Europäische Aktienmärkte verlängerten ihre Rekordserie auf eine vierte Woche in Folge, da sowohl der STOXX 600 als auch der STOXX 50 die erste Augustwoche im Rekordbereich beendeten. Die Kursgewinne bauen auf einer Dynamik auf, die durch die erste Zinssenkung der Europäischen Zentralbank im Juni gestützt wurde, die einen von der noch pausierten Entwicklung der Federal Reserve abweichenden Lockerungszyklus einleitete.

Am Freitagvormittag hatte der STOXX 600 um 0,3 % auf 659,91 Punkte zugelegt. Der STOXX 50 verzeichnete ein tägliches Plus von 0,2 % und beendete die Woche mit einem Anstieg von 2,4 %. Über die gesamte Woche hinweg gewann der STOXX 600 1,4 %.

Die Gewinne wurden durch eine starke Berichtssaison untermauert. Laut LSEG-Analysen wird erwartet, dass die im Index vertretenen Unternehmen im zweiten Quartal ein Gewinnwachstum von über 22 % erzielen, was die stärkste Wachstumsrate seit dem dritten Quartal 2022 darstellen würde.

Gesundheits- und Rüstungssektor führen die Freitagsgewinne an

Der Gesundheitssektor führte die Sitzung am Freitag mit einem Plus von 1,8 % an. Genmab stieg um 9,6 %, nachdem der Onkologie-Spezialist höhere Halbjahresumsätze gemeldet und seine Jahresprognose angehoben hatte. Novo Nordisk, Abivax und Zealand Pharma legten jeweils zwischen 3,4 % und 4,6 % zu.

Zu den weiteren bemerkenswerten Gewinnern gehörten SAP mit knapp 3 %, Rheinmetall mit 2 %, AstraZeneca mit 1,6 %, Novartis mit 1 %, der tschechische Rüstungshersteller CSG mit 1,3 % und Airbus mit 0,8 %.

Der Anstieg von CSG folgte auf einen Halbjahresumsatzbericht, der die Erwartungen der Analysten übertraf und durch starke Munitionsverkäufe befeuert wurde. Der breitere Luft- und Raumfahrt- sowie Rüstungssektor stieg am Tag um 0,9 % und war auf dem Weg, der bestperformende Sektor der Woche zu werden, mit einem Plus von 5,8 %. Europäische Rüstungsunternehmen haben von den anhaltend hohen Militärausgaben auf dem gesamten Kontinent seit Russlands Einmarsch in der Ukraine im Jahr 2022 profitiert, wobei mehrere NATO-Mitglieder ihre Haushalte in Richtung oder über das 2 %-BIP-Ziel der Allianz erhöhten.

Kingspan legt aufgrund der Nachfrage nach Rechenzentren stark zu

Kingspan war der herausragende Wert am Freitag und sprang um mehr als 15 %, nachdem das Unternehmen für Baustoffe seine jährliche Gewinnprognose angehoben und dies mit der stark steigenden Nachfrage aus dem Rechenzentrumssektor begründet hatte. Die Dämm- und Gebäudehüllenprodukte des Unternehmens verzeichnen zunehmende Bestellungen, da hyperskalige Cloud-Anbieter und KI-Infrastrukturentwickler den Bau in ganz Europa beschleunigen.

Nicht alle Unternehmen schnitten ebenso gut ab. Munich Re verlor 2,7 %, obwohl der Rückversicherer einen um 6 % gestiegenen Quartalsnettogewinn meldete, der die Markterwartungen übertraf. Stellantis fiel um 2,5 %, nachdem Bernstein-Analysten die Aktie auf „Underperform“ herabgestuft hatten.

Ölpreise steigen aufgrund von Spannungen im Nahen Osten

Geopolitische Entwicklungen im Nahen Osten zogen die Aufmerksamkeit der Anleger auf sich. Brent-Futures stiegen auf 83,17 USD pro Fass, angesichts erneuter Bedenken hinsichtlich der Straße von Hormus, nachdem der Iran vorgeschlagen hatte, bestimmte Schiffe von der Durchfahrt durch die strategische Wasserstraße auszuschließen. Etwa ein Fünftel des weltweiten täglichen Ölverbrauchs passiert routinemäßig die Straße, die damit einer der kritischsten Engpässe der Weltenergieversorgung ist.

Auf der Datenseite meldete Deutschland bessere als prognostizierte Industrieproduktions- und Exportzahlen.

Die Marktteilnehmer blieben vor dem anstehenden US-Arbeitsmarktbericht zurückhaltend, da starke Beschäftigungszahlen die Argumentation der Federal Reserve für eine Beibehaltung der Zinssätze auf dem aktuellen Niveau stützen könnten.

Gordon Kerr, Europa-Makrostratege bei KBRA, stellte fest, dass die Quartalsergebnisse die Stärke der europäischen Unternehmensfundamentaldaten bestätigen, warnte jedoch davor, dass die Märkte zunehmend selektiver werden, da hohe Bewertungen weniger Raum für Underperformance lassen.