Broadcom wird am 2. September seine Ergebnisse für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 (FY26) veröffentlichen, und die Analysten der Wall Street blicken mit beträchtlichem Optimismus auf die Performance des Halbleiterriesen. Der Bericht erscheint inmitten eines intensiven Wettlaufs um den Ausbau der KI-Recheninfrastruktur, in dem die Nachfrage nach maßgeschneiderten Beschleunigern zur zentralen Wachstumsmaschine für große Chipdesigner geworden ist.

Die AVGO-Aktie notiert derzeit bei 368,62 US-Dollar und liegt seit Jahresbeginn um bescheidene 7 % im Plus. Damit bewegt sie sich im unteren Bereich im Vergleich zu anderen KI-Halbleitertiteln. Das Jahr umfasste eine schwierige Phase, in der die Aktie nach den Ergebnissen für das zweite Quartal FY26 um 13 % einbrach – Zahlen, die objektiv betrachtet solide waren, aber hinter den hohen, KI-getriebenen Erwartungen der Anleger zurückblieben. Diese Dynamik spiegelt ein breiteres Muster bei KI-Hardwareaktien wider, bei denen Bewertungen auf Erwartungen eines anhaltenden Hyperwachstums aufgebaut wurden, sodass die Papiere selbst auf eigentlich starke Ergebnisse empfindlich reagieren.

Analysteneinstufung bestätigt

Im Vorfeld der Ergebniskündigung hat Cody Acree von Benchmark seine Kaufempfehlung für AVGO bestätigt und sein Kursziel von 545 US-Dollar aufrechterhalten. Nach Acrees Ansicht hat der jüngste Kursrückgang eine attraktive Einstiegsgelegenheit für neue Anleger geschaffen.

Acree belegt Platz 63 unter mehr als 12.499 von TipRanks beobachteten Analysten, weist eine Trefferquote von 68 % auf und erzielte eine durchschnittliche Rendite von 33,40 % je Empfehlung über einen Zeitraum von einem Jahr.

Ergebniswartungen und Prognosen

Der Konsens der Wall Street erwartet für das dritte Quartal FY26 einen Gewinn je Aktie von 3,22 US-Dollar, was einem deutlichen Anstieg von 90,5 % gegenüber dem Vorjahresquartal entspricht. Die Umsatzprognose liegt bei 29,24 Milliarden US-Dollar, was einem Plus von 83,3 % im Jahresvergleich bedeutet. Diese Wachstumsraten unterstreichen, wie stark die Ergebnisse von Broadcom inzwischen von KI-bezogener Silizium-Technik getragen werden, die sich weit schneller entwickelt hat als die ausgereifteren Geschäftsbereiche Infrastruktursoftware und Networking.

Acrees eigene Schätzungen liegen leicht über dem Konsens. Er prognostiziert für das dritte Quartal einen Umsatz von 29,403 Milliarden US-Dollar bei einem Gewinn je Aktie von 3,24 US-Dollar.

Mit Blick auf die Guidance für das vierte Quartal FY26 erwartet Acree, dass Broadcom einen Umsatz von 34,902 Milliarden US-Dollar und einen Gewinn je Aktie von 3,89 US-Dollar anleiten wird. Seiner Analyse zufolge werden Anleger der zukunftsgerichteten Guidance für das vierte Quartal mehr Gewicht beimessen als kleineren Abweichungen bei den tatsächlichen Q3-Zahlen.

Zu KI-Chiplieferungen verwies Acree auf die Erwartungen des Managements von rund 10 Gigawatt Lieferungen im Geschäftsjahr 2027, wobei der Zeitraum 2026-27 bereits fest vereinbart ist und die strategische Planung inzwischen bis in den Zeitraum 2028-29 reicht.

Während Google weiterhin der dominierende Mengenkunde für Broadcoms maßgeschneiderte XPU-Lösungen ist, identifizierte Acree Anthropic, OpenAI und Meta Platforms als aufkommende Nachfragetreiber. Berichten zufolge kommen zwei weitere Kunden in die Pipeline. Die sich verbreiternde Kundenbasis markiert eine bemerkenswerte Wende für ein Geschäft, das historisch auf wenige große Hyperscaler als Käufer setzte, und diversifiziert die Quellen von Broadcoms KI-Umsätzen über die Zeit.

Wettbewerbslandschaft

Acree räumte bevorstehende Wettbewerbsrisiken ein. MediaTek ist positioniert, in einzelnen Programmen als Zweitlieferant zu fungieren, und Marvell hat neue Inferenz- und TPU-bezogene Produkte vorgestellt, die AVGOs Marktposition herausfordern könnten. Diese Schritte passen zu einem breiteren Branchentrend, bei dem Hyperscaler mehrere Lieferanten für maßgeschneiderte Silizium-Technik qualifizieren wollen, sowohl zur Sicherung von Kapazitäten als auch zur Erzielung von Verhandlungsmacht.

Trotz dieser Entwicklungen sieht Acree in keinem der beiden Wettbewerber ein nennenswertes kurzfristiges Risiko für Broadcoms Kernpartnerschaften im Bereich leistungsstarker TPUs. Er verwies auf die im April erfolgte Verlängerung der Partnerschaft mit Google, die mehrere künftige TPU-Generationen sowie KI-Netzwerkfunktionen bis 2031 sichert, als kritische Grundlage für anhaltendes Wachstum.

Googles Strategie, seine Chiplieferantenbasis zu verbreitern, wurde als Frage des „share-of-growth“ charakterisiert – also als Sorge um Wachstumsanteile – und nicht als unmittelbare Bedrohung für AVGOs etablierte TPU-Umsatzströme.

ARK Invest baut Position aus

Aus institutioneller Anlegersicht erwarb Cathie Woods ARK Invest am 28. August 55.131 AVGO-Aktien, eine Investition von rund 20,48 Millionen US-Dollar. Der Kauf folgte auf eine vergleichbare Transaktion früher in derselben Woche und erfolgte zeitgleich mit dem Abbau von ARKs AMD-Positionen. Die Rotation zwischen zwei KI-Chiptiteln gewährt einen Einblick, wie aktiv verwaltete Fonds im Zuge der bevorstehenden Berichtssaison innerhalb der KI-Halbleiter-Positionierungen umschichten.

Die „Strong Buy“-Konsenseinstufung der Wall Street für AVGO geht mit einem durchschnittlichen Kursziel von 512,36 US-Dollar einher, was einem Aufwärtspotenzial von rund 39 % gegenüber dem aktuellen Kursniveau entspricht.

Der Beitrag Broadcom (AVGO) Stock Gains Momentum as ARK Invest Loads Up Ahead of Q3 Earnings erschien zuerst auf Blockonomi.