Europäische Session

Der Eurozone-Sentix-Vertrauensindikator ist die einzige europäische Veröffentlichung des Tages, mit einem prognostizierten Wert von 2,1 gegenüber zuvor 2,7. Die Sentix-Umfrage fragt Privat- und institutionelle Anleger jeden Monat, wie sie die Wirtschaft der Eurozone einschätzen; Werte über null zeigen Nettostimmung Optimismus an, sodass ein Ergebnis auf Prognoseniveau auf abkühlende, aber nicht pessimistische Stimmung hindeuten würde. Von den Daten ist keine Wirkung auf die Europäische Zentralbank zu erwarten, daher dürfte die Marktreaktion gering ausfallen.

Die Aufmerksamkeit richtet sich weiterhin auf die Entwicklungen zwischen den USA und dem Iran sowie auf die Folgen der US-Zwischenwahlen. Ein demokratischer Kongress wird angesichts der eingeschränkten Fiskalausweitung als Netto-Nachteil für das Wachstum betrachtet, doch vieles hängt vom US-Iran-Konflikt ab.

Die Märkte bräuchten eine Lösung, um die negativsten Szenarien auszupreisen und die Wachstumserwartungen bei sinkender Inflation und geringeren Zinserhöhungswetten nach oben zu korrigieren. Solange der Konflikt und die damit verbundenen Energieunterbrechungen anhalten, preisen die Märkte wahrscheinlich weiter eine wirtschaftliche Abkühlung ein.

Amerikanische Session

Die Konsum-Inflationserwartungsumfrage der New York Fed ist die einzige US-Veröffentlichung auf der Agenda. Die monatliche Umfrage befragt ein rotierendes Panel von Haushalten zu ihren Erwartungen für Inflation, Einkommen und Ausgaben im kommenden Jahr sowie in drei Jahren. Der Bericht war noch nie ein kursbewegendes Ereignis, daher dürfte die Marktreaktion gering ausfallen.

Nach dem deutlich stärker als erwarteten Arbeitsmarktbericht (NFP) hat sich der Fokus auf die morgen veröffentlichten US-CPI-Daten verlagert. Die Märkte preisen bereits eine 78-prozentige Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember ein, daher wären sehr schwache Daten nötig, um die Wahrscheinlichkeiten auf 50 % zu senken – oder dass wichtige Fed-Mitglieder sich gegen die aktuellen Erwartungen aussprechen. Die heute angesetzten Reden der Fed-Vertreter Bowman und Goolsbee geben den Märkten erstmals die Gelegenheit zu hören, ob einzelne Offizielle diese Erwartungen in Frage stellen.

Angesichts der Gesamtheit der Wirtschaftsdaten gibt es nach der dargestellten Auffassung keinen Grund für die Federal Reserve, die Straffung nicht fortzusetzen. Die größte Sorge sei ein Bärenmarkt an den Aktienmärkten, da dieser die Wirtschaft erheblich verlangsamen würde. Langfristige Renditen betrachten die Inflation nicht mehr als Maßstab, sondern bewegen sich im Gleichschritt mit dem Aktienmarkt angesichts der Wachstumssorgen.

Notenbank-Redner

Das Stimmrecht kennzeichnet Offizielle, deren Ansichten direkten Entscheidungseinfluss auf die Politik haben, während nicht stimmberechtigte Redner die Erwartungen dennoch durch ihre Äußerungen beeinflussen können. Mit Vertretern von Fed, EZB und Bank of England bietet der Terminplan einen tagesaktuellen Eindruck davon, wie drei große Notenbanken ihre Politik einordnen.

• 13:40 GMT/08:40 ET - Fed-Vertreterin Bowman (taubenhafte Haltung - stimmberechtigt)
• 15:00 GMT/10:00 ET - Fed-Vertreter Goolsbee (falkenhafte Haltung - nicht stimmberechtigt)
• 16:00 GMT/11:00 ET - EZB-Vertreter Cipollone (neutral - stimmberechtigt)
• 17:15 GMT/12:15 ET - Fed-Vertreter Barkin (neutral - nicht stimmberechtigt)
• 17:25 GMT/12:25 ET - BoE-Gouverneur Bailey (neutral - stimmberechtigt)

Quelle: ForexLive