In einem Interview mit CNBC sagte US-Finanzminister Scott Bessent, das Finanzministerium könne seine Anleiherückkaufoperationen über das derzeit angekündigte Niveau von 4 Milliarden $ hinaus ausweiten. Er erklärte, ein Teil des Programms solle den Märkten signalisieren, dass erhöhte Renditen von US-Staatsanleihen die zugrunde liegenden wirtschaftlichen Fundamentaldaten nicht korrekt widerspiegeln. Das Finanzministerium führt seit der Einführung im Jahr 2024 regelmäßig Rückkaufoperationen als Instrument zur Stützung der Liquidität durch und kauft ältere, weniger liquide Wertpapiere zurück, um die Handelsbedingungen im größten Staatsanleihemarkt der Welt glatt zu halten. Anders als die Anleihekäufe der Federal Reserve werden diese Operationen durch die Ausgabe neuer Schulden finanziert und nicht durch eine Ausweitung der Geldmenge.

Bessent sagte, die Märkte hätten sich möglicherweise "ein wenig selbst überholt" und wiederholte, dass steigende Renditen nicht der Auslöser für die Rückkaufentscheidung gewesen seien. Er fügte hinzu, das Finanzministerium werde sich an künftige Änderungen in der Bilanzpolitik der Federal Reserve anpassen und bei notwendigen Anpassungen der Pläne zum Anleiheauslauf eng mit der Fed zusammenarbeiten. Die Fed lässt seit 2022 US-Staatsanleihen von ihrer Bilanz auslaufen und hat das Tempo dieses Abbaus schrittweise verlangsamt, da sich die Bankreserven Niveaus annähern, die die Verantwortlichen als ausreichend betrachten. "Rates have nothing to do with the buyback decision," sagte er und ergänzte, dass die Verantwortlichen die Bedingungen am Anleihemarkt beobachten und entscheiden würden, ob weitere Maßnahmen nötig sind.

Er sagte, das Finanzministerium versuche, den Markt im Gleichgewicht zu halten und wolle zeigen, dass die Renditen die Fundamentaldaten nicht widerspiegeln. Bessent sagte außerdem, die Regierung werde wahrscheinlich einen stärkeren Fokus auf fiskalische Konsolidierung ankündigen, und fügte hinzu, es gebe "nothing magic" daran, dass die US-Schulden die Marke von 40 Billionen $ überschreiten. Er sagte, die Zolleinnahmen im Jahr 2026 dürften auf ähnlichem Niveau liegen wie 2025, und es bestehe eine "very good chance", dass das Bundesdefizit bereits den Höchststand erreicht habe. Das Finanzministerium legt die Größe seiner Rückkaufoperationen üblicherweise im Rahmen seines vierteljährlichen Refinanzierungsprozesses fest; diese Ankündigungen gelten daher als der nächste formale Prüfpunkt dafür, ob das Programm über 4 Milliarden $ hinaus erweitert wird.

Zur Federal Reserve sagte Bessent, das Finanzministerium und die Fed würden zusammenarbeiten, falls sich die Bilanz der Zentralbank ändere. Er fügte hinzu, das Finanzministerium werde sich auf jede Art von Fed-Anleiheabbau einstellen.

Mit Blick auf Iran sagte Bessent, er werde am Montag eine Pressekonferenz abhalten, um Maßnahmen zu erläutern. Er sagte, "maximum economic pressure" dürfe nicht als Rückkehr zu militärischen Angriffen verstanden werden, und argumentierte, die Ölmärkte missverständen die Absichten der Regierung. Der Ausdruck erinnert an den sanktionenorientierten Ansatz aus der ersten Amtszeit von Präsident Donald Trump, als Washington nach dem Ausstieg aus dem Iran-Atomabkommen von 2015 umfassende Sanktionen wieder einführte. Stattdessen werde die US-Regierung eine koordinierte wirtschaftliche Isolierung Irans verfolgen und Maßnahmen gegen Länder verhängen, die weiterhin mit Teheran Geschäfte machten.

Bessent sagte, die Maßnahmen würden Irans Fähigkeit einschränken, über Stellvertretergruppen zu agieren, und bezeichnete die bevorstehenden Schritte als "the toughest sanctions in history." Er sagte: "We are going to collapse this regime."

Auf die Frage, ob sich die Iran-bezogenen Maßnahmen auch gegen China richten könnten, sagte Bessent, "some conversations better to be private". Zugleich äußerte er sich zuversichtlich, dass alle Länder, einschließlich China, ein Interesse daran hätten, die Straße von Hormus für den Welthandel offen zu halten. Die Meerenge an der Mündung des Persischen Golfs ist der wichtigste Engpass für den Öltransport weltweit; etwa ein Fünftel des global gehandelten Öls passiert sie.

In einer kurzen Markteinschätzung sagte der Finanzminister, die USA wollten zeigen, dass langfristige Renditen die zugrunde liegenden Fundamentaldaten nicht widerspiegeln. Die Intervention des Finanzministeriums am Anleihemarkt belebt den "debasement trade" wieder, da die Inflationserwartungen steigen und langfristige nominale Renditen unterdrückt bleiben. Der Handel spiegelt Wetten darauf wider, dass Haushaltsdefizite und Inflation die Kaufkraft des Dollars schwächen werden; ein Thema, das Anleger in diesem Jahr unter anderem über Rekordgoldpreise ausgedrückt haben.