Bitcoin steht vor $57K-Liquidationsrisiko bei schwacher Nachfrage, warnt Analyst

Bitcoin (BTC) hat seinen jüngsten Rückgang fortgesetzt und erneut vergeblich versucht, die psychologische Marke von $65.000 zu durchbrechen, nachdem mehrere Anläufe auf diesem Niveau gescheitert waren. Die wiederholten Zurückweisungen in dieser Zone ereignen sich in einer Phase historisch niedriger Volatilität für Bitcoin, wobei der Vermögenswert in einer relativ engen Spanne handelt, während makroökonomische Unsicherheit und sich verändernde Erwartungen hinsichtlich der Zinspolitik der Federal Reserve die Stimmung bei Risikoanlagen weiterhin beeinflussen.

Auch wenn einige Marktteilnehmer Optimismus hinsichtlich einer möglichen breiteren Rallye äußern, hat Analyst Joao Wedson davor gewarnt, dass das Risiko eines tieferen Rückgangs erheblich bleibt. Wedson verwies auf die Liquidationsniveaus unterhalb von $57.000 als zentrales Problem und stellte fest, dass unkompensierte Long-Positionen, die in diesem Bereich konzentriert sind, ein kaskadenartiges Liquidationsereignis auslösen und den Preis von Bitcoin weiter nach unten drücken könnten. Auf den Krypto-Derivatemärkten treten Liquidationskaskaden auf, wenn erzwungene Verkäufe, die durch Preisrückgänge ausgelöst werden, gehebelte Long-Positionen treffen, diese automatisch schließen und den Abwärtsdruck verstärken – eine Dynamik, die Kursbewegungen weit über das hinaus verstärken kann, was die Spotmarktaxtivität allein bewirken würde.

Wedson zog eine Parallele zu einem ähnlichen Muster aus dem Jahr 2022, als Bitcoin ein letztes Mal einbrach – im November jenes Jahres fiel der Kurs unter $16.000 – bevor er seinen Zyklusboden fand. diesem endgültigen Ausverkauf ging der Zusammenbruch der Kryptobörse FTX voraus, der Schockwellen durch den Markt sendete. Wedson glaubt, dass sich eine ähnliche Kapitulationssequenz im aktuellen Marktumfeld wiederholen könnte.

Trotz dieser Warnungen hielt Wedson daran fest, dass ein solches Szenario für Investoren auch einen überzeugenden Einstiegspunkt darstellen könnte. Er stellte fest, dass große Liquidationsereignisse in der Vergangenheit einige der besten Gelegenheiten zur Akkumulation eines Vermögenswerts waren, angesichts der hohen Wahrscheinlichkeit eines anschließenden Marktaufschwungs.

Spotmarktnachfrage bleibt verhalten

On-Chain-Daten deuten darauf hin, dass die Nachfrage nach Bitcoin noch nicht stark genug ist, um eine bullishe Rallye zu tragen. Die Akkumulation bleibt über einen längeren Zeitraum hinweg schwach, wobei die Spotmarkt-Nettoflüsse deutlich unter den Niveaus liegen, die typischerweise in Bullenmarktphasen zu beobachten sind.

In den vergangenen 30 Tagen verzeichnete Bitcoins Spot-Nettofluss minus $412 Millionen, was auf eine Nettoakkumulation hindeutet, da Coins von den Börsen abgeflossen sind. Dieser Wert bleibt jedoch nach historischen Maßstäben bescheiden. In den vergangenen 50 Tagen erreichten die Nettoabflüsse mit minus $1,10 Milliarden nur einen Höchststand, der im Vergleich zu den Abflüssen während früherer Bullenmärkte kaum ins Gewicht fällt.

Eine derart geringfügige Akkumulation signalisiert ein begrenztes Interesse am Kauf von Bitcoin – eine Dynamik, die typischerweise fehlt, wenn sich ein Vermögenswert in einer echten Bullenmarktphase befindet.

In den vergangenen 15 Tagen summierten sich Bitcoins Nettoflüsse auf plus $182 Millionen, was Netto-Verkäufe widerspiegelt, da Vermögenswerte auf die Börsen verlagert wurden. Negative Nettoflüsse zeigen Netto-Käufe an, bei denen Coins die Börsen verlassen, während positive Nettoflüsse auf einen stärkeren Verkaufsdruck hindeuten.

Börsenbestände steigen weiter an

Ein besorgniserregenderes Problem ist der steigende Bestand an Bitcoin, der über die verschiedenen Börsen gehalten wird. Zum Zeitpunkt der Erfassung haben die Börsenreserven einen Aufwärtstrend gezeigt, wobei der gesamte BTC-Bestand auf den Börsen bei der letzten Messung 2,71 Millionen Coins erreichte.

Ein Anstieg der Börsenreserven signalisiert typischerweise, dass Händler Bitcoin auf Handelsplattformen transferieren und den Vermögenswert für einen möglichen Verkauf positionieren. Höhere Börsenbestände spiegeln im Allgemeinen eine wachsende Verkaufsbereitschaft der Halter wider.

Insgesamt hält die Kombination aus schwacher Spot-Akkumulation, moderaten Nettoabflüssen und steigenden Börsenreserven Bitcoin kurzfristig weiter einem Abwärtsrisiko aus – selbst wenn die Aussicht auf einen liquidationsgetriebenen Reset als möglicher Katalysator für die nächste große Bewegung droht.

Quelle: CryptoNews.net