基本面概覽

美元： 美元已收復因非農就業報告（NFP）不及預期而遭受的大部分跌幅，九月升息概率回升至50%。市場預期的劇烈波動源於政府部門就業人數大幅減少，使得整體報告看起來比實際情況更為疲弱。然而，失業率卻呈現不同面貌，進一步下降至4.1%。整體而言，勞動力市場仍處於較過去三年更為健康的軌道上。

焦點現轉向美國CPI報告，該數據對於九月FOMC決策及聯準會主席沃爾什在傑克森霍爾研討會上的演講將具有關鍵意義。市場參與者將密切關注核心CPI月增率，預期為0.2%。若數據高於預期，可能引發美元反彈，因交易員將增加升息押注。相反地，若數據疲弱或符合預期，則應進一步降低聯準會緊縮風險，並對美元帶來額外的下行壓力。

日圓： 在日圓方面，干預後的局面變化不大。最值得注意的發展來自美國財政部長貝森特，他接受CNBC訪問時的言論暗示日本央行（BoJ）可能加快緊縮步伐。貝森特表示「需要政策來跟進干預行動」，並補充說「如果對日本的政策不樂觀，美國不會加入」。美國財政部與日本一同參與聯合匯率干預本身就值得關注，因為美國當局歷來不願干預外匯市場，這一聯合行動顯示出兩國政府在應對日圓貶值問題上立場高度一致。

日本貨幣事務官三村另外表示，他在干預後與日本央行達成了共識，這可能是指向加速升息的另一個信號。此外，時事通訊社昨日援引消息人士報導指出，日本央行可能在九月會議上考慮升息。從歷史經驗來看，日本央行會議前出現這類報導後，央行通常會跟進採取行動，這支持了日本央行將在九月升息至1.25%的預期。然而，市場定價更為保守，僅給予升息58%的概率。

美國與日本利率之間持續存在的差距仍是美元/日圓的核心結構性驅動因素，而該利差任一端的任何變化——無論是透過聯準會降息還是日本央行升息——都將對該貨幣對的走向產生重大影響。

總體而言，若無聯準會利率預期的鴿派重新定價或日本央行加快緊縮步伐，當前趨勢不太可能逆轉。

美元/日圓技術分析 — 日線圖

在日線圖上，美元/日圓自干預以來一直在逐步收復失地。第一個重要的上行目標是160.50水準附近的阻力區。若價格到達該區域，賣方可能會在阻力位上方設定明確風險進場，布局回落至155.00關口。與此同時，買方將尋求突破以將看漲部位延伸至新一輪週期高點。

美元/日圓技術分析 — 四小時圖

在四小時圖上，一條上升趨勢線定義了當前的看漲動能。若出現向趨勢線的回撤，預期買方將在趨勢線下方設定明確風險予以支撐，目標推動價格迈向新高。另一方面，賣方將尋求趨勢線突破，以建立部位目標跌至155.00關口。

美元/日圓技術分析 — 一小時圖

在一小時圖上，158.50水準附近存在一個小型支撐區。若出現回撤，買方可能會在支撐位附近進場，在趨勢線下方設定明確風險，尋求推動價格回到新高。賣方則需要等待趨勢線下方確認突破，才能建立回到155.00的信心。圖表上的紅線標示了今日的平均日內波幅。

即將公布的重要事件

今日將公布美國CPI報告，考慮到其雙重相關性，此數據在此格外重要：強勁的數據可能強化利差中美元一端，而疲弱的數據則可能縮小利差。明日將公布美國PPI數據及最新每週初請失業金人數。本週五將以美國零售銷售數據及密西根大學消費者信心指數報告作收。交易員也將密切關注任何日本央行的評論或額外的日本媒體報導，這些都可能改變九月升息預期。