Die Aktien von ADT Inc. stiegen um 33,20 % auf 9,87 US-Dollar, nachdem Thrive Holdings vereinbart hat, das Unternehmen für Heim sicherheitstechnik in einer Bartransaktion im Wert von 7,6 Milliarden US-Dollar zu übernehmen. Der vorgeschlagene Deal bewertet jede ausstehende ADT-Aktie mit 10 US-Dollar und würde das Unternehmen nach Abschluss und Erfüllung aller erforderlichen Verfahren von der Börse nehmen.

Die Ankündigung trieb die ADT-Aktien um 2,46 US-Dollar nach oben und brachte sie auf Kurs towardihren stärksten Schlusskurses seit August 2021. Die Aktie näherte sich auch dem vorgeschlagenen Übernahmepreis von 10 US-Dollar und notierte nur 0,13 US-Dollar darunter. Die Rallye folgte der Ankündigung, dass Thrive ADT zu einer Prämie von 45,6 % gegenüber dem Schlusskurs des Unternehmens am 27. Oktober übernehmen würde.

Thrive Holdings vereinbart Übernahme von ADT

Im Rahmen der Vereinbarung wird Thrive Holdings für jede ausstehende ADT-Aktie 10 US-Dollar in bar zahlen. Die Transaktion bewertet den Anbieter von Heim sicherheitstechnik auf rund 7,6 Milliarden US-Dollar und würde ADT nach Abschluss von den öffentlichen Märkten nehmen.

Die vorgeschlagene Barvergütung gibt den Aktionären gemäß den Bedingungen der Vereinbarung eine feste Zahlung für ihre Aktien. Mit 9,87 US-Dollar bewegte sich der Marktpreis von ADT nach Bekanntgabe des Deals nahe am angekündigten Angebotspreis. Die Übernahmemeldung war der Haupttreiber des starken Anstiegs des Aktienkurses. Bei Barübernahmen folgen die Aktienkurse in der Regel dem festen Angebotsbetrag zwischen Ankündigung und Abschluss, da die endgültige Auszahlung durch die Vereinbarung festgelegt ist, wobei eine verbleibende Differenz die Zeit und die Bedingungen widerspiegelt, die zwischen dem Vorschlag und einer abgeschlossenen Auszahlung liegen.

Die Vereinbarung ist noch nicht abgeschlossen. Thrive muss die geltenden Abschlussverfahren, einschließlich der erforderlichen Bedingungen und Genehmigungen der Transaktion, abschließen, bevor der Kauf vollzogen werden kann. Bis dahin bleibt ADT börsennotiert, und seine Aktien können sich weiterhin in Abhängigkeit von Entwicklungen im Zusammenhang mit der vorgeschlagenen Transaktion entwickeln.

OpenAI-gestütztes Thrive zielt auf ADTs Technologiefähigkeiten

Thrive Holdings ist eine von Josh Kushner gegründete und von OpenAI unterstützte private Kapitalgesellschaft. Das Unternehmen konzentriert sich auf den Erwerb etablierter Unternehmen und den Ausbau ihrer Technologie- und KI-Fähigkeiten. Seine Strategie verbindet langfristige Beteiligung mit Investitionen in operative Verbesserungen in ausgewählten Branchen. Dieses Modell unterscheidet sich von der venture-artigen Förderung von Startups in frühen Phasen: Thrive erwirbt operative Unternehmen vollständig und setzt Technologiereformen nach der Übernahme der Kontrolle um.

Thrive betreibt 75 Unternehmen in den Bereichen Wirtschaftsprüfung, IT-Dienstleistungen und der gebauten Umwelt. Die geplante ADT-Übernahme würde das Portfolio in den Bereich Heim sicherheitstechnik erweitern und der Gruppe die Kontrolle über ein Unternehmen mit einer etablierten Kundenbasis und Sicherheitsdienstleistungen verschaffen.

Thrive hat Technologie und Produktentwicklung als zentrale Wachstumsbereiche für ADT identifiziert. Zu den Plänen gehören die Verbesserung des Kundenservice und die Bereitstellung nützlicherer Informationen für Sicherheitsfachkräfte. Diese Prioritäten könnten nach Abschluss der Übernahme zu Änderungen an ADTs Produkten, internen Systemen und der Serviceerbringung führen.

ADTs Geschäft mit Heim sicherheitstechnik

ADT bietet Heim sicherheitssysteme und zugehörige Dienstleistungen für private und gewerbliche Kunden. Zu seinen Aktivitäten gehören Sicherheitsüberwachung, Alarmsysteme und vernetzte Technologien zum Schutz von Immobilien. Das Unternehmen hat seine Position durch eine lange Betriebshistorie und eine breite Präsenz im Sicherheitsmarkt ausgebaut. Überwachungsbeziehungen und vernetzte Installationen binden Kunden über die Zeit an den Dienst, was die installierte Kundenbasis zu einem zentralen Vermögenswert bei Übernahmen im Sicherheitssektor macht.

Die vorgeschlagene Transaktion würde ADT von öffentlicher in private Kontrolle unter Thrive Holdings überführen. Nach Abschluss würde ADT außerhalb des öffentlichen Aktienmarkts agieren. Die private Eigentümerschaft könnte Thrive mehr Flexibilität für langfristige Technologieinvestitionen und operative Veränderungen ohne die gleiche Berichterstattungsstruktur öffentlicher Märkte geben.

Was das Angebot von 10 US-Dollar für Aktionäre bedeutet

Die vorgeschlagene Barzahlung von 10 US-Dollar stellt eine Prämie von 45,6 % gegenüber dem Schlusskurs von ADT am 27. Oktober dar. Mit dem Kurs von 9,87 US-Dollar nach der Ankündigung notierte die Aktie nahe der vereinbarten Vergütung. Die geringe Differenz spiegelt die Bewegung des Marktpreises in Richtung des angekündigten Angebotswerts wider, wobei das endgültige Ergebnis vom Abschluss der Transaktion zu den vereinbarten Bedingungen abhängt.

Der nächste große Meilenstein ist der Fortschritt des Deals in Richtung Abschluss. Delisting-Übernahmen börsennotierter Unternehmen durchlaufen in der Regel die Zustimmung der Aktionäre und die aufsichtsrechtliche Prüfung; Updates zu diesen Schritten – zusammen mit einem verbindlichen Zeitplan für den Abschluss – werden den Status der Transaktion klären. Für now würde der Vorschlag von Thrive Holdings in Höhe von 7,6 Milliarden US-Dollar einen bedeutenden Eigentümerwechsel für ADT darstellen und hat zu einem starken Anstieg seiner Aktien geführt.

Quelle: Blockonomi