Die Aktien von 3M (MMM) schlossen bei $172.62 und stiegen damit in der vergangenen Woche um 8.0% sowie im vergangenen Jahr um 16.2%, nachdem das Unternehmen eine Partnerschaft mit Microsoft bekanntgegeben und Ergebnisse für das zweite Quartal 2026 vorgelegt hatte, die die Erwartungen der Analysten übertrafen.

Im Rahmen der Partnerschaft wird 3M seine Expanded Beam Optical (EBO)-Technologie in Microsoft Azure AI-Rechenzentren einsetzen. Die Vereinbarung bringt die Materialwissenschaft und Verbindungstechnologie von 3M in eine Infrastruktur ein, die eine der größten Cloud-Plattformen der Welt unterstützt, zu einer Zeit, in der KI-Arbeitslasten die Nachfrage nach leistungsstarken Rechenzentrumsverbindungen erhöhen.

Die Vereinbarung umfasst auch die interne Nutzung der Tools für künstliche Intelligenz von Microsoft durch 3M. Das Unternehmen plant, Microsoft-KI-Funktionen in operativen Bereichen wie Bonitätsprüfungen, Bewertungen von Zahlungsrückständen, Kundenservice und Vertriebsfunktionen einzusetzen.

3M treibt die EBO-Technologie zudem über ein Multi-Source Agreement voran, eine Struktur, die mehreren Herstellern die Produktion kompatibler Komponenten ermöglichen soll. Bei einer breiteren Einführung könnte der Standard einen Markt über Microsofts eigene Azure-Bereitstellung hinaus unterstützen, indem Kunden mehr als eine potenzielle Quelle für interoperable Teile erhalten.

Q2-Ergebnisse übertreffen Erwartungen

Die Microsoft-Ankündigung erfolgte parallel zum Ergebnisbericht von 3M für das zweite Quartal 2026. Das Unternehmen erzielte einen Gewinn je Aktie von $2.40 und lag damit über der Konsensschätzung von $2.25. Der Umsatz betrug $6.50 Milliarden, über den von Analysten erwarteten $6.40 Milliarden, und stieg im Jahresvergleich um 2.5%.

Der Nettogewinn für das Quartal lag bei $933 Millionen. Die Eigenkapitalrendite erreichte 115.87%.

Für das Gesamtjahr 2026 gab 3M eine Gewinnprognose von $8.80 bis $8.95 je Aktie aus. Analysten erwarten derzeit ein EPS für das Gesamtjahr von $8.93, womit der Konsens nahe am oberen Ende der vom Unternehmen genannten Spanne liegt.

Das Unternehmen zahlte im Juni außerdem eine Quartalsdividende von $0.78 je Aktie. Auf das Jahr hochgerechnet entspricht dies $3.12 je Aktie und impliziert eine Rendite von etwa 1.8%. Die Ausschüttungsquote von 3M liegt bei 55.42%.

Darüber hinaus kaufte 3M 36,390,756 Aktien für rund $5.73 Milliarden zurück, was fortgesetzte Kapitalrückflüsse neben den operativen und technologischen Initiativen widerspiegelt.

Analystenratings und institutionelle Aktivität

JPMorgan stufte MMM am 17. Juli von “neutral” auf “overweight” hoch und erhöhte das Kursziel von $178 auf $180. Goldman Sachs bestätigte ein “buy”-Rating, während Wells Fargo ein “overweight”-Rating mit einem Kursziel von $165 bekräftigte.

Sanford C. Bernstein und Royal Bank of Canada halten beide an “underperform”-Ratings für die Aktie fest, mit Kurszielen von $145 beziehungsweise $132.

Das allgemeine Analystenkonsensrating lautet “Hold”, mit einem durchschnittlichen Kursziel von $177.21. Dieser Konsens basiert auf 8 Kaufempfehlungen, 5 Halteempfehlungen und 2 Verkaufsempfehlungen und unterstreicht eine Aufteilung zwischen Optimismus hinsichtlich der mit Microsoft verbundenen Technologiechance und vorsichtigeren Einschätzungen, die sich in Underperform-Ratings widerspiegeln.

Auch die institutionelle Aktivität hat zugenommen. Entropy Technologies LP eröffnete im ersten Quartal eine neue Position im Wert von etwa $10.9 Millionen. SG Americas Securities erhöhte seinen Anteil um 653.6% und hält nun mehr als 2.3 Millionen Aktien im Wert von $344 Millionen. Institutionelle Investoren besitzen derzeit 65.25% der 3M-Aktien.

MMM wurde in einer 52-Wochen-Spanne von $139.34 bis $177.41 gehandelt. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt $88.93 Milliarden. Der gleitende 50-Tage-Durchschnitt liegt bei $158.49, während der gleitende 200-Tage-Durchschnitt bei $156.42 liegt.

Die Aktie wird über beiden gleitenden Durchschnitten gehandelt, wobei ihr 52-Wochen-Hoch von $177.41 in unmittelbarer Reichweite bleibt.