基本面概覽

USD

在美國於連續 13 天的攻擊後暫停打擊，而伊朗則承諾只要美國持續暫停行動，就會維持停火後，美國美元在週一開盤走低。

這項發展提振了部分市場樂觀情緒，交易員將其視為潛在降溫的早期跡象，並引發油價拋售。

儘管風險情緒改善，美元仍抹去了跌幅並創下新的週內高點。這種支撐並非來自美國公債殖利率或經濟數據，因此顯示這可能只是因應明天 FOMC 決議前的避險活動所帶來的走勢。

市場普遍預期 Fed 將維持利率不變，不過本次會議中可能會有一到兩位官員投票支持升息。在 Fed 主席 Warsh 領導下，前瞻指引很可能仍然有限，但根據近期政策制定者的發言，月度通膨增幅的速度將決定潛在的緊縮步調。對美元交易員而言，焦點將明顯落在政策聲明以及委員會是否更願意對持續的通膨壓力採取更強硬立場，而不是決議本身。

如果中東局勢維持平靜，且 Fed 符合市場預期而沒有鷹派意外，市場可能出現短線 राहत性反彈，進而對美元構成壓力。另一方面，若局勢再度升級，或 Fed 帶來鷹派意外，美元很可能受到提振，並將漲勢延伸至新的高點。

JPY

就日圓而言，市場預期 BoJ 將在週五維持利率不變，同時上調成長預測，並可能調整近期通膨展望。

焦點將放在前瞻指引上，因為上週的 Bloomberg 報導指出，部分 BoJ 官員認為日圓走弱會增加通膨上行風險，並對更快升息持開放態度。

在該報導後，交易員提前反映升息預期，目前市場對 10 月升息的機率定價為 60%，而在報導前則是 12 月。日圓曾一度急升，但很快回吐漲幅，因為整體基本面格局並未改變。這使得 BoJ 的溝通不僅對利率預期重要，也關係到政策制定者是否會在通膨展望中更直接承認匯率壓力。

日本官員可能開始考慮隱性干預，以減緩日圓貶值，但除非 Fed 利率預期轉向更鴿派的重新定價，或 BoJ 以更快速度收緊政策，否則趨勢不太可能改變。交易員將聚焦 BoJ 總裁 Ueda 的記者會，尋找有關更快緊縮的暗示或明確訊號。

美元/日圓技術分析 – 日線週期

從日線圖可見，美元/日圓突破 162.85 水準，並在盤整前延伸漲勢至新的週期高點。162.85 現在可能轉為支撐。

如果出現回檔，買方很可能在該支撐附近進場，並將風險定義在其下方，以繼續推動價格創新高。另一方面，賣方則希望看到價格跌破支撐，之後才會加碼，目標看向下一個 160.50 支撐。

美元/日圓技術分析 – 4 小時週期

在 4 小時圖上，上升趨勢線仍在界定多頭結構。若價格回測趨勢線，買方可望依托趨勢線進場，並將風險設在其下方，以持續推向新高。

賣方則希望看到價格跌破趨勢線與 162.85 支撐後，才會建立部位，尋求下一步下探至 160.50 支撐。

美元/日圓技術分析 – 1 小時週期

在 1 小時圖上，由於自上週以來價格行動大致呈區間整理，沒有太多可補充的內容。

從風險管理角度來看，買方在趨勢線附近的風報比更佳；而若支撐失守，賣方將對更大幅度修正獲得更高信心。紅線標示今天的平均日波幅。

近期催化因素

今天將公布美國消費者信心報告，以及 Trump-Netanyahu 會面。明天是 FOMC 利率決議。週四將公布美國 PCE 物價指數、第二季 GDP 初值與初領失業金數據。週五則以東京 CPI、BoJ 利率決議，以及美國第二季就業成本指數結束本週。交易員也將持續關注美國—伊朗相關消息。