Aave, ein führendes dezentralisiertes Kreditprotokoll, das Nutzern ermöglicht, Krypto-Vermögenswerte einzuzahlen, um Rendite zu erzielen oder ohne traditionellen Vermittler gegen ihre Bestände zu leihen, stellt die Unterstützung für wenig genutzte digitale Vermögenswert-Reserven ein und fährt die Aktivitäten auf mehreren kleineren Blockchain-Netzwerken herunter. Die von Gründer Stani Kulechov geleitete Initiative zielt darauf ab, die wirtschaftliche und technische Risikoexposition des Protokolls zu reduzieren, und orientiert sich an Aaves neu formalisiertem Risk Framework und Technical Asset Listing Framework. Der Schritt spiegelt eine breitere Reifung des dezentralen Finanzsektors wider, in dem große Protokolle zunehmend formalisierte Risikorichtlinien einführen, die an traditionelle Finanz governance erinnern, während die Total Value Locked in die Zehnmilliardenbereiche wächst.

Die Änderungen betreffen ungefähr 98,1 Millionen US-Dollar an bereitgestellten Vermögenswerten und 15,6 Millionen US-Dollar an ausstehenden Schulden – weniger als ein Prozent der Gesamteinlagen von Aave, die derzeit im mittleren zweistelligen Milliardenbereich liegen. Das Protokoll plant, Ressourcen auf wirkungsvollere Märkte und künftige Prioritäten zu konzentrieren.

Strategische Risikoreduktion

Die Entscheidung, die Aktivitäten zu straffen, folgt aus einer umfassenden Überprüfung durch den DeFi-Risikodienstleister LlamaRisk und andere Aave-Dienstleister. Die Analyse identifizierte zahlreiche Reserven und vollständige Deployments, die ihre laufenden Betriebskosten nicht mehr rechtfertigen. Jede Reserve erfordert kontinuierliche Wartung, einschließlich Preis-Oracles, Überwachung von Risikoparametern und zuverlässiger Liquidierungsmechanismen. Ein einzelner falsch konfigurierter Oracle oder veralteter Preis-Feed kann selbst bei einem kleinen Markt das Protokoll für Exploits anfällig machen, wodurch Long-Tail-Vermögenswerte im Verhältnis zu den von ihnen generierten Einnahmen unverhältnismäßig kostspielig abzusichern sind.

Aaves neues Risk Framework und Technical Asset Listing Framework bilden die formale Grundlage für diese Maßnahmen. Ziel ist es, die Risikooberfläche des Protokolls zu optimieren, damit es effizienter und sicherer arbeiten und sich an die sich wandelnde Landschaft der dezentralen Finanzwelt anpassen kann.

Umfang der Markteinstellungen

Der Plan umfasst die Stilllegung von 50 Reserven mit geringer Akzeptanz, die über mehrere Aave-Deployments verteilt sind. Aave wird außerdem geordnet vollständige Märkte auf sechs Blockchain-Netzwerken schließen: Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium und Aptos. Diese sechs Märkte umfassen zusammen 25 weitere Reserven.

Das Protokoll wird zusätzlich 21 fällige Pendle Principal Tokens ausmustern und diese durch Reserven mit neueren Laufzeiten ersetzen, um Relevanz und Renditeerzeugung für Nutzer zu gewährleisten. Obwohl die betroffenen Vermögenswerte nur einen kleinen Teil der Gesamtaktivität von Aave ausmachen, stellten sie eine unverhältnismäßig hohe operationale Belastung dar.

Betroffene Blockchains und Vermögenswerte

Die sechs vollständigen Marktschließungen wurden nach starken Aktivitätsrückgängen ausgewählt, bei denen die Einnahmen weit unter den Unterstützungskosten lagen. In den vergangenen sechs Monaten:

• Die Einlagen auf Sonic fielen um ungefähr 74 Prozent auf 7,6 Millionen US-Dollar.
• Der Markt auf Scroll brach um 86 Prozent auf 2,2 Millionen US-Dollar ein.
• zkSync sank um 88 Prozent auf rund 844.000 US-Dollar.
• Metis verzeichnete einen Rückgang von 79 Prozent auf 297.000 US-Dollar.
• Soneium stürzte um 95 Prozent auf 173.000 US-Dollar ab.
• Aptos hält derzeit etwa 1,7 Millionen US-Dollar an Einlagen, bei einem Liquiditätsrückgang von rund 94 Prozent.

Jedes dieser Deployments generiert nun weniger als 5.000 US-Dollar an vierteljährlichen Protokolleinnahmen, wobei einige unter 1.000 US-Dollar liegen – unzureichend, um wesentliche Ausgaben wie Oracle-Wartung und Risikoüberwachung zu decken.

Die Entfernung einzelner Reserven betrifft Vermögenswerte, die unterhalb der Nutzungsschwellen geblieben sind, starke Einlagenrückgänge verzeichneten oder redundant geworden sind. Dazu gehören gebridgte Versionen von Token, die bereits nativ verfügbar sind, wie USDC.e und USDbC. Größere betroffene Positionen umfassen bestimmte Bitcoin-wrapped Vermögenswerte und fällige Pendle-Token auf Plasma mit insgesamt 32,2 Millionen US-Dollar an Einlagen.

Stufenweiser Umsetzungsprozess

Aave hat die Umsetzung als schrittweisen Prozess konzipiert, der es Nutzern ermöglicht, Positionen ohne erzwungene Liquidierungen zu verlassen. Betroffene Reserven werden zunächst eingefroren, womit neue Einlagen, Kreditaufnahmen oder Kollateralergänzungen blockiert werden. Einlagen- und Kreditobergrenzen werden auf ein Minimum reduziert.

Auf den sechs eingestellten Deployments wird erwartet, dass die Reservefaktoren auf 99 Prozent steigen, wodurch nahezu alle Zinsen an die Protokoll-Treasury fließen. Die Basis-Kreditzinsen werden auf 5 Prozent festgesetzt. Diese Maßnahmen sollen Anbieter dazu anregen, Vermögenswerte abzuheben, und Kreditnehmer dazu motivieren, ausstehende Schulden zu tilgen. Sobald die Exposition ausreichend gesunken ist, können Live-Preisfeeds durch feste Oracles ersetzt und die Märkte vollständig eingestellt werden.

Kulechov betonte, dass diese Maßnahmen keine Bewertung der zugrunde liegenden Blockchains oder Layer darstellen. Vielmehr handelt es sich um einen strategischen Schritt zur Reduzierung der gesamten Risikooberfläche von Aave, der es dem Protokoll ermöglicht, Ressourcen auf wirkungsvollere Märkte und künftige Innovationen zu konzentrieren.

Dieser Fokus fällt in eine Zeit, in der große Finanzinstitute weiterhin Kernprozesse auf Blockchain-Netzwerke verlagern – ein breiter Trend der digitalen Vermögenswertadoption, der die Notwendigkeit unterstreicht, dass Protokolle wie Aave eine effiziente und sichere Infrastruktur aufrechterhalten. Der Einstellungsprozess selbst kann auch als Referenzpunkt für andere DeFi-Protokolle dienen, die ihren eigenen Multi-Chain-Fußabdruck bewerten, da die Kosten-Nutzen-Analyse der Unterstützung von Deployments mit geringer Aktivität zu einer wiederkehrenden Überlegung im gesamten Sektor wird.

Quellen: Crypto Briefing, Crowdfund Insider