Akamai (AKAM)Aktie legt 3% zu – Anthropic-Cloud-Partnerschaft könnte 20 Milliarden US-Dollar erreichen
Wichtige Erkenntnisse
- •Die Akamai-Aktie stieg um 3% auf 113,94 US-Dollar, nachdem die Bekanntgabe einer Cloud-Partnerschaft mit Anthropic im Wert von 11,6 Milliarden US-Dollar über sieben Jahre erfolgt war, die durch bis zu 9 Milliarden US-Dollar zusätzliche Ausgaben nahezu 20 Milliarden US-Dollar erreichen könnte.
- •Die Vereinbarung wird vorrangig Rechenkapazität Anthropos CPU-basierte Inferenz-Workloads bereitstellen, was die wachsende Abhängigkeit von CPU-Verarbeitung in der KI-Bereitstellungsphase gegenüber der GPU-dominierten Trainingsphase widerspiegelt.
- •Anthropic erhielt Optionsscheine auf wandelbare Vorzugsaktien, die rund 5% des ausstehenden Grundkapitals von Akamai repräsentieren, zu je 111,33 US-Dollar; 2% sind sofort ausübbar, und jede zusätzliche Verpflichtung von 3 Milliarden US-Dollar schaltet ein weiteres Prozent frei.
- •Die Basisverpflichtung entspricht etwa dem Vierfachen der 2,8 Milliarden US-Dollar an langfristigen Cloud-Kundenverpflichtungen, die Akamai im Rahmen seiner Quartalsbilanz für das zweite Quartal im vergangenen August gemeldet hatte.
- •Analysten erhöhten nach der Bekanntgabe ihre Kursziele, darunter Guggenheim mit 225 US-Dollar, BofA Securities mit 185 US-Dollar und Piper Sandler mit 158 US-Dollar, und prognostizieren, dass der Deal Akamai jährliche wiederkehrende Umsätze von rund 1,66 Milliarden US-Dollar einbringt.
Die Aktien von Akamai Technologies, Inc. (AKAM), einem Unternehmen für Cloud-Computing, Sicherheit und Content-Auslieferung, stiegen am Freitag um 3%, nachdem eine deutlich erweiterte Partnerschaft mit dem KI-Entwickler Anthropic bekannt gegeben wurde. Die Vereinbarung umfasst eine Basisverpflichtung von 11,6 Milliarden US-Dollar über sieben Jahre und könnte bei Ausübung zusätzlicher Konditionen einen Gesamtwert von nahezu 20 Milliarden US-Dollar erreichen.
Den bekannten Bedingungen zufolge konzentriert sich die Partnerschaft auf die Bereitstellung von Cloud-Computing-Kapazitäten für Anthropos KI-Systeme. Die Vereinbarung enthält Erweiterungsklauseln mit zusätzlichen Ausgaben von bis zu 9 Milliarden US-Dollar, wodurch das potenzielle Gesamtengagement auf nahezu 20 Milliarden US-Dollar steigen würde.
Nach der Bekanntgabe wurde die Akamai-Aktie mit 113,94 US-Dollar gehandelt. Die 52-Wochen-Handelsspanne reicht von 70,82 bis 165,45 US-Dollar.
Infrastruktur mit Fokus auf CPU-basierte KI-Workloads
Laut Akamai wird die im Rahmen der Vereinbarung bereitgestellte Infrastruktur vorrangig Anthropos CPU-basierte Rechenanforderungen abdecken – ein Detail, das einen sich wandelnden Trend in der Rechenarchitektur künstlicher Intelligenz unterstreicht. Während GPU-Chips bislang das Training von KI-Modellen dominiert haben, zeigt die Bereitstellungsphase – sogenannte Inferenz – eine zunehmende Abhängigkeit von CPU-basierter Rechenleistung.
Zur Einordnung: Akamai hatte im Rahmen seiner Quartalsbilanz für das zweite Quartal im vergangenen August bereits langfristige Cloud-Kundenverpflichtungen in Höhe von 2,8 Milliarden US-Dollar gemeldet, womit die Basis der neuen Vereinbarung etwa dem Vierfachen dieses Werts entspricht – ein deutlicher Größensprung.
Akamais CEO Tom Leighton hob die Partnerschaft hervor und wies darauf, dass die weltweite Präsenz des Unternehmens und seine Enterprise-Kompetenz es gut geeignet machen, anspruchsvolle KI-Infrastrukturanforderungen sicher zu erfüllen.
Optionsscheine geben Anthropic eine potenzielle Kapitalbeteiligung
Die Partnerschaft umfasst auch eine finanzielle Komponente, die Anthropic einen Weg zur Eigenkapitalbeteiligung eröffnet. Das KI-Unternehmen erhielt Optionsscheine, die ihm den Erwerb wandelbarer Vorzugsaktien ermöglichen, die rund 5% des ausstehenden Grundkapitals von Akamai repräsentieren. Die Optionsscheine haben einen Ausübungspreis von 111,33 US-Dollar je Aktie, und 2% der Optionsposition waren bei Bekanntgabe sofort ausübbar. Der Ausübungspreis liegt damit leicht unter dem Niveau von 113,94 US-Dollar, zu dem die Aktie nach der Bekanntgabe gehandelt wurde.
Die übrigen Anteile der Optionsscheine werden schrittweise fällig, abhängig von erweiterten Ausgabeverpflichtungen. Für jede zusätzliche Verpflichtung von 3 Milliarden US-Dollar durch Anthropic wird ein weiteres Prozent der Option ausgeübbar – eine Struktur, die die endgültige Größe des Deals und Anthropos potenziellen Anteil daran koppelt, ob diese zusätzlichen Stufen ausgelöst werden.
Analysten erhöhen Kursziele
Die Reaktionen der Analysten folgten unmittelbar nach der Bekanntgabe. Laut einem Bericht von Investing.com hielt RBC Capital an seiner Sector-Perform-Einschätzung fest und setzte ein Kursziel von 135 US-Dollar fest. Das Haus erhöhte sowohl die Umsatzprognosen als auch die Investitionsausgaben-Schätzungen für Akamai und bezeichnete die Vereinbarung als Bestätigung der Wettbewerbsposition des Unternehmens im KI-Infrastrukturmarkt.
Mehrere andere Analysten zeigten sich optimistischer. Piper Sandler hob sein Kursziel auf 158 US-Dollar an, BofA Securities erhöhte es auf 185 US-Dollar, und Guggenheim setzte ein Ziel von 225 US-Dollar fest, während UBS sein Kursziel auf 148 US-Dollar anhob. Piper Sandler und Guggenheim stufen die Aktie weiterhin als Buy ein, und Evercore ISI behält sein 175-US-Dollar-Ziel sowie ein Outperform-Rating bei.
Die Analysten gehen davon aus, dass die Partnerschaft Akamai jährliche wiederkehrende Umsätze von etwa 1,66 Milliarden US-Dollar bescheren wird – in etwa deckungsgleich mit der auf die siebenjährige Laufzeit verteilten Basisverpflichtung –, was eine erhebliche Stärkung der Cloud- und Infrastrukturbereiche des Unternehmens bedeutet.
Über die letzten zwölf Monate hat die Akamai-Aktie eine Rendite von 46% erzielt, basierend auf InvestingPro-Zahlen. Die Aktie weist derzeit ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 41,1 auf.
Dieser Artikel wurde erstmals von Blockonomi veröffentlicht.
