Der US-Dollar notiert zu Beginn des Septemberhandels gegenüber allen wichtigen Währungen höher, begleitet von festeren US-Staatsanleiherenditen, stärkerem Rohöl und niedrigeren Gold- und Silberpreisen. Im morgendlichen Kickstart-Video betrachte ich das technische Bild für EURUSD, USDJPY und GBPUSD und ordne die Marken ein, die Bias, Risiko und die nächsten Ziele definieren.

Die Gewinne des Dollars gegenüber den wichtigsten Währungen sind:

EUR: +0.19%

JPY: +0.21%

GBP: +0.09%

CHF: +0.22%

CAD: +0.17%

AUD: +0.28%

NZD: +0.30%

Der USD ist die stärkste der großen Währungen, während der NZD die schwächste ist. Der GBP hält sich gegenüber dem Greenback am besten.

Die Handelsspannen von Tief bis Hoch sind:

EURUSD: 1.1589 bis 1.1624 — 35 Pips.

USDJPY: 159.65 bis 160.14 — 49 Pips.

GBPUSD: 1.3530 bis 1.3559 — 29 Pips.

USDCHF: 0.8079 bis 0.8108 — 29 Pips.

USDCAD: 1.3846 bis 1.3882 — 36 Pips.

AUDUSD: 0.7140 bis 0.7180 — 40 Pips.

NZDUSD: 0.5893 bis 0.5928 — 35 Pips.

Am US-Anleihemarkt sind die Renditen über Laufzeiten von 2 Jahren hinaus höher, was den Druck auf länger laufende Anleihen nach der hawkischen Jackson-Hole-Botschaft von Fed-Chef Kevin Warsh am Freitag fortsetzt. Die Märkte preisen weiterhin ungefähr eine 65%ige Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September ein, was die Zinserwartungen als wichtigen Hintergrund für die Währungen, insbesondere den Yen und den Euro, im Fokus hält.

2-jährige Rendite: 4.348%, um 0.2 Basispunkte gesunken.

5-jährige Rendite: 4.5214%, um 1.44 Basispunkte gestiegen.

10-jährige Rendite: 4.780%, um 2.2 Basispunkte gestiegen.

30-jährige Rendite: 5.2719%, um 2.29 Basispunkte gestiegen.

An der Konjunkturfront beschleunigte sich die vorläufige Inflation im Euroraum im August auf 3.3% von 2.9% im Juli und entsprach damit den Erwartungen. Energie bleibt der Haupttreiber; die jährliche Energieinflation stieg von 10.3% auf 14.3%.

Unter der Schlagzeile gab es bessere Nachrichten. Die Kerninflation ging auf 2.4% zurück und lag damit unter der Schätzung von 2.5% sowie unter dem vorherigen Wert, während sich die Dienstleistungsinflation von 3.3% auf 3.0% verlangsamte. Damit steht die EZB vor der Aufgabe, höhere Energiekosten gegen eine gewisse Beruhigung des zugrunde liegenden Preisdrucks abzuwägen. Der Bericht hält eine Zinserhöhung im September im Blick, doch der schwächere Kernwert gibt den Entscheidungsträgern einen Grund, das weitere Vorgehen umsichtig anzugehen.

Unterdessen richtet US-Finanzminister Scott Bessent in Asheville, North Carolina, ein Treffen der G20-Finanzminister und Zentralbankgouverneure aus; die Beratungen enden heute. Für Devisenhändler bleiben Japan, Zinssätze und Iran die zentralen Themen.

Bessent sagte, er erwarte von Japan Schritte, die zu einem stärkeren Yen führen würden, was die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Bank of Japan im September verstärkt. US- und japanische Vertreter bekräftigten zudem ihre Bereitschaft, bei Währungsbewegungen zu koordinieren. Bessent bezeichnete die jüngsten Yen-Bewegungen jedoch als relativ begrenzt und deutete damit nicht auf einen unmittelbaren Bedarf für eine weitere Intervention hin.

Damit bleiben beim USDJPY gegenläufige Kräfte bestehen. Erwartungen höherer japanischer Zinsen könnten den Yen stützen, während höhere US-Renditen den Dollar unterstützen. Der USDJPY notiert derzeit nahe 160.06 und liegt heute 0.21% im Plus.

Bessent sagte gestern zudem, dass die Fed traditionell keine Zinsen in einen Angebotsschock hinein anhebt, solange dieser nicht in eine breitere Inflation übergeht. Das liefert ein Argument für ein Abwarten trotz höherer Ölpreise, auch wenn die Entscheidung bei Warsh und dem gesamten FOMC liegt.

Zum Handel berichtete Politico, dass der US-Handelsbeauftragte Jamieson Greer sagte, Kanada könnte mit zusätzlichen Zöllen sowie Importverboten oder -beschränkungen konfrontiert werden, ähnlich den Maßnahmen, die Kanada zuvor gegen die USA verhängt hatte. Greer sagte, er würde Energie idealerweise außen vor lassen, und fügte hinzu, dass derzeit keine Verhandlungen laufen. Die Aussagen erhöhen die Unsicherheit für den CAD, obwohl USDCAD trotz steigender Ölpreise höher notiert.

Bessent drängt zudem im Rahmen von Operation Economic Outcast auf schärfere Sanktionen gegen Iran. Für die Märkte bleibt der Fokus damit auf Öl und auf dem Risiko, dass anhaltende Störungen die Inflation erhöht halten und den Ausblick für die Zentralbanken erschweren.

US-Aktienindex-Futures deuten zum Handelsstart auf niedrigere Kurse hin, wobei der Nasdaq der schwächste ist. Höhere US-Staatsanleiherenditen bedeuten zudem höhere Finanzierungskosten für KI-Unternehmen, die sich zur Wachstumsfinanzierung verschulden wollen:

Dow -348 Punkte

S&P -52 Punkte

Nasdaq 351 Punkte

Bei Rohstoffen und Krypto:

Rohöl: +$1.77 bzw. 2.08% auf $87.57.

Gold: -$63.16 bzw. 1.42% auf $4,384.38.

Silber: -2.21% auf $65.02.

Bitcoin: -$838 auf $78,129.

Da der Dollar fester ist und die Renditen überwiegend steigen, können Dollar-Käufer darauf aufbauen? Das Video wirft einen genaueren Blick auf die entscheidenden Marken für EURUSD, USDJPY und GBPUSD und darauf, was Käufer tun müssen, um die Kontrolle zu behalten.