Ethereum fiel am Mittwoch um 1,53 % auf 1.890,60 USD und gab damit von einem Tageshoch von 1.926,10 USD nach, da die Marktteilnehmer im Vorfeld der bevorstehenden Zinsentscheidung der Federal Reserve zurückhaltend blieben. Der breitere Kryptowährungsmarkt verharrte in einer Warteschleife, wobei Bitcoin in der Nähe von 64.000 USD notierte und der Fear-&-Greed-Index bei 29 lag – tief im Bereich „Angst“.

Weitgehend wird erwartet, dass die Fed die Zinsen im Bereich von 3,50–3,75 % belassen wird, wobei jedoch ein hawkish Ton von Fed-Präsident Kevin Warsh die Anlagen höherer Risiken verunsichern könnte. Wenn die Zentralbank eine restriktive Haltung beibehält, werden risikoärmere Instrumente mit höherer Rendite wie Treasury Bills im Verhältnis zu nicht verzinsten digitalen Assets attraktiver – eine Dynamik, die in der Vergangenheit die Kryptobewertungen während verlängerter Zinsstraffungszyklen belastet hat. Die Aktienmärkte zeigten eine ähnliche Zurückhaltung.

ETH-Kursentwicklung und ETF-Zuflüsse

Ethereum, das nach Marktkapitalisierung zweitgrößte digitale Asset, eröffnete die Mittwochsitzung bei 1.919,80 USD, erreichte 1.926,10 USD und fiel anschließend auf 1.890,60 USD – ein täglicher Rückgang von 1,53 %. Der Rückgang stellt einen moderaten Rückschlag nach einem starken Erholungssprung von den im Laufe des Juli erreichten 2026-Tiefs dar.

Diese Erholung wurde durch anhaltendes institutionelles Interesse getragen. Spot-ETH-ETFs verzeichneten am Tag Zuflüsse in Höhe von 14,53 Millionen USD und beschlossen damit drei aufeinanderfolgende Wochen mit positiven Netto-Zuflüssen, die in den sieben Tagen bis zum 28. Juli insgesamt 71,17 Millionen USD erreichten. Laut Daten von SosoValue handelt es sich dabei um die stärkste wöchentliche Zufluss-Serie von ETH seit April. Seit Spot-ETH-ETFs Mitte 2024 den Handel aufnahmen, fungieren diese Produkte als ein wichtiger Barometer für den institutionellen Appetit, weshalb anhaltende Zuflussserien ein Datenpunkt sind, den Marktteilnehmer als Indiz für eine dauerhafte Nachfrage jenseits des Spot-Einzelhandelshandels beobachten.

Technische Indikatoren signalisieren wachsende, aber unbestätigte Stärke

Das bärische „Death Cross“-Muster – bei dem der 50-Tage-EMA (exponentieller gleitender Durchschnitt der letzten 50 Tage) unter dem 200-Tage-EMA notiert – bleibt unverändert bestehen. Der 200-Tage-EMA liegt derzeit bei rund 2.174 USD, weit über dem aktuellen Kurs, was eine kurzfristige Umkehr dieses Signals unwahrscheinlich macht. Solange sich diese Dynamik nicht ändert, bleibt der strukturelle Bias bärisch. Das Death Cross weithin als nachlaufender Indikator angesehen, der einen bereits im Gange befindlichen Abwärtstrend bestätigt, anstatt ihn vorherzusagen. Seine Persistenz unterstreicht jedoch den bestehenden Angebotsdruck, mit dem ETH konfrontiert ist.

Allerdings liegt der Average Directional Index (ADX) nun bei 23,2, wobei der Kaufdruck (DI+) den Verkaufsdruck (DI–) übersteigt. ADX-Werte über 20 deuten darauf hin, dass sich ein aussagekräftiger Trend entwickeln könnte, auch wenn der Indikator die Schwelle von 25, die typischerweise zur Bestätigung einer echten Richtungsänderung erforderlich ist, noch nicht überschritten hat.

Der Relative Strength Index (RSI) liegt bei 54,7 – ein neutrales Terrain, das ein bescheidenes Kaufinteresse, aber kein starkes Richtungssignal widerspiegelt. Derweil hat der Squeeze Momentum Indicator eine Kompressionsphase verlassen und weist eine positive Momentum-Lesung von 0,71 auf, was auf eine leichte Aufwärtsneigung hindeutet, die jedoch eines Katalysators bedürfte, um sich zu halten.

Die Fibonacci-Retracement-Analyse des jüngsten ETH-Segments – vom Tief bei 1.846 USD bis zum Hoch bei 1.980 USD – legt die Goldene Zone zwischen 1.897 und 1.913 USD. ETH handelt derzeit knapp unterhalb dieses Bereichs, was ihn zu einem kritischen kurzfristigen Dreh- und Angelpunkt macht. Eine Rückeroberung dieser Zone würde die 23,6 %-Fibonacci-Erweiterung bei 1.944 USD in Reichweite bringen, wobei 1.980 USD das obere Ende des aktuellen Fib-Segments und die nächste signifikante Widerstandsebene darstellt.

Umgekehrt könnte eine hawkish Fed oder jedes Signal, das auf weitere Zinserhöhungen hindeutet, ETH zurück in die Prüfung des Unterstützungsbereichs von 1.874–1.846 USD senden.

Stimmung am Prognosemarkt

Auf Myriad, dem Prognosemarkt, der von Dastan, der Muttergesellschaft von Decrypt, betrieben wird, bleiben die Trader tendenziell eher davon ausgehen, dass ETH auf 1.500 USD fällt, bevor eine anhaltende Rallye in Richtung 3.000 USD einsetzt. Die bärische Stimmung erreichte Mitte Juni mit 83 % ihren Höhepunkt, als ETH in der Nähe von 1.682 USD handelte. Die seitherige Erholung hat diese Wahrscheinlichkeiten zwar verringert, doch ETH notiert derzeit etwa 58 % unter 3.000 USD und nur 21 % über 1.500 USD, wodurch die probabilistische Aussicht bärisch bleibt.

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