Die Alphabet-Aktie (GOOGL) wurde am 22. Oktober im vorbörslichen Handel bei 328,09 $ gehandelt, rund 2 % unter dem vorherigen Schlusskurs von 334,76 $. Die Bewegung erfolgte, nachdem Citizens JMP vor dem für den 28. Oktober angesetzten dritten Quartalsbericht des Unternehmens sein Kursziel für die Aktie gesenkt hatte. Vorbörsliche Handelssitzungen weisen in der Regel ein geringeres Handelsvolumen auf als die regulären Handelszeiten, sodass frühe Kurse sich nach der Eröffnung noch verschieben können.

Der Analyst Andrew Boone senkte sein Kursziel für Alphabet von 515 $ auf 450 $, eine Reduzierung von etwa 13%. Seine vorherige Prognose war die höchste an der Wall Street gewesen. Selbst auf dem reduzierten Niveau impliziert das neue Ziel ein Kurspotenzial von rund 34 % gegenüber dem letzten Schlusskurs. Ein Kursziel gibt die Erwartung eines Analysten wieder, wo sich eine Aktie über einen 12-Monats-Zeitraum handeln wird. Citizens behielt seine Market-Outperform-Bewertung für die Aktie bei, was einer Kaufempfehlung entspricht.

Warum Citizens JMP sein Ziel gesenkt hat

Boone verwies auf den sich verschärfenden Wettbewerb im Suchgeschäft durch KI-Agenten und wies zudem auf Umsetzungsrisiken hin. Der Hintergrund: KI-Assistenten beantworten Anfragen zunehmend direkt in einer dialogorientierten Oberfläche, statt die Nutzer zu externen Links zu leiten – ein Wandel, der zu den am engsten beobachteten Themen im digitalen Werbung geworden ist. Obwohl er sich im Hinblick auf die Suche als „inkrementell vorsichtig“ bezeichnete, erwartet er dennoch, dass Alphabet starke Ergebnisse liefern wird.

Aus seiner Sicht wird die Reaktion der Aktie auf den Quartalsbericht stärker von den Kommentaren des Managements abhängen als von den gemeldeten Zahlen selbst. Anleger suchen Klarheit darüber, wie KI-Agenten die Suche beeinflussen und ob Alphabets hohe KI-Ausgaben sich letztlich auszahlen werden – eine Frage, die nun über weiten Teilen des Technologiesektors schwebt, während die Ausgaben für KI-Infrastruktur steigen.

Nach Segmenten erwartet Boone, dass die Cloud-Ergebnisse die Schätzungen übertreffen werden, gestützt durch Preis- und Nutzungsentwicklungen, während die Suche aufgrund schwieriger Vorjahresvergleiche etwa im Einklang mit den Erwartungen liegen dürfte. Er betret YouTube als „Wildcard“ und weist darauf hin, dass der Werbeimpuls durch die Weltmeisterschaft nachlässt, während die Werbeausgaben für die US-Zwischenwahlen anziehen.

Trotz des gesenkten Ziels bleibt Boone hinsichtlich der langfristigen Perspektive konstruktiv. Er verwies auf Gemini 4 Argon, die externe Nachfrage nach Google Cloud sowie die Verbreitung über Android und Chrome. Zudem verwies er auf Alphabets Führungsposition in Suche, KI und Online-Video sowie auf seine Beteiligung an Waymo, und argumentierte, dass das Unternehmen eine Prämie gegenüber dem breiteren Markt verdiene – das heißt, Anleger würden pro Dollar Gewinn mehr zahlen als bei einem typischen Unternehmen.

Boone belegt Rang 550 von mehr als 12.500 Analysten, die von TipRanks erfasst werden, mit einer Erfolgsquote von 54 % und einer durchschnittlichen Rendite von 12,80 % pro Bewertung.

Die Wall Street bleibt bullisch

TipRanks-Daten zeigen einen Strong-Buy-Konsens für Alphabet. In den vergangenen drei Monaten stuften 26 Analysten die Aktie als Kauf ein, vier gaben Hold-Empfehlungen ab und keiner empfahl einen Verkauf. Das durchschnittliche 12-Monats-Kursziel liegt bei etwa 427 $, was – je nach Referenzpreis – ein Kurspotenzial von rund 28 % bis 33 % impliziert.

Die Aktie hat diese Optimismus in diesem Jahr jedoch nicht bestätigt. Nach einem Anstieg von nahezu 28 % von Januar bis Mitte Mai fiel sie auf 16,85 % unter dieses Hoch. Der Handel stabilisierte sich von Anfang August bis Anfang Oktober, bevor ein Rückgang von 5,38 % erfolgte, dem der weitere vorbörsliche Rückgang von 1,99 % am 22. Oktober folgte.

Alphabet wird seine Ergebnisse für das dritte Quartal am 28. Oktober veröffentlichen. Die Wall Street erwartet ein Ergebnis je Aktie von 3,03 $, ein Anstieg von 5,6 % gegenüber dem Vorjahr, bei einem Umsatz von rund 127,9 Milliarden $, was einem Wachstum von etwa 25 % entsprechen würde. Im Einklang mit Boones Darstellung könnte die Einschätzung des Marktes ebenso sehr von den Kommentaren des Managements zu KI-Agenten und Suche – und der Rendite der KI-Ausgaben – abhängen wie von den gemeldeten Zahlen selbst.

Quelle: CoinCentral