Der wichtigste Katalysator für den australischen Dollar bleibt die am 26. August veröffentlichten Juli-Inflationsdaten. Die Inflation lag mit 3,5 % im Jahresvergleich über den Erwartungen von 3,2 %, während der Trimmed Mean monatlich um 0,5 % stieg, gegenüber einer Prognose von 0,3 %. Am Folgetag, dem 27. August, aktualisierte die NAB ihre Prognose für die nächste geldpolitische Entscheidung der RBA: Die Bank erwartet nun eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte auf der Septembersitzung, die den Zins auf 4,6 % anheben würde, mit einer weiteren möglichen Erhöhung im November. Überraschungen oberhalb des Konsenses bei der Inflation haben historisch die Marktaufmerksamkeit auf Straffungserwartungen der Zentralbanken gelenkt, und an den Devisenmärkten sind Verschiebungen der erwarteten Leitzinsen ein wesentlicher Treiber von Wechselkursbewegungen, da höhere Zinsen eine Währung für renditeorientiertes Kapital attraktiver machen.

Für den kanadischen Dollar war die Entscheidung der Bank of Canada der entscheidende Faktor. Am 2. September ließ die Zentralbank den Leitzins zum siebten Mal in Folge unverändert bei 2,25 % und verwies auf die wirtschaftliche Unsicherheit durch US-Zölle und Kanadas Gegenmaßnahmen im Handel. Damit steht der AUD/CAD zwischen zwei gegenläufigen Politikumfeldern: einer hawkischen Neubewertung in Australien gegenüber einer verlängerten Pause in Kanada. Die von der Bank of Canada genannte handelspolitische Reibung adds eine weitere Ebene der Unsicherheit für den kanadischen Dollar hinzu, da Zollentwicklungen die Exporterwartungen einer stark handelsabhängigen Wirtschaft beeinflussen.

Technische Analyse des AUD/CAD

Der Vier-Stunden-Chart des AUD/CAD zeigt einen ausgeprägten Aufwärtstrend, der die Paarung bis zum aktuellen Widerstand bei 0,9985 getragen hat. Nahe dem Höhepunkt dieses Anstiegs formed sich ein Muster, das einem sich verengenden Dreieck ähnelt, wobei die Preisschwankungen innerhalb der Formation allmählich enger wurden. Das Volumenverhalten in der zweiten Hälfte der Musterbildung war jedoch atypisch und wirft Fragen zu seiner Zuverlässigkeit auf. Sich verengende Dreiecke gelten unter Techniker:innen allgemein als Fortsetzungsmuster, doch die Bestätigung erfordert normalerweise einen von Volumen getragenen Ausbruch; wenn das Volumen in der Endphase der Formation schrumpft oder unregelmäßig verläuft, schwächt sich der Signalwert des Ausbruchs ab.

Dennoch ist der Preis aus dem Muster ausgebrochen und hat die obere Grenze des aktuellen Marktprofils bei 0,9950 überschritten; er versucht nun, sich über diesem Niveau zu etablieren. Sollte der Anstieg anhalten, stellt der Widerstand um 0,9985 das nächste wesentliche Hindernis nach oben dar – ein Niveau, das zugleich nahe der Parität zum kanadischen Dollar liegt, eine runde Zahlenschwelle, die häufig charttechnische Aufmerksamkeit auf sich zieht.

Erweist sich der Ausbruch als falsch, könnte der Preis in das Profil zurückfallen. Im bärischen Szenario müsste die Paarung nicht nur die obere Grenze des Profils, sondern auch den Point of Control (POC) bei 0,9935 und die untere Grenze bei 0,9910 durchbrechen. Unterhalb der Marktdichte liegt ein Unterstützungsniveau bei rund 0,9895.

Der Indikator RSI + MAs zeigt derzeit Werte von 59, 52 und 54. Der RSI ist über die neutrale Zone gestiegen, während sich sowohl der schnelle als auch der langsame gleitende Durchschnitt unterhalb seiner oberen Grenze befinden.

Wichtigste Erkenntnisse

Die atypische Volumendynamik während der Bildung des Dreiecks stellt die Zuverlässigkeit des Ausbruchs infrage, und der Versuch des Preises, sich über dem Marktprofil zu etablieren, wurde vom Indikator RSI + MAs noch nicht bestätigt. Die weitere Richtung der Paarung dürfte weitgehend davon abhängen, ob die erwartete Straffung der RBA-Politik tatsächlich eintritt – vor dem Hintergrund der abwartenden Haltung der Bank of Canada. Damit sind die Septembersitzung der RBA sowie weitere kanadische handelspolitische Schlagzeilen die nächsten zu beobachtenden Ereignisse.