Kernpunkte

CRWD sprang nach den Q2-Zahlen um 20 % und schloss bei 227,96 USD – ein neues 52-Wochen-Hoch von 229,08 USD wurde erreicht.

Non-GAAP-EPS von 0,31 USD übertraf die Schätzungen um 0,02 USD; der Umsatz von 1,47 Mrd. USD stieg im Jahresvergleich um 26 %.

Der neu hinzugewonnene ARR erreichte mit 333 Millionen USD einen Rekordwert, ein Plus von 51 % gegenüber dem Vorjahr; der End-ARR lag bei 5,84 Mrd. USD.

Die Umsatzprognose für das Gesamtjahr FY2027 wurde auf 5,99–6,01 Mrd. USD angehoben; für Q3 wurde ein Umsatz von 1,523–1,529 Mrd. USD erwartet.

Die Aktie gab am Folgemorgen um über 6 % nach, da bei einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von rund 40 die Bewertungsbedenken zurückkehrten.

CrowdStrike legte am 26. August das von CEO George Kurtz als „bestes Quartal in der Geschichte von CrowdStrike“ bezeichnete Ergebnis vor, wodurch die Aktien von CrowdStrike Holdings, Inc. (CRWD) am Folgetag um 20 % auf einen Schlusskurs von 227,96 USD stiegen.

Die Aktie markierte im Tagesverlauf ein neues 52-Wochen-Hoch von 229,08 USD, bei einem Handelsvolumen von rund 23,3 Millionen Aktien – fast das Dreifache des Einmonatsdurchschnitts.

Das Ergebnis markiert einen deutlichen Stimmungswandel für ein Unternehmen, das im vergangenen Jahr daran arbeitete, das Vertrauen der Kunden zurückzugewinnen, nachdem der globale IT-Ausfall im Juli 2024 – verursacht durch ein fehlerhaftes Falcon-Update – Systeme von Fluggesellschaften, Banken und Krankenhäusern weltweit beeinträchtigt hatte. Das 52-Wochen-Tief von 85,68 USD zeigt, wie weit die Aktie seit diesem Vorfall gekommen ist, und die Charakterisierung des Quartals als das beste der Unternehmensgeschichte durch das Management signalisiert, dass sich die Erholung nun in einer Rekordnachfrage niederschlägt.

Ergebnisübertriffung in allen Bereichen

Der Non-GAAP-Gewinn je Aktie lag bei 0,31 USD und übertraf damit den Konsens von 0,29 USD um 0,02 USD. Der Umsatz erreichte 1,47 Mrd. USD, ein Anstieg von 25,6 % gegenüber dem Vorjahr und rund 30 Mio. USD über den Schätzungen.

Der Abo-Umsatz stieg um 27 % auf 1,40 Mrd. USD, während der Umsatz mit professionellen Dienstleistungen einen Rekordwert von 71 Mio. USD erreichte.

Der neu hinzugewonnene ARR war die herausragende Kennzahl. Er erreichte im Quartal einen Rekordwert von 333 Mio. USD, was einem Wachstum von 51 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der End-ARR stieg um mehr als 25 % auf 5,84 Mrd. USD, womit sich das Wachstum zum vierten Quartal in Folge beschleunigte.

Plattform-Schwung builds sich weiter auf

CrowdStrikes Falcon-Plattform sorgt weiterhin für tieferes Kundenausgabenwachstum. Rund 51 % der Abo-Kunden nutzen mittlerweile sechs oder mehr Module, während 35 % sieben oder mehr verwenden.

Auch die Einführung von Falcon Flex treibt höhere Ausgaben: Kunden, die von Standard-Abonnements zu Flex wechselten, verzeichneten im Quartal einen Anstieg des durchschnittlichen ARR um mehr als 40 %. Flex, das Kunden ermöglicht, sich zu einem Ausgabenpool zu verpflichten und Module nach Bedarf abzurufen, ist zu einem wichtigen Hebel geworden, um Geschäfte über die klassische Endpunkt-Sicherheit hinaus in Bereiche wie Cloud-Sicherheit und Identitätsschutz auszuweiten.

Das Unternehmen verwies zudem auf eine steigende Nachfrage nach KI-Bereitschafts- und Incident-Response-Dienstleistungen, die das Management als Weg zu einer breiteren Plattformadoption sieht. Diese Nachfragesituation spiegelt einen breiteren Trend in der Unternehmenssoftware wider, bei dem Organisationen, die KI-Bereitstellungen absichern wollen, den Sicherheitsbudgets zusätzliche Dringlichkeit verleihen.

Prognose angehoben

Das Management erhöhte seine Prognose für den neu hinzugewonnenen ARR im Gesamtjahr FY2027 auf rund 1,355 Mrd. USD am Mittelpunkt – etwa 116 Mio. USD über der ursprünglichen FY2027-Aussicht, was ein Wachstum von rund 34 % gegenüber dem Vorjahr gegenüber dem ursprünglichen Ziel von 22,5 % impliziert.

Die Umsatzprognose für das Gesamtjahr wurde auf 5,99 bis 6,01 Mrd. USD angehoben. Für das dritte Quartal erwartet CrowdStrike einen Umsatz von 1,523 bis 1,529 Mrd. USD, was einem Jahreswachstum von 23 bis 24 % entspricht.

Bewertung wieder im Fokus

Trotz des starken Ergebnisses gab die Aktie am Morgen nach dem Anstieg um mehr als 6 % nach. Die Bewertung bleibt die zentrale Streitfrage, mit einem erwarteten Kurs-Umsatz-Verhältnis von rund 40 und einem erwarteten KGV von 153 – Multiplikatoren, die deutlich über denen der meisten Large-Cap-Software-Werte liegen und wenig Spielraum für Umsetzungsfehler lassen.

Die Wall Street hält an einem Konsens von „Moderate Buy“ für die Aktie fest, obwohl mehrere Analysten, die vor der Veröffentlichung zurückhaltend waren, darauf hinwiesen, dass ein Großteil des Wachstums wahrscheinlich bereits eingepreist ist.

Der 200-Tage-Durchschnitt liegt bei 139,62 USD, rund 35 % unter dem Schlusskurs der Aktie nach den Zahlen. Das 52-Wochen-Tief lag bei 85,68 USD, das nun mehr als 165 % unter dem Schlusskurs nach den Zahlen liegt.

CrowdStrikes vorheriges 52-Wochen-Hoch lag bei 227,50 USD, bevor die Donnerstagbewegung es auf 229,08 USD trieb.

Da die Erholungsgeschichte nun durch den Rekordwert beim neu hinzugewonnenen ARR untermauert ist, drehen sich die offenen Fragen darum, ob die angehobene FY2027-Prognose in die Premium-Bewertung der Aktie hineinwachsen kann und ob die Nachfrage nach Falcon Flex und KI-bezogenen Diensten den Trend der Multi-Modul-Adoption aufrechterhält.

Dieser Artikel erschien zuerst auf CoinCentral.