Binance Whale Ratio erreicht höchsten Stand seit 2017, während Bitcoin nachgibt

Whales machen einen größeren Anteil am gemessenen Transaktionsvolumen von Binance aus, und diese Bewegung fiel mit einer Schwäche des Bitcoin-Kurses zusammen. Der 100-Tage-einfache Durchschnitt (SMA) der Binance Whale Ratio erreichte am 6. November 0,513 – den höchsten Wert seit September 2017. Im selben Zeitraum fiel $BTC von rund 77.500 $ am 31. Oktober auf 75.800 $.

Exchange Whale Ratio steigt, während BTC nachlässt

Die Kennzahl basiert auf der Größenverteilung der Transfers in die Börse, sodass jede ungewöhnlich große Transaktion unabhängig von ihrem Zweck in den Anteil der großen Halter einfließt – einer der Gründe, warum die Größe allein keine Aussage über die Absicht trifft. Die zugrunde liegende Exchange Whale Ratio erreichte am 31. Oktober fast 1,0, was bedeutet, dass Transaktionen großer Halter fast den gesamten an diesem Tag gemessenen Börsenfluss ausmachten. Der 100-Tage-Durchschnitt stieg anschließend von 0,481 am 31. Oktober auf 0,513 am 6. November. Werte über der 0,5-Marke zeigen an, dass große Transfers rund die Hälfte des gemessenen Flusses ausmachen – deshalb wird diese Reihe als Maß dafür betrachtet, wie viel Angebot großer Halter eine Börse erreicht. Da der SMA die Tagesdaten glättet, weist sein Anstieg auf erhöhte Transferniveaus hin, die über den recenten Zeitraum anhielten, und nicht auf einen tagesspezifischen Sprung.

Der Anstieg erfolgte, während Bitcoin zu kämpfen hatte. Der Vermögenswert liegt im vergangenen Monat 11,3 % imMinus, bleibt jedoch über drei Monate betrachtet 17 % höher.

Der Hack im Oktober erschweren das Bild der Whale-Aktivität

Es gibt eine erhebliche Erschwernis. Binance erlitt am 29. Oktober einen Hot-Wallet-Hack, bei dem laut Berichten etwa 6,2 bis 6,4 Milliarden $ gestohlen wurden. Hot Wallets sind internetverbundene Wallets, die Börsen zur Abwicklung von Ein- und Auszahlungen nutzen, im Gegensatz zur Offline-Cold Storage. Der Vorfall könnte große Transfers im selben Zeitraum beeinflusst haben, sodass es verfrüht wäre, den steigenden Whale-Quotienten als eindeutigen Beweis für gezieltes Verkaufen zu werten. Die verfügbaren Zahlen belegen nicht, was diese großen Transaktionen darstellten.

JOLTS und NFP erhöhen die Marktunsicherheit

Die Zahl der offenen Stellen in den USA erreichte im September 7,52 Millionen, laut den am 3. November veröffentlichten JOLTS-Daten, und der NFP-Bericht vom 6. November fiel ebenfalls in diesen Zeitraum. JOLTS – die Job Openings and Labor Turnover Survey – und die Nonfarm Payrolls gehören zu den am meisten beachteten US-Arbeitsmarktveröffentlichungen, was diese Phase zu einer datenreichen Zeit für Makro-Beobachter macht. Der Dollarindex, der den Dollar gegenüber einem Korb wichtiger Währungen misst, stand bei 101,56 und war über einen Monat hinweg weitgehend unverändert. Diese makroökonomischen Indikatoren liefern den Hintergrund, messen jedoch nicht direkt die Whale-Aktivität auf Binance, und jeder Zusammenhang bleibt spekulativ.

Mehr Kontext nötig, bevor Schlüsse gezogen werden

Eine mögliche Erklärung ist, dass Transfers im Zusammenhang mit dem Hack oder Reaktionen auf makroökonomische Daten den Whale-Anteil erhöht haben. Keine dieser Erklärungen ist bestätigt. Zwei Entwicklungen würden zur Klärung beitragen: die Bestätigung, ob hackbezogene Transfers in den gemessenen Flüssen erfasst wurden, und ob der 100-Tage-Durchschnitt nahe 0,513 bleibt oder in kommenden Werten zurückgeht.

Vorläufig zeigen die Daten steigende Aktivitäten großer Halter bei einem schwächeren Bitcoin-Kurs. Die Reihe bedarf noch der Überprüfung, und das kurze Beobachtungsfenster lässt nicht erkennen, ob Whales verkaufen, Positionen umbauen oder lediglich Gelder verschieben.