Ölpreise springen an, als USA und Iran sich Angriffe liefern; langwieriges Patt begrenzt die Abwärtsrisiken
Wichtige Erkenntnisse
- •Die USA griffen Irans Larak-Insel an, nachdem IRGC-Kräfte beim Vorbereiten von Seeminen-Raketeneinsätzen in die Straße von Hormuz beobachtet worden waren, durch die rund ein Fünftel der weltweit gehandelten Erdölflüssigkeiten fließen.
- •Iran vergahl mit ballistischen Flugkörpern und Schiffsbekämpfungsflugkörpern gegen zwei US-Stützpunkte in Jordanien, doch die meisten wurden laut einer US-Quelle ohne erhebliche Auswirkungen abgefangen.
- •Ölmärkte haben geopolitische Eskalationen, die keine anhaltenden Lieferunterbrechungen verursachen, historisch stets abgewertet – und bislang hat keine Seite Fässer vom Markt genommen.
- •Die USA betreiben wirtschaftliche Kriegsführung über Sanktionen gegen Irans Ölexporte statt weiterer Militäroperationen, was das Abwärtsrisiko für Ölpreise begrenzt.
- •Rohöl nähert sich im Tageschart dem Widerstand bei 86,90, mit 78,00 als wichtiger Unterstützung und 93,50 als nächstem Aufwärtsziel, während anstehende US-Daten wie ISM, ADP und NFP für Volatilität sorgen.
Grundlegender Überblick
Rohöl eröffnete heute mit Kurslücke nach oben, nachdem die Vereinigten Staaten am Sonntag Irans Larak-Insel angriffen – die ersten Angriffe seit über einem Monat –, nachdem IRGC-Kräfte dabei beobachtet worden waren, den Abschuss von Raketen mit Seeminen in die Straße von Hormuz vorzubereiten. Die Straße von Hormuz ist einer der wichtigsten Ölengpässe der Welt, durch den rund ein Fünftel der weltweit gehandelten Erdölflüssigkeiten fließen. Deshalb schlägt sich jede Bedrohung für die Schifffahrt dort in der Regel rasch in einer geopolitischen Risikoprämie auf Rohöl nieder.
Iran vergalt die Angriffe mit dem Abschuss ballistischer Flugkörper und Schiffsbekämpfungsflugkörper aus mehreren Provinzen und traf zwei US-Stützpunkte in Jordanien: King Hussein und Al Azraq. Einer US-Quelle zufolge wurden die meisten Flugkörper abgefangen, ohne dass es zu erheblichen Auswirkungen kam.
Die geopolitische Risikoprämie stieg moderat und ließ die Ölpreise anziehen, wobei es sich um die Art von Gefecht handelt, das der Markt möglicherweise schnell vergisst. Historisch gesehen haben Ölmarkt geopolitische Eskalationen stets dann abgeschlagen, wenn sie keine tatsächlichen, anhaltenden Lieferunterbrechungen verursachten – und bislang hat keine der beiden Seiten in dieser Auseinandersetzung Fässer vom Markt genommen.
Es gibt keinen Appetit auf weitere Militäroperationen, da die USA nun wirtschaftliche Kriegsführung verfolgen, um Iran zu einem Abkommen zu zwingen. Dieser Ansatz zielt darauf ab, Irans Ölexporte und Einnahmen durch Sanktionen zu beschneiden, und ist der Grund, warum das Abwärtsrisiko bei den Ölpreisen als begrenzt gilt: Eine strengere Durchsetzung gegen iranische Fässer entfernt faktisch Angebot vom Markt, selbst ohne weitere Angriffe. Insgesamt dürfte die Kursentwicklung jedoch überwiegend seitwärts gerichtet bleiben, da diplomatische Versuche weiterhin Verkaufswellen auslösen.
Technische Analyse Rohöl – Tageschart
Im Tageschart nähert sich Rohöl erneut dem Widerstand bei 86,90. Dort ist damit zu rechnen, dass Verkäufer mit definiertem Risiko oberhalb des Widerstands einsteigen, um auf einen Rückfall Richtung Unterstützung bei 78,00 zu positionieren. Käufer hingegen werden auf einen Ausbruch setzen, um ihre Bullenwetten in Richtung der nächsten Marke von 93,50 auszubauen.
Technische Analyse Rohöl – 4-Stunden-Chart
Im 4-Stunden-Chart definiert eine kleinere Aufwärtstrendlinie die bullische Dynamik in diesem Zeitrahmen. Kommt es zu einer Korrektur zum Schließen der Kurslücke, werden Käufer voraussichtlich auf die Trendlinie setzen, mit definiertem Risiko unterhalb davon, um den Kurs weiter auf neue Hochs zu treiben. Verkäufer werden derweil auf einen Bruch setzen, um für einen Rückgang Richtung Unterstützung bei 78,00 zu positionieren.
Technische Analyse Rohöl – 1-Stunden-Chart
Im 1-Stunden-Chart gibt es wenig hinzuzufügen: Aus Risikomanagementsicht haben Käufer ein besseres Chance-Risiko-Profil an der Trendlinie, während Verkäufer wahrscheinlich abwarten werden, bis der Kurs den Widerstand bei 86,90 erreicht oder die Trendlinie nach unten bricht. Die roten Linien markieren die durchschnittliche Tagesspanne für heute.
Anstehende Katalysatoren
Morgen stehen die US-ISM-Einkaufsmanagerindex Daten für das Verarbeitende Gewerbe sowie die US-Daten zu offenen Stellen zur Verfügung. Am Mittwoch wird der US-ADP-Bericht veröffentlicht. Am Donnerstag spricht Fed-Vertreter Waller, daneben erscheinen die US-Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe und der ISM-Einkaufsmanagerindex für den Dienstleistungssektor. Am Freitag endet die Woche mit dem US-NFP-Bericht (Beschäftigungsreport). Über die US-Iran-Schlagzeilen hinaus werden diese Makrodaten die Erwartungen an die Kraftstoffnachfrage und den Kurs der Fed-Politik prägen und damit für eine zweite Volatilitätsebene für Ölhändler sorgen. Wesentliche Entwicklungen zwischen den USA und Iran werden die Kursentwicklung auch weiterhin antreiben.
