Ethereum ist auf den höchsten Stand seit Monaten gestiegen, da sich die Stimmung in der Kryptowährungsbranche verbessert und Spot-ETF-Zuflüsse sowie bullische technische Signale den Anstieg stützen.

ETH erreichte mit 2.548 US-Dollar den höchsten Stand seit Januar dieses Jahres und lag damit etwa 70% über seinem Jahrestief. Die Rally könnte sich in den kommenden Monaten fortsetzen, gestützt durch anhaltende ETF-Zuflüsse; Daten zeigen, dass Spot-Ethereum-ETFs in dieser Woche 697 Millionen US-Dollar hinzugefügt haben. Diese Fonds, die im Juli 2024 in den Vereinigten Staaten mit dem Handel begannen, ermöglichen traditionellen Anlegern ein Engagement in ETH, ohne den Token direkt zu halten, weshalb ihre wöchentlichen Zuflüsse als Nachfragesignal für den Vermögenswert beobachtet werden.

Technische Analyse deutet auf ein Golden Cross hin

Auf dem Tageschart ist ETH von seinem bisherigen Jahrestief bei 1.514 US-Dollar im Juni auf ein Hoch von 2.548 US-Dollar gestiegen und liegt damit leicht über dem wichtigen Widerstand bei 2.420 US-Dollar — seinem höchsten Swing im April dieses Jahres.

Ein genauerer Blick zeigt, dass der Token ein Golden-Cross-Muster gebildet hat, das entsteht, wenn sich der 50-Tage- und der 200-Tage Weighted Moving Average (WMA) kreuzen. Dieses Muster bestätigt im Zeitverlauf in der Regel einen bullischen Ausbruch.

Der Relative Strength Index (RSI) ist weiter gestiegen und befindet sich nun mit 78 im überkauften Bereich. Das gilt als Hinweis darauf, dass der Token an Momentum gewinnt. Auf dieser Grundlage dürfte ETH in den kommenden Tagen oder Wochen weiter steigen, wobei das nächste wichtige Kursziel bei 3.000 US-Dollar liegt, rund 25% über dem aktuellen Niveau. Fällt der Kurs hingegen unter die Unterstützung bei 2.000 US-Dollar, würde das den bullischen Ausblick entkräften.

Breitere Kryptorally treibt die Bewegung an

Der wichtigste Auslöser für die laufende Ethereum-Rally ist der breitere Anstieg des Kryptowährungsmarktes, der Anfang dieser Woche begonnen hat. Bitcoin ist auf 77.000 US-Dollar gestiegen, während führende Tokens wie XRP, Solana und BNB in den vergangenen Monaten zweistellig zugelegt haben.

Die Rally wurde durch eine Entscheidung des Finanzministeriums ausgelöst, in den Anleihemarkt einzugreifen, nachdem die Rendite 30-jähriger Anleihen auf den höchsten Stand seit mehr als zwei Jahrzehnten gestiegen war. Das Ministerium kündigte an, seine Rückkäufe auszuweiten, was die Rendite zunächst deutlich nach unten drückte, bevor sie wieder anzog.

Diese Maßnahme führte zu einer starken Nachfrage nach alternativen Vermögenswerten, darunter Gold und Silber. Die Zuflüsse in Spot-ETH-ETFs spiegelten diese Verschiebung wider und stiegen in dieser Woche um 697 Millionen US-Dollar.

ETH steigt auch, weil Anleger auf die anhaltende Risk-on-Stimmung reagieren, was sich am Crypto Fear and Greed Index zeigt, der in die Gier-Zone bei 76 gestiegen ist — den höchsten Stand seit Monaten. Der Index fasst Marktdaten wie Volatilität, Handelsvolumen und Momentum zu einem einzigen Sentimentwert von 0 bis 100 zusammen. In den meisten Fällen entwickeln sich Kryptowährungen gut, wenn der Index in einem Aufwärtstrend liegt.

Wale akkumulieren, während die Nachfrage steigt

Es gibt Hinweise darauf, dass Wale Ethereum über eine gut getimte Dollar-Cost-Averaging-(DCA)-Strategie akkumulieren. Einer dieser Wale ist Tom Lee, Mitgründer von Fundstrat und langjähriger Marktstratege, dessen BitMine in den vergangenen 12 Monaten fast 6 Millionen ETH-Coins gekauft hat. Er plant, diese Coins absehbar zu halten und dabei Staking-Einnahmen zu erzielen. Diese Einnahmequelle besteht, weil Ethereum seit dem Merge-Upgrade im September 2022 auf einem Proof-of-Stake-System läuft und Halter belohnt, die ihre Coins zur Absicherung des Netzwerks sperren.

Diese Aktivitäten haben zu einem starken Anstieg der Ethereum-Nachfrage geführt. CoinMarketCap-Daten zeigen, dass das 24-Stunden-Volumen um 10% auf mehr als 33 Milliarden US-Dollar gestiegen ist. Dasselbe zeigt sich am Futures-Markt, wo das Open Interest — der Gesamtwert offener Futures-Kontrakte — auf über 30 Milliarden US-Dollar gestiegen ist, den höchsten Stand seit Mai. Ein stark steigendes Open Interest bei gleichzeitig zunehmender Funding Rate wird als Zeichen wachsender Nachfrage gewertet.

Der Trend erklärt wahrscheinlich, warum die Menge an ETH auf Börsen in diesem Monat weiter zurückgegangen ist und auf 12 Millionen Coins fiel, deutlich unter dem Hoch von 17,7 Millionen im Juli letzten Jahres. Sinkende Börsenbestände werden als Hinweis darauf gewertet, dass Anleger ihre Coins von Börsen in die Selbstverwahrung verlagern.

Zu beachtendes Risiko

Das Hauptrisiko für Ethereum besteht derzeit darin, dass sich die laufende Erholung als Dead-Cat Bounce (DCB) erweisen könnte — eine Situation, in der Vermögenswerte stark steigen und anschließend ihren Abwärtstrend fortsetzen. Die Unterstützung bei 2.000 US-Dollar und das wöchentliche Tempo der Spot-ETF-Zuflüsse sind die beiden Indikatoren, die Analysten verfolgen, um das wahrscheinliche Szenario zu beurteilen.