Bitwise startet tokenisierte Aktienportfolios im Wert von 9 Mrd. US-Dollar mit Selbstverwahrung und automatischem Rebalancing
Wichtige Erkenntnisse
- •Bitwise hat Automated Token Portfolios eingeführt, ein Modellportfolio-Produkt für tokenisierte Aktien, die direkt in Krypto-Wallets gehalten werden.
- •Die ersten drei Portfolios sind Mag7X, Robotics und AI Leaders, jeweils mit Schwerpunkt auf einem anderen Aktienthema.
- •Coinbase stellt die tokenisierten US-Aktien bereit, während Glider das automatische Rebalancing auf Basis der Methodik von Bitwise übernimmt.
- •Die Produkte sind nur für berechtigte Nicht-US-Personen in unterstützten Jurisdiktionen verfügbar und dürfen gemäß Regulation S nicht an US-Personen verkauft werden.
- •Bitwise sagt, dass die nicht verwahrende Struktur die Vermögenswerte in den Wallets der Nutzer belässt und abhängig von verfügbaren Protokollen eine Nutzung kompatibler Token in DeFi ermöglichen könnte.
Bitwise Asset Management bringt seine Modellportfolio-Strategie mit der Einführung von Automated Token Portfolios (ATPs) in Krypto-Wallets. Dabei werden Coinbase’s tokenisierte Aktien mit der automatischen Rebalancing-Technologie von Glider kombiniert.
Heute startet Bitwise Automated Token Portfolios (ATPs): institutionell entwickelte Modellportfolios für tokenisierte Aktien, die direkt in deiner Krypto-Wallet liegen – angetrieben von @Coinbase Tokenized Stocks. Bitwise entwickelt das Modell, du hältst die tokenisierten Aktien in deiner eigenen… pic.twitter.com/MMebg9XPRw — Bitwise (@Bitwise) August 25, 2026
Die Produkte sind nur für berechtigte Nicht-US-Personen in unterstützten Jurisdiktionen außerhalb der Vereinigten Staaten verfügbar.
Bitwise bringt Modellportfolios Onchain
ATPs sind als Alternative zu traditionellen gepoolten Fonds gedacht für Anleger, die ein bestimmtes Aktienkonzept abbilden möchten. Bitwise erstellt die Portfoliomodelle, während Nutzer die tokenisierten Aktien in nicht verwahrten Wallets halten und handeln. Bitwise Glider passt die Bestände automatisch an und setzt die Strategie auf Basis der von Bitwise veröffentlichten Bestände um.
Diese Struktur trennt Portfoliodesign, Ausführung und Verwahrung klar voneinander, was wichtig ist, weil die Vermögenswerte in den Wallets der Nutzer bleiben und nicht in einem Fondsvehikel liegen. Bitwise sagt, dass das Unternehmen weder Vermögenswerte der Nutzer verwahrt noch Transaktionen auslöst oder einzelne Portfolios kontrolliert.
Die Gebühr für den Zugang zur Methodik beträgt 0,15 %, ohne Handelskosten und ohne separate Gebühren, die Glider möglicherweise berechnet.
Drei Themen prägen den Start
Bitwise startet mit drei ATPs, die jeweils ein anderes Thema abdecken.
Mag7X ATP basiert auf acht großen Unternehmen, wobei Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta, Tesla und SpaceX jeweils gleich gewichtet vertreten sind.
Robotics ATP zielt auf Unternehmen im Bereich Robotik und autonome Systeme ab, darunter Tesla, Nvidia und Amazon.
AI Leaders ATP konzentriert sich auf Unternehmen, die Bitwise als führend im Bereich der künstlichen Intelligenz beschreibt, darunter Nvidia, Microsoft, Alphabet, Meta, Amazon, SpaceX, Tesla und Sandisk.
Bitwise sagt, dass es sich weder um Modelle noch um personalisierte Anlageberatung handelt. Das Unternehmen erklärt außerdem, dass die Produkte Anlegern einen frühen Zugang zu aufkommenden Anlagethemen verschaffen sollen, bevor ein neuer ETF oder ein gepooltes Anlagevehikel verfügbar ist.
Coinbase stellt die tokenisierten Aktien bereit
Die zugrunde liegenden Vermögenswerte sind tokenisierte US-Aktien, die Coinbase kürzlich für berechtigte Nicht-US-Nutzer zugänglich gemacht hat.
Coinbase sagt, dass seine tokenisierten Aktien zugrunde liegende Eigenkapitalbeteiligungen darstellen und im Verhältnis 1:1 durch Aktien gedeckt sind, vorbehaltlich der jeweiligen Produktbedingungen und des regulatorischen Rahmens. Bitwise erklärt jedoch, dass die Angaben von Coinbase zu Deckung, Aktionärsrechten oder Rücknahme nicht unabhängig geprüft wurden.
In den Offenlegungen von Bitwise heißt es, dass die tokenisierten Aktien von einer Coinbase-Einheit ausgegeben werden, die im Abu Dhabi Global Market (ADGM) lizenziert ist.
Damit ergibt sich eine Dreierstruktur: Coinbase bietet das tokenisierte Aktien-Exposure, Bitwise veröffentlicht die Portfoliomethodik und Glider übernimmt die automatisierte Umsetzung.
Selbstverwahrung und DeFi-Anwendungsfälle
Ein wesentlicher Unterschied zu traditionellen Fonds liegt in der Verwahrung. ATPs übertragen die tokenisierten Aktien nicht in eine gepoolte Einheit, die von einem Fondsanbieter verwaltet wird.
Bitwise zufolge könnte die Struktur es ermöglichen, kompatible Token in DeFi für Verleih oder Kreditaufnahme zu nutzen, abhängig von der Verfügbarkeit geeigneter Protokolle; solche Aktivitäten sind jedoch mit Risiken wie einer Liquidation verbunden.
Bitwise sagt außerdem, dass das Modell Anlegern eine direkte Rolle bei der Entscheidung einräumt, wann sie aus einer Anlage aussteigen. Gleichzeitig bleiben Nutzer für ihre Wallets und für Handlungen auf der Glider-Plattform verantwortlich.
Vorerst sind die Produkte gemäß Regulation S des Securities Act of 1933 vom Verkauf an US-Personen ausgeschlossen. Bitwise betont zudem, dass die Registrierung von Bitwise bei der SEC keine Billigung oder Unterstützung der ATPs bedeutet.
Im Unterschied zu traditionellen Portfolio-Produkten bringt der Start die Portfoliokonstruktion auf die Blockchain, während die zugrunde liegenden Aktien in den Wallets der Nutzer verbleiben.
