Western Digital Corporation（WDC）股價於週五下跌11.07%至411.33美元，此前東芝公布了一項大規模擴充硬碟（HDD）產能的計畫。這項投資計畫加劇了快速成長的資料中心儲存市場的競爭壓力，東芝正尋求在人工智慧工作負載推動大容量硬碟需求之際強化自身地位。儘管近期財報受到強勁雲端需求的推動，股價仍出現下跌。

東芝計畫進行五年來最大的HDD投資

東芝計畫投資約600億日圓（3.8億美元），以擴充其在菲律賓的HDD產能。該專案預計在2027財年將產能翻倍，是東芝五年來最大的HDD投資。作為擴產計畫的一部分，東芝也計畫生產容量提升最多40%的硬碟。由於新增產能預計於2027財年上線，新供給將在多年期內逐步進入市場，而非立即釋出。

以儲存容量計算，東芝目前僅佔HDD市場略高於10%的份額，公司目標在中期內將該份額提升至30%。達成該目標可能加劇Western Digital與Seagate在大型企業儲存合約上的競爭。

根據業界估計，以儲存容量計算，Western Digital與Seagate各控制全球HDD市場逾40%的份額。以出貨量計算，東芝約佔17%。東芝的擴產計畫可能縮小三大HDD供應商之間的容量差距。

Western Digital面臨更強的資料中心競爭

Western Digital在與SanDisk分拆後，目前高度專注於硬碟業務，這一結構使公司更容易受到企業儲存需求變化和HDD價格波動的影響。因此，東芝的擴產對Western Digital的核心業務構成直接競爭挑戰。

該公司2027財年第四季營收為37.5億美元，年增44%。期間雲端客戶佔總銷售額的89%，使雲端營收接近33億美元，大容量硬碟需求依然強勁。

隨著資料中心擴充人工智慧基礎設施，高容量企業硬碟的重要性日益提升。營運商需要大型儲存系統來存放訓練資料、系統日誌、備份與推論輸出。HDD製造商因此受惠，因為這些工作負載往往需要的是廉價儲存而非最快的存取速度。

AI儲存需求支撐HDD長期成長

人工智慧持續增加全球資料中心產生與儲存的資訊量。IDC估計，到2030年全球年度資料產生量可能達到718 ZB，約為2024年資產生量的四倍。

由於成本明顯低於固態儲存，HDD有望儲存其中約60%的未來資料。目前SSD在同等容量下的成本約為HDD的20倍，而記憶體供應吃緊也進一步推升了對傳統硬碟儲存的需求。

東芝的產品路線圖反映了這一展望。該公司計畫在2030年前推出65TB級硬碟，並最終開發100TB級產品。東芝還打算在擴建後的菲律賓廠區自動化檢測與無塵室流程，相關變革可在支援更高產量的同時，減少約40%的額外人力需求。

在東芝消息拖累HDD板塊之際，Western Digital股價於週五交易中下跌51.23美元，Seagate股價也隨之下跌，市場正在評估產業供給與競爭格局的潛在變化。東芝的擴產計畫為本已受惠於AI需求上升的儲存市場增添了新的變數。對營收高度依賴雲端客戶的Western Digital而言，這項進展出現在一個近期帶來成長而非壓力的市場。產業接下來的關鍵節點十分明確：菲律賓廠區預計於2027財年到位的新產能、東芝2030年的65TB級硬碟目標，以及過程中各家供應商的市佔率變化。

來源：Blockonomi