1inch hat den vollständigen öffentlichen Start von Aqua angekündigt, einer selbstverwahrten gemeinsamen Liquiditätsschicht, die es Liquiditätsanbietern ermöglicht, denselben Wallet-Saldo über mehrere Positionen hinweg zu nutzen, ohne Vermögenswerte in Liquiditätspools zu sperren.

Nach dem Developer-Start im November 2025 wird Aqua nun als risiko kontrollierte Alternative zum traditionellen poolbasierten Modell von DeFi und als Instrument für eine kapitaleffizientere Liquiditätsbereitstellung vorgestellt.

Laut 1inch funktioniert Aqua als Register. Ein Nutzer verbindet eine Wallet, um einen Token-Saldo zu genehmigen und Liquiditätspositionen zu erstellen, die auf diesen Saldo zugreifen können. Das Aqua-Protokoll verfolgt den genehmigten Saldo und zieht, wenn es einen Swap-Auftrag erhält, der den Kriterien der Position entspricht, die angeforderten Token aus der Wallet ab und liefert die empfangenen Token und Gebühren in einer einzigen atomaren Transaktion zurück. Wenn kein Swap die Kriterien erfüllt, verbleiben die Token des Nutzers in der Wallet und unter seiner Kontrolle.

„Der Bereich der Liquiditätsbereitstellung ist kaputt, aber man sieht erst, wie kaputt er ist, wenn es eine Alternative gibt. Heute ist diese Alternative da. Mit Aqua müssen Liquiditätsanbieter nicht länger die ineffiziente Pool-Struktur akzeptieren, mit der sie sich seit Jahren abgefunden haben“, sagte Sergej Kunz, Mitgründer von 1inch. „DeFi braucht nicht nur mehr Liquidität. Es braucht nützlichere Liquidität, die dort aktiv ist, wo Nachfrage entsteht. Wir haben Aqua gebaut, damit Anbieter diese Reichweite erhalten, ohne die Verwahrung aufzugeben: Deine Token bleiben in deiner Wallet, bis der Moment, in dem ein Swap ausgeführt wird.“

Parallel zum Produktstart geht auch 1inch Network Incentives live – ein Liquiditätsprämienprogramm für Aqua, geleitet von Degensoft Ltd (BVI) und über Merkl bereitgestellt. Die 1inch Foundation hat 10 million 1INCH an Anbieterprämien zugesagt, zusätzlich kommen 500,000 USDC von der 1inch DAO. Nach Angaben von 1inch soll die Initiative das Liquiditätswachstum und die Swap-Aktivität über unterstützte Handelspaare hinweg beschleunigen. Die Programmbedingungen, Märkte und Schutzmechanismen sind in der veröffentlichten Kampagnenkonfiguration festgelegt.

1inch zufolge bleibt das derzeitige poolbasierte Modell ein wesentlicher begrenzender Faktor für die Skalierbarkeit von DeFi und die On-Chain-Anbindung von TradFi-Kapital. In diesem Modell zahlen Liquiditätsanbieter Vermögenswerte in Pools ein und geben die Verwahrung ab, während produktives Kapital über Protokolle, Paare und Preisspannen verteilt wird. Das Ausmaß des Problems ist erheblich: Laut On-Chain-Forschung von Dune, die von 1inch in Auftrag gegeben wurde, waren im H1 2026 85% der konzentrierten Liquidität über große DEXs hinweg nicht ausreichend genutzt, also rund 1.6 billion $ von den 1.84 billion $ im Tracking. Dazu gehörten etwa 542 million $ pro durchschnittlicher Woche vollständig außerhalb der Bandbreite, was schätzungsweise 150 million $ an Gebühren pro Jahr entgehen ließ.

Mit Aqua zeigt 1inch ein effizienteres Modell für gemeinsame Liquidität auf, das denselben Wallet-Saldo gleichzeitig zur Absicherung mehrerer Positionen nutzen lässt. Anders als im traditionellen Modell, in dem Liquidität auf mehrere Pools und Positionen aufgeteilt werden muss, kann Aqua mit einem einzelnen Saldo mehrere Quotes gleichzeitig unterstützen. So kann beispielsweise ein Saldo von 100,000 $ drei Positionen unterstützen, die zusammen 300,000 $ an Liquidität quotieren, mit der Möglichkeit, noch mehr zu quotieren. Die zugrunde liegenden Token bleiben jederzeit für jede Position verfügbar; es wird nichts geliehen, und ein Swap kann nur gegen die Vermögenswerte ausgeführt werden, die sich tatsächlich in der Wallet befinden.

Eine Position auf Aqua kann je nach ausgewähltem Paar und Positionstyp Full Range, Concentrated oder Pegged sein. Ein Nutzer kann Positionen selbst eröffnen und schließen, ohne Lock-up. Das Risiko ist auf die tatsächlich gehaltenen Token begrenzt, nicht auf die theoretisch zusammengefasste Größe aller erstellten Positionen. Wenn die Wallet einen Swap nicht abdecken kann, greift Aqua einfach nicht auf diese Token zu.

Ab heute können Nutzer Positionen über 13 EVM-Chains hinweg erstellen, darunter Ethereum, Arbitrum, Base, Robinhood Chain und BNB Chain. Aqua startet außerdem mit einer Reihe zusätzlicher Funktionen, darunter ein Liquiditäts-Ranking, eine Incentives-Ansicht, Visualisierungen einer Liquiditätskarte, die Erstellung von Positionen im Batch, Anbieterprofile mit Cross-Chain-Positionen, Sub-Wallets sowie einen KI-gestützten Workflow für die Liquiditätsbereitstellung über das 1inch Business MCP mit sicherem Batch-Deployment, das in Kürze folgt.

Aqua wurde laut 1inch acht unabhängigen Sicherheitsprüfungen durch OpenZeppelin, Bailsec, Hashlock, Hexens, MixBytes, Nethermind, Theori und Decurity unterzogen. Zusammen mit dem vollständig selbstverwahrenden Design, das nie Nutzertoken hält, kann ein Swap nur Vermögenswerte bewegen, die sich im Moment der Ausführung tatsächlich in der Wallet des Anbieters befinden. Ein Widerruf stoppt neue Ausführungen, sobald er On-Chain bestätigt ist. Aqua ist zudem designbedingt gegen JIT-Fee-Sniping geschützt, da jede Position einen einzelnen Eigentümer hat und es somit keinen gemeinsamen Gebührzeitpunkt gibt, den Bots ausnutzen könnten.

Gleichzeitig gilt: Auch wenn Aqua das Risiko begrenzt und Anbieter die Kontrolle über ihre eigenen Token behalten, sind Swap-Gebühren nicht garantiert, Preise können sich durch impermanent loss gegen eine Position bewegen, und Anbieter tragen Markt- und Smart-Contract-Risiken.

Über 1inch

1inch gibt an, DeFi mit einem nahtlosen Krypto-Handelserlebnis für 27 million Nutzer zu beschleunigen. Das Unternehmen bezeichnet sich als führende Plattform für kostengünstige, effiziente Token-Swaps mit täglich mehr als 100 million $ Handelsvolumen und bietet außerdem eine selbstverwahrte Wallet, einen Portfolio-Tracker, ein Business-Portal sowie eine Debitkarte für Krypto-Ausgaben an. 1inch erklärte, DeFi durch laufende Produktentwicklung weiter zu vereinfachen.

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Aqua ist mit Risiken verbunden, einschließlich des Verlusts von Mitteln. Es ist für erfahrene Nutzer konzipiert. Eigene Recherche durchführen. Keine Finanzberatung. Incentive-Prämien sind variabel, nicht garantiert und unterliegen den veröffentlichten Bedingungen des Programms.