AMD-Aktie setzt Rallye fort – Anthropic-Börsendokument offenbart 2,5-Milliarden-Dollar-Anteil
Wichtige Erkenntnisse
- •AMDs 2,5-Milliarden-Dollar-Anteil an Anthropic 26-Milliarden-Dollar-Privatplatzierung beruht auf einer Juli-Zusage, bis zu 5 Milliarden US-Dollar an Anthropic-Aktien zu kaufen, im Zusammenhang mit einer Liefervereinbarung über bis zu 2 Gigawatt Instinct-MI450-GPUs auf Helios-Systemen.
- •Google und Nvidia sind mit jeweils 10 Milliarden US-Dollar die größten Teilnehmer, gefolgt von AMD mit 2,5 Milliarden US-Dollar; Broadcom, Micron und Microsoft verpflichten sich je 1 Milliarde US-Dollar und TSMC 500 Millionen US-Dollar, alle zum IPO-Preis.
- •Oppenheimer stufte AMD auf Outperform herauf mit einem Kursziel von 600 US-Dollar, prognostizierte ein Datencenter-Umsatzwachstum von 135 % im Jahr 2027 und erwartet, dass KI-GPU-Verkäufe im nächsten Jahr die EPYC-Server-CPU-Umsätze übersteigen.
- •AMDs Quartalsgewinn von 2,09 US-Dollar je Aktie übertraf den Konsens von 1,95 US-Dollar, mit einem Umsatz von 13,38 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 44,7 % im Jahresvergleich, und einem Datencenter-Umsatzwachstum von 97 %.
- •Nvidia-Aktien fielen am Dienstag um fast 6 %, während der Vorstand eine unabhängige Untersuchung gegen CEO Jensen Huang durchführt, der im Amt bleibt.
AMD-Aktien setzten am Dienstag ihre Rallye fort und bauten auf dem starken Montagsanstieg auf, der durch eine Analysten-Upgrad getrieben wurde, nachdem Anthropic Börsengang-Dokument offenbarte, dass Advanced Micro Devices rund 2,5 Milliarden US-Dollar an Aktien an der 26-Milliarden-Dollar-Privatplatzierung des KI-Unternehmens erwerben wird.
Die Aktie stieg im Morgenhandel um etwa 5 %, gab einen Teil des Gewinns jedoch wieder ab und notierte zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels rund 2 % im Plus. Dem ging ein Anstieg von mehr als 13 % am Montag voraus. Am Mittwoch eröffnete die Aktie bei 515,21 US-Dollar, ein Plus von 1,3 %.
Anthropic-Einreichung details 26-Milliarden-Dollar-Privatplatzierung
Der neueste Impuls kam von Anthropic Börsengang-Dokument, das zeigte, dass AMD sich einer 26-Milliarden-Dollar-Privatplatzierung neben einigen der größten Namen der Technologiebranche anschließt. Laut Anthropic aktualisierter SEC-Einreichung werden alle Aktien der Platzierung zum IPO-Preis gekauft. Google und Nvidia verpflichten sich jeweils zu 10,0 Milliarden US-Dollar, den größten Anteilen, gefolgt von AMDs 2,5 Milliarden US-Dollar. Broadcom, Micron und Microsoft übernehmen jeweils 1,0 Milliarde US-Dollar, während TSMC 500 Millionen US-Dollar kauft. Die Teilnehmerliste umfasst Cloud-Anbieter, Chipdesigner, Speicherlieferanten und Auftragsfertiger – ein breiter Querschnitt des KI-Hardware-Ökosystems, der sich vor der Notierung positioniert.
Wall St Engine hob die Aufschlüsselung in einem Beitrag auf X hervor:
WHO'S BUYING THE $26B OF ANTHROPIC STOCK IN THE PRIVATE PLACEMENT
• Google: $10.0B
• Nvidia: $10.0B
• AMD: $2.5B
• Broadcom: $1.0B
• Micron: $1.0B
• Microsoft: $1.0B
• TSMC: $500MAll at the IPO price, per Anthropic's updated SEC filing. pic.twitter.com/Cfqi3dTsDB
AMD erklärte sich bereit, etwa 2,5 Milliarden US-Dollar an Anthropic Class-N-Aktien zu kaufen. Auch Google, Nvidia, Broadcom, Micron, Microsoft und Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. beteiligen sich an dem Geschäft. Die Platzierung soll gemeinsam mit Anthropic Börsengang abgeschlossen werden, was bedeutet, dass das Timing direkt an die Notierung selbst gebunden ist.
Bei den 2,5 Milliarden US-Dollar handelt es sich nicht um frisches Kapital. Sie fallen unter eine frühere Zusage aus dem Juli, als AMD sich verpflichtete, bis zu 5 Milliarden US-Dollar an Anthropic-Aktien im Zusammenhang mit einer Hardware-Liefervereinbarung zu kaufen. Im Rahmen dieser Vereinbarung plant Anthropic, bis zu 2 Gigawatt an AMD Instinct MI450 Series GPUs auf Helios-Rack-Scale-Systemen einzusetzen. Das erste Gigawatt soll voraussichtlich in der ersten Hälfte von 2027 ausgerollt werden.
Anthropic startete seine IPO-Roadshow am Dienstag. Das Unternehmen bietet 825 Millionen Class-A-Aktien zu einem erwarteten Preis von jeweils 70 bis 78 US-Dollar an und hat die Notierung an der Nasdaq unter dem Ticker ANT beantragt. Da jede Aktie der Platzierung zum IPO-Preis gekauft wird, bestimmt das Niveau, auf dem die Notierung letztendlich bewertet wird, was AMD und die anderen Teilnehmer tatsächlich für ihre Anteile zahlen.
Montags-Upgrad und Google-Cloud-Erfolg
Der Montagsanstieg hatte einen eigenen Auslöser, unabhängig von den Anthropic-News. Oppenheimer stufte AMD von Perform auf Outperform herauf und setzte ein Kursziel von 600 US-Dollar fest. Analyst Rick Schafer verwies auf die steigende Nachfrage nach AMDs Datencenter-Chips und prognostizierte, dass der Datencenter-Umsatz 2027 um 135 % wachsen könnte. Das Unternehmen erwartet zudem, dass die Verkäufe von KI-GPUs im kommenden Jahr die EPYC-Server-CPU-Umsätze übersteigen werden, und nannte die MI455-KI-Chips und Helios-Systeme als wichtige Treiber.
In einer separaten Ankündigung teilte AMD mit, dass seine EPYC-Prozessoren der fünften Generation die Host-Infrastruktur für Google Clouds neues TPU-8tx-System bereitstellen werden. Das System bietet hardwareerzwungenes Confidential Computing für sensible KI-Workloads.
Nvidia stolpert, während AMD klettert
Nvidia hatte hingegen einen schwierigeren Tag. Die Aktie fiel am Dienstag gegen Mittag um fast 6 %. Der Vorstand des Unternehmens hat eine unabhängige Untersuchung gegen CEO Jensen Huang eingeleitet, die eine außereheliche Affäre mit einer mutmaßlichen chinesischen Agentin betrifft; Huang bleibt im Amt.
Auch die breiteren Märkte hatten am Dienstag zu kämpfen, mit S&P 500, Dow Jones und Nasdaq alle im Minus. Einige Analysten stellten fest, dass Geldflüsse zwischen Chipaktien nicht dasselbe sind wie Kunden, die die Lieferanten wechseln.
Die Rallye findet zudem vor dem Hintergrund eines soliden Quartalsberichts für das dritte Quartal statt. AMD wies einen Gewinn von 2,09 US-Dollar je Aktie aus und übertraf damit den Konsens von 1,95 US-Dollar, während der Umsatz mit 13,38 Milliarden US-Dollar um 44,7 % gegenüber dem Vorjahr stieg. Die Datencenter-Umsätze wuchsen um 97 %.
Die Aktie liegt deutlich unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 658,52 US-Dollar, bleibt jedoch über ihrem 52-Wochen-Tief von 188,22 US-Dollar. Die Wall Street hält eine „Moderate Buy“-Konsenseinstufung für AMD, mit einem durchschnittlichen Kursziel von 642,47 US-Dollar – einem Niveau über dem neu festgelegten 600-Dollar-Kursziel von Oppenheimer.
