Brent-Rohöl fiel nach neuem Optimismus über ein mögliches Entwurfsabkommen zwischen den USA und Iran wieder auf rund 80 US-Dollar je Barrel zurück, nachdem die geopolitischen Sorgen nachließen, obwohl Präsident Trump die US-Raffinerien wegen hoher Treibstoffgewinne kritisierte.

Trump nimmt Big Oils Kriegsgewinne ins Visier

Die sprunghaften Gewinne der US-Ölkonzerne im zweiten Quartal haben die hohen Profite der Energieunternehmen wieder ins politische Rampenlicht gerückt, wobei US-Präsident Trump den Einzelhandel aufforderte, die "Retail-Preise so schnell wie möglich zu senken".

Trump beschuldigte ExxonMobil und Chevron, zu viel Geld zu verdienen, und forderte sie auf, "einen Teil dieses Geldes an die Öffentlichkeit zurückzugeben". Zugleich warf er ihnen vor, die Bemühungen seiner Regierung zur Unterstützung der Ölindustrie nicht zu würdigen.

Obwohl ExxonMobils Ölproduktion durch Schließungen im Nahen Osten beeinträchtigt wurde und Chevron weiterhin unter CPC-Schließungen in Kasachstan leidet — das Caspian Pipeline Consortium ist die wichtigste Exportader für kasachisches Rohöl zum Schwarzen Meer —, verzeichneten beide Unternehmen seit Beginn des Krieges im März herausragende Raffineriemargen.

Der 3-2-1-Spread, die branchenübliche Kennzahl für den Wert von zwei Barrel Benzin und einem Barrel Destillate aus drei Barrel Rohöl, hat sich seit Anfang März auf 60 US-Dollar je Barrel verdoppelt, während die Rohölpreise nach der erneuten diplomatischen Initiative dieser Woche nur um 11 US-Dollar je Barrel gestiegen sind.

Unterdessen ist der durchschnittliche US-Benzinpreis an der Zapfsäule zum 4. August auf 4,08 US-Dollar je Gallone gesunken, liegt damit aber immer noch 30% über dem Vorjahreswert.

Marktbewegungen

• Der in Großbritannien ansässige Energiekonzern Shell (LON:SHEL) hat sich darauf geeinigt, sein europäisches Onshore-Portfolio für erneuerbare Energien an TotalEnergies (NYSE:TTE) zu einem nicht genannten Preis zu verkaufen. Das Paket umfasst 0,5 GW in Betrieb befindlicher Anlagen und eine Projektpipeline von 3,5 GW.

• Der britische Ölkonzern BP (NYSE:BP) hat den Verkauf seiner Raffinerie in Gelsenkirchen an die Investmentgesellschaft Klesch Group abgeschlossen und verfügt damit nur noch über fünf operative Raffinerien: zwei in den USA und drei in Europa.

• Das staatliche aserbaidschanische Ölunternehmen SOCAR hat den von der japanischen Handelsgesellschaft Itochu (TYO:8001) gehaltenen operativen Anteil von 3,65% am Offshore-Feld Azeri-Chirag-Guneshli (ACG) übernommen, was den vierten Ausstieg aus dem Projekt markiert.

• Die nigerianische Dangote-Raffinerie — Afrikas größte mit einer Nennkapazität von 650.000 b/d — bereitet Berichten zufolge für Oktober einen Börsengang vor. Die Notierung gilt als die bislang größte in Afrika; Eigentümer Aliko Dangote drängt regionale Kapitalmärkte zur Beteiligung.

Die Rohölpreise standen diese Woche unter Druck, nachdem Äußerungen von US-Finanzminister Scott Bessent und dem katarischen Außenministerium zu einem möglichen Entwurf Hoffnungen auf eine diplomatische Lösung des US-Iran-Konflikts geweckt hatten. ICE Brent liegt wieder bei 80 US-Dollar je Barrel, obwohl Präsident Trump die US-Raffinerien wegen "zu viel Geld" scharf attackierte.

OPEC+ schließt freiwillige Produktionskürzungen ab

Die verbleibenden sieben OPEC+-Mitgliedsländer haben sich darauf geeinigt, ihre gemeinsamen Förderziele im September um 188.000 b/d zu erhöhen und damit den gestaffelten Abbau der 2023 erstmals angekündigten freiwilligen Produktionskürzungen in Höhe von 1,65 Millionen b/d zumindest auf dem Papier abzuschließen.

Egal ob Hormus geschlossen wird oder nicht, der saudische Haushalt bekommt sein Geld

Die saudische staatliche Ölgesellschaft Saudi Aramco (TADAWUL:2222) meldete einen Gewinnsprung im zweiten Quartal um 33% auf 33,4 Milliarden US-Dollar, da höhere Ölpreise die Auswirkungen geringerer Produktion abfederten. Der durchschnittliche Verkaufspreis von Aramco erreichte 108,10 US-Dollar je Barrel.

ADNOC gibt eigene Futures zugunsten von Dubai-Preisen auf

Ab dem 1. November wird Abu Dhabis staatliche Ölgesellschaft ADNOC alle ihre Sorten gegen Platts Dubai bepreisen und damit den futuresbasierten IFAD-Murban-Mechanismus aufgeben, nachdem Käufer angesichts der Störungen in der Straße von Hormus schnellere Preisfestsetzungen verlangten — der Engpass, durch den normalerweise etwa ein Fünftel des weltweiten täglichen Ölverbrauchs transportiert wird.

Pemex lässt sich mit lecken Gasbohrungen Zeit

Mexikos staatliches Ölunternehmen PEMEX hat seine Explorationsbohrung Krem-1 rund fünf Monate nach einem Unfall geschlossen, der einen Brand ausgelöst hatte und zu einer Abfackelung führte, bei der möglicherweise 300 Millionen Kubikmeter Gas verbrannten. Die Umweltüberwachung läuft weiter.

Iran und Oman planen neue Route durch Hormus

Teheran teilte mit, dass es mit omanischen Beamten die Einrichtung eines einzigen Schifffahrtskorridors durch die Straße von Hormus mit getrennten Ein- und Ausfahrtsrouten erörtert habe. Dies könnte früheren Medienberichten widersprechen, denen zufolge Iran die Idee abgelehnt habe.

Brasiliens heißeste Explorationsbohrung verzögert sich

Der brasilianische Staatskonzern Petrobras (NYSE:PBR) teilte mit, dass er die Bohrung der Morpho-Bohrung im Becken Foz do Amazonas erst im September abschließen werde, später als die ursprünglich für Mai gesetzte Frist. Das Projekt könnte eine neue, bislang unerschlossene Ölfront mit 30 Milliarden Barrel öffnen.

Indonesien lockert Beschränkungen für Nickel-Export

Indonesien hat die Ausfuhr von Mineralien mit Nebenprodukten seltener Erden wieder aufgenommen, nachdem Anbieter beklagt hatten, dass verpflichtende Tests wichtige Nickel-Lieferungen verzögerten. Der dreimonatige Nickelkontrakt an der LME fiel daraufhin sofort auf 17.000 US-Dollar je metrische Tonne.

Auktionen im Panamakanal bringen die VLGC-Ökonomie aus dem Gleichgewicht

Da sowohl der Suezkanal als auch die Straße von Hormus gestört sind, stiegen die durchschnittlichen Kosten für Neopanamax-Slot-Auktionen im Panamakanal auf einen Rekordwert von 2,5 Millionen US-Dollar, wobei einige Gebote sogar 3,8 Millionen US-Dollar erreichten. Die höheren Kosten beeinträchtigen die Arbitrage für LPG von der US-Golfküste nach Asien.

Russlands Ölexporte sinken wegen höherer Raffinerielast

Russlands wöchentliche seegestützte Rohölexporte fielen mit 3,9 Millionen b/d zum ersten Mal seit sechs Wochen wieder unter 4 Millionen b/d, da die vergleichsweise ruhige Phase bei ukrainischen Drohnenangriffen auf Raffinerien die Durchsätze wieder auf 4 Millionen b/d ansteigen ließ.

Irak und Türkei erwägen Ausweitung der Pipeline-Kapazität

Irak und die Türkei haben ein einjähriges Abkommen formalisiert, um die Rohölexporte über die Kirkuk-Ceyhan-Pipeline aufrechtzuerhalten, die irakisches Rohöl zum Mittelmeer transportiert. Das Abkommen sieht vor, die Exportströme auf 750.000 b/d zu vervierfachen.

Syrien will russische Rohölimporte drastisch senken

Die von al Julani geführte syrische Regierung hat zugestimmt, ihre Importe von russischem Rohöl deutlich zu reduzieren; sie lagen 2026 bis dato im Durchschnitt bei rund 60.000 b/d. Der Schritt erfolgt im Rahmen der laufenden Gespräche Damaskus' mit der Trump-Regierung über die Aufhebung der verbleibenden Sanktionen.

Transit durch Hormus fällt auf Zwei-Monats-Tief

Der Verkehr durch die Straße von Hormus ist nach dem frühen Angriff auf den unter liberianischer Flagge fahrenden Massengutfrachter Minoan Pioneer am Dienstagmorgen auf den niedrigsten Stand seit Juni gefallen; ein Seeleute wird vermisst, die Besatzung verließ das Schiff. Der Angriff erfolgte zwei Tage nach einem Treffer gegen einen VLCC-Tanker mit irakischem Öl.

Katar gibt Expansionspläne nicht auf

Die Auftragnehmer Chiyoda und Technip Energies haben den Bau der 32 mtpa großen North Field East-Erweiterung in Katar wieder aufgenommen. Der erste Zug befindet sich in der Inbetriebnahme, der zweite ist fertiggestellt; Händler erwarten die ersten Mengen bis Sommer 2027.

Iran-Krieg entzieht der globalen Versorgung Milliarden

Aramco-CEO Amin Nasser warnte, dass die seit Februar verlorene Förderung nun 2,6 Milliarden Barrel entspreche, also einem Monat der weltweiten Rohölproduktion. Es würde 18 Monate dauern, dieses Volumen bei einer durchschnittlichen Rate von 2,1 Millionen b/d wieder aufzufüllen, selbst wenn die Straße von Hormus sofort wieder geöffnet würde.

Von Tom Kool für Oilprice.com

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