ASML-Aktie steigt nach Q3-Ergebnissen und Quartalsausblick für das vierte Quartal
Wichtige Erkenntnisse
- •ASML hat seine Umsatzprognose für 2026 zum dritten Mal in diesem Jahr auf einen Bereich von 44 bis 45 Milliarden Euro angehoben, mit einer erwarteten Bruttomarge von rund 56% für das Gesamtjahr.
- •Die Nettoverkäufe im dritten Quartal erreichten 11,66 Milliarden Euro mit einem Nettoergebnis von 4,96 Milliarden Euro und übertrafen damit die Analystenschätzungen von 11,63 Milliarden Euro Umsatz und 4,13 Milliarden Euro Gewinn.
- •CEO Christophe Fouquet erklärte, dass KI-getriebene Investitionen dazu geführt haben, dass einige Kunden Bestellungen für 2029 und 2030 anstreben, und stellte fest, dass die geplante Versorgung für 2027 und 2028 die Nachfrage nicht vollständig decken wird.
- •ASML prognostizierte Nettoverkäufe von 14,2 bis 15,2 Milliarden Euro im vierten Quartal bei einer Bruttomarge von etwa 57%, was ein sequenzielles Wachstum gegenüber dem dritten Quartal impliziert.
- •ASML darf EUV-Systeme weiterhin nicht nach China exportieren und lehnt den vorgeschlagenen Match Act ab, der DUV-Lithographie-Verkäufe und Wartungen in einem Land verbieten würde, das in den letzten Jahren für rund 70% des Verkaufsvolumens von ASMLs DUV-Immersionseinheiten verantwortlich war.
Die Aktien der ASML Holding N.V. (ASML) zogen am Mittwoch, den 14. Oktober, an, nachdem der niederländische Halbleiterausrüster seine Umsatzprognose für 2026 zum dritten Mal in diesem Jahr angehoben hatte.
Die American Depositary Receipts des Unternehmens wurden im Vorbörslichen Handel bei 1.744,67 $ gehandelt, ein Plus von 1,6%, während die Amsterdamer Notierung um 1,75% auf 1.536 € zulegte. ASML mit Sitz in Veldhoven, den Niederlanden, ist der führende Anbieter von Lithographiesystemen für die Herstellung fortschrittlicher Halbleiter. Da seine Maschinen die Schaltkreisstrukturen drucken, von denen jeder moderne Chip abhängt, wird sein Auftragsbuch oft als Frühindikator für die Investitionspläne der Chiphersteller gelesen.
Dritte Prognoseerhöhung in diesem Jahr
ASML erwartet nun für 2026 Nettoverkäufe von 44 bis 45 Milliarden Euro, nachdem zuvor ein Bereich von 43 bis 45 Milliarden Euro prognostiziert worden war. Das Unternehmen rechnet zudem für das Gesamtjahr mit einer Bruttomarge von rund 56%.
Die Nettoverkäufe im dritten Quartal beliefen sich auf 11,66 Milliarden Euro, mit einem Nettoergebnis von 4,96 Milliarden Euro. Analysten hatten ein Nettoergebnis von 4,13 Milliarden Euro bei Umsätzen von 11,63 Milliarden Euro erwartet.
$ASML Q3'26 EARNINGS HIGHLIGHTS 🔹 Net Sales: €11,662M (Est. €11.56B) 🟢 🔹 EPS: €12.95 (Est. €10.60) 🟢 🔹 Gross Margin: 57.5% (Est. 54.8%) 🟢 🔹 Net Income: €5.0B (Est. €4.06B) 🟢 FY26 Guide: 🔹 Net Sales: €44B-€45B (Est. €43.73B) 🟢 🔹 Gross Margin: ~56% (Est.… pic.twitter.com/kcG3HBjl1r
— Wall St Engine (@wallstengine) October 14, 2026
Nachfrage sieht bis 2029 stark aus
Vorstandsvorsitzender Christophe Fouquet erklärte, dass Kunden ihre Ausrüstungsnachfrageprognosen weiter anheben, und verwies auf das Ausmaß und die Dauer der KI-bezogenen Investitionen. Einige Kunden möchten nun Bestellungen für 2029 und sogar 2030 aufgeben – ein langer Vorlauf für einen Maschinenhersteller. Der Aufbau der KI-Infrastruktur basiert auf modernsten Chips, die die fortschrittlichste Lithographie erfordern, und die Chiphersteller bestellen solche Anlagen Jahre im Voraus, während sie ihre Kapazitäten planen.
Fouquet erklärte, dass die geplante Versorgung für 2027 und 2028 die Nachfrage nicht vollständig decken wird. ASML prüft zudem Möglichkeiten, über die geplante Kapazsteigerung von 30% im Jahr 2028 hinauszugehen.
Die Ergebnisse kamen zu einem günstigen Zeitpunkt für Halbleiteraktien. Der PHLX Semiconductor Index fiel am Dienstag den fünften Tag in Folge und verzeichnete im Oktober einen Rückgang von nahezu 5%.
Die Analystenreaktionen fielen gemischt aus. Jefferies erklärte, die Anhebungen für 2027 und 2028 seien weitgehend erwartet worden, und das Unternehmen erwartet eine weitere Kontraktion der Multiplikatoren im Halbleitersektor. Der BofA-Analyst Didier Scemama sieht hingegen Spielraum für Preiserhöhungen. Er schätzt, dass ein Anstieg der durchschnittlichen Verkaufspreise um 5% die Gewinngewinne je Aktie auf etwa 10% heben könnte. Scemama hält ein Buy-Rating und ein Kursziel von 2.915 $ für die ADRs, die am Dienstag bei rund 1.703 $ notierten.
China-Regelungen bleiben im Fokus
ASML darf seine fortschrittlichsten Anlagen – Extreme-Ultraviolett-Systeme (EUV) – nicht nach China exportieren. Das Unternehmen erwartet, dass China etwa 20% des Umsatzes im Jahr 2026 ausmachen wird, obwohl es für 2025 eine ähnliche Prognose abgegeben und am Ende nahezu ein Drittel erreicht hatte. Diese Differenz zwischen Prognose und Ergebnis macht China zu einer der weniger vorhersehbaren Variablen in ASMLs Planung.
Finanzvorstand Roger Dassen erklärte, das Unternehmen lehne den vorgeschlagenen Match Act im Kongress ab. Er nannte ihn eine schlechte Idee und sagte, er würde Chinas eigene Technologieentwicklungen beschleunigen. Der Gesetzentwurf würde DUV-Lithographie-Verkäufe nach China sowie die Wartung dort bereits installierter Maschinen verbieten. China machte in den letzten Jahren rund 70% der verkauften Stückzahl von ASMLs DUV-Immersionseinheiten aus.
Ausblick für das vierte Quartal
Die Bruttomarge stieg im dritten Quartal von 54% auf 57,5%, und das Nettoergebnis erhöhte sich von 2,92 Milliarden Euro im Vorquartal. Für das vierte Quartal erwartet ASML Nettoverkäufe von 14,2 bis 15,2 Milliarden Euro und eine Bruttomarge von rund 57%. Diese Spanne impliziert einen weiteren sequenziellen Umsatzanstieg gegenüber den 11,66 Milliarden Euro im dritten Quartal.
Quelle: CoinCentral
