Super Micro-Aktie steigt um 9 % nach Cisco-Ergänzung seiner KI-Server-Racks zum Portfolio
Wichtige Erkenntnisse
- •Cisco plant, Supermicros Rack-Scale-KI-Systeme ab Oktober 2026 kommerziell als Teil seiner Secure AI Factory mit NVIDIA anzubieten.
- •Die SMCI-Aktie stieg am 25. August um 9,35 % auf 38,46 US-Dollar und erhöhte Supermicros Börsenwert um rund 2 Milliarden US-Dollar in einer Sitzung.
- •Supermicro meldete für das vierte Quartal des Geschäftsjahres einen Umsatz von 11,1 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 93 %, und sagte, dass inzwischen mehr als 80 % der Verkäufe aus KI-bezogenen Aufträgen stammen.
- •Das Management stellte für das Geschäftsjahr 2027 einen Umsatz zwischen 65 Milliarden und 72 Milliarden US-Dollar in Aussicht.
- •Das Unternehmen sieht sich weiterhin Governance-Bedenken und einer Exportuntersuchung in Taiwan gegenüber, die zur Kursvolatilität beigetragen haben.
Super Micro Computer erhielt eine kursbewegende Bestätigung, nachdem Cisco Systems mitteilte, dass es die hochdichten, flüssigkeits- und luftgekühlten Rack-Scale-KI-Server von Supermicro in seine Secure AI Factory-Plattform integrieren wird. Die SMCI-Aktie stieg am 25. August um 9,35 % und schloss bei 38,46 US-Dollar, was Supermicros Börsenwert in einer einzigen Sitzung um etwa 2 Milliarden US-Dollar erhöhte.
Worin der Cisco-Deal besteht
Cisco sagte, es plane, ab Oktober 2026 Supermicros Rack-Scale-Systeme kommerziell als Teil seiner Secure AI Factory mit NVIDIA anzubieten. Die Architektur unterstützt NVIDIAs Vera Rubin NVL72- und HGX Rubin NVL8-Plattformen und ist NCP-konform, was bedeutet, dass sie die für leistungsstarke Cloud-Deployments erforderlichen Standards erfüllt. Zu den Zielkunden zählen Unternehmenskunden, Neocloud-Anbieter und Betreiber souveräner Clouds.
Die Flüssigkeitskühlung ist ein zentraler Bestandteil des Angebots. Da KI-Racks pro Einheit über 100 Kilowatt hinausgehen, reicht herkömmliche Luftkühlung nicht mehr aus, wodurch das Wärmemanagement zu einer zentralen Voraussetzung für groß angelegte Deployments wird. Supermicro hat sich als führender Anbieter von Flüssigkeitskühlung für diese Hochleistungskonfigurationen positioniert, und genau diese Fähigkeit ist ein wesentlicher Teil dessen, worauf Cisco setzt.
Supermicros KI-getriebenes Umsatzwachstum
Das Unternehmen meldete für das vierte Quartal des Geschäftsjahres einen Umsatz von 11,1 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 93 %, bei einer Bruttomarge von 17,5 %. Mehr als 80 % der Verkäufe von Supermicro stammen inzwischen aus KI-bezogenen Aufträgen. Das Unternehmen liefert Rack-Scale-Systeme, die mit Chips von NVIDIA, AMD und Intel kompatibel sind.
Das Management hat für das Geschäftsjahr 2027 einen Umsatz zwischen 65 Milliarden und 72 Milliarden US-Dollar in Aussicht gestellt.
Die Governance-Bedenken sind nicht vollständig ausgeräumt
Das Unternehmen sah sich zudem Governance-Bedenken und einer Exportuntersuchung in Taiwan ausgesetzt, die beide zu erheblichen Kursschwankungen beigetragen haben. Bei 38,46 US-Dollar liegt SMCI weiterhin deutlich unter den Höchstständen, die während der ersten Welle des KI-Infrastrukturbummels erreicht wurden.
Anleger, die die Umsatzprognose von 65 Milliarden bis 72 Milliarden US-Dollar gegen die laufenden Untersuchungen abwägen, müssen sowohl die Chancen als auch die Risiken einpreisen.
Was das für den Markt für KI-Infrastruktur bedeutet
Ciscos Einstieg über Supermicro in Rack-Scale-KI-Systeme erhöht den Wettbewerbsdruck auf Dell Technologies, Hewlett Packard Enterprise und Lenovo, die alle in diesem Segment konkurrieren. Der kommerzielle Start im Oktober 2026 bedeutet, dass der Markt innerhalb von zwei Monaten sein erstes echtes Nachfragesignal erhalten wird.
