Ethiopiens Vorgehen gegen Anbieter digitaler Finanzdienstleistungen begann mit einer Ende 2025 eingeleiteten Untersuchung zu einem zunächst von den Behörden als 100 Milliarden Birr ($1.8 billion) umfassenden System aus Steuerhinterziehung und Geldwäsche beschriebenen Fall, der mit Zahlungsunternehmen, informellen Devisennetzwerken (hawala) und Online-Wettaktivitäten in Verbindung gebracht wurde.

Die Ermittlungen führten zu koordinierten Razzien des Ministry of Revenues, Ministry of Justice, der Federal Police und weiterer Behörden. Im Rahmen der Operation sperrten die Behörden Bankkonten mehrerer der größten Fintech-Unternehmen des Landes, darunter ArifPay, Chapa, SantimPay und Kacha. Unternehmensleitungen wurden festgenommen, während Server und Geschäftsunterlagen beschlagnahmt wurden.

Während der koordinierten Operation:

• wurden Bankkonten gesperrt;
• wurden Unternehmensserver beschlagnahmt; und
• wurden hochrangige Führungskräfte, einschließlich CEOs, festgenommen oder in Untersuchungshaft gehalten.

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Eine spätere Prüfung ergab jedoch, dass die angebliche Steuerschuld nach Angaben der die Unternehmen vertretenden Anwälte weitgehend auf einen Berechnungsfehler der National Bank of Ethiopia zurückzuführen war. Selbst nachdem den Unternehmen Berichten zufolge mitgeteilt worden war, dass sie deutlich weniger schuldeten als zunächst behauptet, sollen die Behörden weiterhin Gelder auf den Konten eingefroren und abgezogen haben, wodurch mehrere Startups in finanzielle Schwierigkeiten gerieten.

Die betroffenen Firmen wandten sich erfolglos an die Gerichte, die Zentralbank und das Office of the Prime Minister.

Laut der World Bank gehörten der South Sudanese Pound und der Ethiopian Birr im Jahr 2025 zu den schwächsten Währungen, wobei beide um mehr als 10% nachgaben. Diese Rückgänge waren keine isolierten oder technischen Anomalien, sondern Ausdruck tief verwurzelter struktureller Schwächen, die teilweise auch erklären, warum das Vorgehen der äthiopischen Regierung als notwendig angesehen wurde.

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Ethiopiens aktuelles Vorgehen gegen Zahlungs-Gateways lässt sich auf regulatorische Reformen zurückführen, die die National Bank of Ethiopia (NBE) im Jahr 2020 einführte, um die bargeldbasierte Wirtschaft des Landes zu digitalisieren.

Die Reformen schufen den Rahmen für Payment Instrument Issuers (PIA), der mobile Gelddienste wie Telebirr und M-PESA ermöglichte, sowie den Rahmen für Payment Systems Operators (PSO), der vier Lizenzkategorien einführte:

• Payment Switch Operators;
• Point of Sale (POS) Operators;
• Automated Teller Machine (ATM) Operators; und
• Payment Gateway Operators (PGOs), darunter Chapa, Arifpay, Santimpay und Kacha.

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Im Gegensatz zu ATM- und POS-Anbietern, die erhebliche Investitionen in physische Infrastruktur erforderten, betrieben PGOs Software-Plattformen, die digitale Wallets mit Händlern verbanden. Da sich Ethiopiens E-Commerce-Markt jedoch noch in einem frühen Entwicklungsstadium befand, taten sich Zahlungs-Gateways in ihren ersten zwei Jahren schwer, sinnvolle kommerzielle Anwendungsfälle zu finden.

Ihre Lage änderte sich, nachdem das Addis Ababa Peace and Security Bureau physische Sportwettenlokale schloss, um größere Menschenansammlungen zu verringern, und damit die milliardenschwere Sportwettenbranche des Landes ins Internet drängte.

Zahlungs-Gateways integrierten sich rasch in Online-Wettplattformen und verarbeiteten täglich Millionen von Ein- und Auszahlungen.

Bis 2025 entfielen mehr als 99% des gesamten Transaktionsvolumens der Zahlungs-Gateways in Äthiopien auf Online-Sportwetten, wobei die Gateways Zahlungen in Milliardenhöhe an Birr abwickelten. PGOs berechneten typischerweise eine Transaktionsgebühr von 2.5%, von der 60% für Infrastrukturdienstleistungen an Ethio telecom gezahlt wurden, während die Gateways die verbleibenden 40% behielten.

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Der Streit hat das Vertrauen in Ethiopiens einst schnell wachsenden Fintech-Sektor erschüttert, den die Regierung zuvor als zentralen Baustein ihrer Reformen für die digitale Wirtschaft gefördert hatte, bevor er zum Ziel von Ermittlungen wegen Steuerhinterziehung, Geldwäsche und Devisenverstößen wurde. Er zeigt zudem, wie schnell regulierte Zahlungswege angreifbar werden können, wenn wenige volumenstarke Anwendungsfälle die Transaktionsströme dominieren und sowohl Betreiber als auch Aufsichtsbehörden anfälliger für abrupte Durchsetzungsschritte machen.

Das finanzielle Vorgehen fällt auch mit einer breiteren Verschärfung der Aufsicht über digitale Vermögenswerte in Äthiopien zusammen.

Auf Grundlage von Nutzerberichten im Internet wurde Binance P2P-Trading offenbar in großem Umfang von Freelancern, Kleinunternehmern, Remote-Arbeitern, Händlern und vielen weiteren Äthiopiern als Finanzinstrument genutzt.

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In der vergangenen Woche bekräftigte die National Bank of Ethiopia, dass Kryptowährungen und alle anderen virtuellen Vermögenswerte weiterhin verboten bleiben, sofern sie nicht ausdrücklich genehmigt sind, und weitete die Warnung über den Krypto-Handel hinaus auf Verwahrung, Überweisungen, Wechselservices und andere Aktivitäten mit virtuellen Vermögenswerten aus. Die Zentralbank verwies auf Bedenken hinsichtlich finanzieller Stabilität, Betrug, Geldwäsche und illegaler Kapitalflüsse.

Die erneute Warnung folgt auf monatelange verstärkte Kontrolle digitaler Zahlungen und Devisentransaktionen, während äthiopische Behörden im Rahmen der laufenden makroökonomischen Reformen eine strengere Kontrolle über Kapitalbewegungen anstreben, obwohl Äthiopien weiterhin groß angelegte Bitcoin-Mining-Aktivitäten unterstützt, die auf die Generierung von Devisen abzielen.

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