Kosten proportional steigen.

Verwaltetes Vermögen erreicht Rekord von 1,8 Billionen USD dank starker Mittelzuflüsse

Franklin Templeton beendete September 2026 mit 1,795 Billionen USD an verwaltetem Vermögen, ein jährliches Wachstum von 8 %. Das Unternehmen verzeichnete im Geschäftsjahr 2026 langfristige Nettozuflüsse von 84,1 Mrd. USD – eine Umkehr der Abflüsse des Vorjahres. Die langfristigen Zuflüsse im vierten Quartal erreichten 20,8 Mrd. USD, gestützt von der Nachfrage sowohl aus Retail- als auch aus institutionellen Anlagekanälen. Ein Wechsel von Nettoabflüssen zu Nettozuflüssen gehört zu den am engsten beobachteten Nachfrageindikatoren für Fondsunternehmen, da neue Mittel die marktbasierten Schwankungen ergänzen und die künftige gebührenwirksame Kapazität mitbestimmen.

Das Wachstum erstreckte sich über alle wichtigsten Produktlinien. Alternative Anlagen beliefen sich auf 304,6 Mrd. USD, während die ETF-Assets des Unternehmens um 73 % auf 84,6 Mrd. USD zunahmen. Die Retail-Separately-Managed-Account-Assets wuchsen um 19 % auf 196,3 Mrd. USD, und die Canvas-Assets verdoppelten sich auf 32,6 Mrd. USD. Internationale Assets näherten sich 525 Mrd. USD, gestützt durch 29 Mrd. USD an jährlichen langfristigen Nettozuflüssen in Überseemärkten. Das 73%ige Wachstum der ETF-Assets, gemessen an einer kleineren Basis, spiegelt einen branchenweiten Trend wider, wonach traditionelle Anbieter ihre börsengehandelten Produktlinien ausbauen, während Anleger ETFs zunehmend nutzen.

Das Unternehmen hielt Ende September 7,4 Mrd. USD an Barmitteln und Investitionen, eine Zahl, die direkte Beteiligungen an konsolidierten Anlageprodukten einschließt. Franklin Templeton schüttete im Geschäftsjahr 2026 insgesamt 1,2 Mrd. USD über Dividenden und Aktienrückkäufe an die Aktionäre aus. Das Management benannte Private Markets und maßgeschneiderte Anlagelösungen als strategische Wachstumsprioritäten für das Geschäftsjahr 2027. Da die Zahlen als vorläufig gelten, bieten der abschließende Jahresbericht, die Richtung der langfristigen Mittelzuflüsse zu Beginn des Geschäftsjahres 2027 und die Umsetzung der Prioritäten bei Private Markets und maßgeschneiderten Lösungen die nächsten Prüfsteine, um zu bewerten, ob sich die Nachfrageerholung des Geschäftsjahres 2026 fortsetzt.

Quelle: Blockonomi