In dieser Woche in der Folge „Money & Investing“ diskutieren Mitch Olarenshaw und Andrew die wachsenden Risiken, mit denen australische Banken konfrontiert sind, und erörtern, wie sich verlangsamtes Kreditwachstum, sinkende Hypothekennachfrage und schwächelnde Immobilienpreise breiter auf Kreditnehmer, Investoren und die Gesamtwirtschaft auswirken könnten.

Australische Banken erleben eine Verlangsamung des Kreditwachstums: Weniger Menschen beantragen Hypotheken, und die gesamte Kreditaktivität beginnt zu schwächeln. Das Kreditgeschäft gehört zu den größten Ertragsquellen der Banken, sodass ein Rückgang der Neukreditvolumen ihre Profitabilität unmittelbar beeinträchtigt. Australiens Großbanken – Commonwealth Bank, Westpac, NAB und ANZ – dominieren den heimischen Kreditmarkt, und Wohnimmobilienkredite machen einen erheblichen Teil ihrer Kreditportfolios aus, wodurch sie besonders empfindlich auf Veränderungen der Kreditnachfrage im Wohnungsbau reagieren.

Ein moderater Rückgang der Immobilienpreise mag für sich genommen nicht bedeutsam erscheinen, kann jedoch für recente Käufer größere Probleme verursachen. Sollten die Immobilienwerte weiter sinken, könnten sich mehr Australier in einer Situation negativen Eigenkapitals befinden – ein Zustand, in dem der ausstehende Kredit mehr wert ist als die ihn besichernde Immobilie. Australische Haushalte weisen eine der höchsten Schulden-Einkommens-Quoten in der entwickelten Welt auf, ein lange bekanntes Merkmal der Volkswirtschaft, das die Auswirkungen fallender Immobilienwerte auf die Bilanzen der Haushalte verstärkt.

Höhere Zinssätze, Änderungen der Steuerpolitik und wachsende Unsicherheit führen dazu, dass viele Käufer und Investoren Immobilienkäufe verschieben. Selbst erfahrene Immobilieninvestoren entscheiden sich derzeit dafür, abseits zu bleiben, statt in dem aktuellen Umfeld zu transagieren.

Für Kreditnehmer mit großen Hypotheken erhöhen steigende Rückzahlungskosten die Wahrscheinlichkeit von Zahlungsrückständen und finanzieller Belastung. Je länger die Zinsen erhöht bleiben, desto größer wird der Druck auf die Haushaltsbudgets. Banken halten in der Regel Rückstellungen für erwartete Kreditausfälle vor, sodass steigende Zahlungsrückstände sich auch in ihren ausgewiesenen Ergebnissen niederschlagen würden.

Wenn die Kreditanträge weiter zurückgehen, könnten australische Banken ein schwächeres Gewinnwachstum und niedrigere Bewertungen erleben. Andrew und Mitch erläutern die wichtigsten Wirtschaftssignale, die Investoren in den kommenden Monaten im Blick behalten sollten, darunter Daten zum Wohnungskreditwachstum, Auktionsabschlussquoten und Immobilienpreisindizes – die allesamt zeitnahe Einblicke in die Entwicklung geben, um die die Diskussion kreist.

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