Europäische Aktien schlossen überwiegend schwächer, als sich Händler in London und im übrigen Europa in den Feierabend verabschiedeten; Frankreichs CAC 40 und Spaniens Ibex führten die Verluste an. Italiens FTSE MIB veränderte sich kaum.

Der Schlussstand zeigte:

• German DAX: -0.27% bei 26,369.65
• France CAC 40: -0.66% bei 8,579.61
• UK FTSE 100: -0.28% bei 10,720.31
• Spain’s Ibex: -0.73% bei 20,010.30
• Italy’s FTSE MIB: +0.01% bei 53,586.98

An den europäischen Anleihemärkten stiegen die Benchmark-Renditen zehnjähriger Staatsanleihen über die gesamte Breite. Das kann für Aktien relevant sein, weil Finanzierungskosten und Abzinsungssätze direkt in die Bewertungen einfließen. Italien verzeichnete unter den großen Märkten den stärksten Anstieg; die Rendite der zehnjährigen Anleihe legte um 3.3 Basispunkte zu.

• Germany: 3.222%, +1.0 bp
• France: 4.067%, +1.5 bps
• UK: 5.064%, +1.8 bps
• Spain: 3.666%, +0.8 bp
• Italy: 4.028%, +3.3 bps

Am Devisenmarkt notierte der US-Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen überwiegend schwächer. Der australische Dollar, der Schweizer Franken und der neuseeländische Dollar gehörten zu den stärksten Währungen, lagen jedoch jeweils deutlich unter ihren Tagesextremen. Der japanische Yen war die einzige wichtige Währung, die gegenüber dem Dollar schwächer war, mit einem Tagesminus von 0.06%.

Die Bewegungen der wichtigsten Währungspaare umfassten:

• EURUSD: +0.10% bei 1.1581
• USDJPY: +0.06% bei 159.39
• GBPUSD: +0.15% bei 1.3550
• USDCHF: -0.36% bei 0.8102
• USDCAD: -0.02% bei 1.3871
• AUDUSD: +0.37% bei 0.7107
• NZDUSD: +0.25% bei 0.5904

Während der europäische Handel auslief, zeigten sich die US-Aktien gemischt. Der Dow, der S&P 500 und der Russell 2000 lagen im Minus, während die Nasdaq-Indizes moderate Gewinne hielten. Technologiewerte stützten den Markt zwar etwas, konnten die breitere Börse jedoch nicht einheitlich nach oben ziehen. Der Russell 2000 war die schwächste der großen US-Indexgruppen, während der Nasdaq 100 am stärksten abschnitt.

Die Bewegungen der US-Indizes umfassten:

• Dow: -204 Punkte, oder -0.38%, bei 53,523
• S&P 500: -11 Punkte, oder -0.14%, bei 7,774.90
• Nasdaq Composite: +44 Punkte, oder +0.16%, bei 26,772
• Nasdaq 100: +1.05 Punkte, oder +0.35%, bei 30,152
• Russell 2000: -10.36 Punkte, oder -0.34%, bei 3,058.03

Auf Makroseite fielen die Inflationsdaten aus Kanada für Juli etwas höher als erwartet aus. Der Gesamtindex der Verbraucherpreise (CPI) stieg im Jahresvergleich um 3.0% und lag damit über den erwarteten 2.9%, nach 2.8% im Juni; gegenüber dem Vormonat legten die Preise um 0.5% zu. Auch die bevorzugten Kernmaße der Bank of Canada fielen fester aus: der Kern-CPI lag bei 2.3% im Jahresvergleich, der Median-CPI bei 2.0%, der Trim-CPI bei 1.9% und der Common-CPI bei 2.7%.

Ein Großteil des Preisdrucks kam aus Energie und Verkehr, angeführt von einem Anstieg der Benzinpreise um 25.7% im Jahresvergleich. Auch Reiseangebote und Flugpreise legten deutlich zu, was teilweise höhere Kraftstoffkosten und eine durch die Weltmeisterschaft bedingte Nachfrage widerspiegelte. Ohne Benzin blieb die Inflation jedoch deutlich gedämpfter; sinkende Mieten, Unterkunftskosten und Fahrzeugpreise wirkten entgegen. Insgesamt war der Bericht etwas heißer als erwartet, wurde aber stark von energiebezogenen Effekten geprägt, sodass die Bank of Canada vorerst auf neutralem Kurs bleibt, während die Markterwartungen für eine mögliche Zinserhöhung später im Jahr zunehmen.

Der Empire Manufacturing Index sprang im August auf 20.6 und lag damit deutlich über der Schätzung von 11.0 sowie über 15.6 im Juli. Das markiert das stärkste Wachstum im verarbeitenden Gewerbe des Bundesstaates New York seit mehr als vier Jahren. Neue Aufträge blieben solide, die Beschäftigung stieg weiter, und der Ausblick für sechs Monate verbesserte sich. Zugleich deuten steigende gezahlte Preise, wachsende Auftragsrückstände, längere Lieferzeiten und eine schlechtere Verfügbarkeit von Vorleistungen trotz des starken Kopfwerts auf zunehmenden Kosten- und Lieferkettenstress hin.

Der NAHB Housing Market Index stieg im August auf 35 und lag damit über der Schätzung von 33 sowie über 34 im Juli, was auf eine leichte Verbesserung der Stimmung bei den Hausbauern hindeutet. Die aktuellen Verkäufe von Einfamilienhäusern verbesserten sich auf 39, die Erwartung für Verkäufe in den nächsten sechs Monaten blieb bei 43, und der potenzielle Käuferverkehr blieb mit 23 schwach. Trotz des Anstiegs bleibt die Stimmung stark gedrückt, da hohe Hypothekenzinsen und steigende langfristige Renditen von US-Staatsanleihen die Wohnungsnachfrage und die Erschwinglichkeit weiterhin deutlich belasten.