美股週五上漲但全週收跌;債券殖利率與伊朗局勢成焦點
重點速覽
- •道瓊工業平均指數週五收漲1%,盤中一度大漲400點,但美國主要股指全週仍以下跌作收。
- •長天期美國公債殖利率維持在多年高點附近,美國財政部長 Scott Bessent 表示,在週三的意外干預之後,政府可能進一步增加公債回購。
- •川普揚言制裁伊朗的夥伴,原油可望連續第二週上漲;霍爾木茲海峽運載約全球交易原油的五分之一。
- •黃金在美元走弱下大漲至三個月高點,高盛表示選擇權需求可能推升金價突破其4,900美元預測。
- •特斯拉因車門把手安全風險在中國召回近300萬輛汽車;荷蘭監管機關則因 Uber 將司機停權自動化而對其罰款9.66億美元。
美國主要股指週五收高,但全週以下跌作收,因投資人受到政府公債殖利率波動及中東進展缺乏明朗度的衝擊。在長天期美國公債震盪擾動股市的一週之後,這波漲勢帶來些許安慰,但仍不足以扭轉主要平均指數的全週跌勢。債市對股市的牽引力既有機制面也有心理面:長期殖利率左右整體經濟的借貸成本,從房貸到企業債皆然,同時也影響投資人用以折算未來獲利的折現率。
華爾街:期貨反彈,道瓊收高1%
週五的交易歷程由謹慎轉為全面樂觀。美國股指期貨在急跌後反彈,但全週跌幅仍籠罩市場。股市開高,惟週線仍朝下跌邁進。道瓊工業平均指數開盤後不久大漲超過250點,隨後一度暴漲400點,最終在全面樂觀氛圍中收漲1%。盤中直播報導也追蹤了市場最大漲跌股,從道瓊與標普500(S&P 500)領漲股,到那斯達克領漲與領跌股,以及 NYSE American 交投最活躍的股票。
美國公債殖利率儘管有回購支撐,仍守在多年高點附近
長天期美國公債殖利率在本週擾動市場後,仍維持在近期高點附近,因政府債務持續增加、融資成本上升及通膨居高不下等疑慮壓抑市場情緒。美國財政部長 Scott Bessent 表示,在週三的意外干預之後,政府可能進一步增加公債回購。回購是財政部工具箱中相對較新的工具,定期回購操作於2024年推出,作為全球最深政府債券市場的流動性管理工具。在強勁的美國服務業數據公布後,殖利率週五延續漲勢。與此同時,美元因公債回購疑慮而徘徊在三個月低點附近。
聯準會線索:PCE 通膨與 Warsh 的傑克森霍爾演說
PCE 通膨數據與 Warsh 的傑克森霍爾演說仍是市場矚目焦點,以尋找有關聯準會的線索;在本週債市劇烈波動後,市場已然緊繃。個人消費支出(PCE)物價指數是聯準會偏好的通膨指標,而在懷俄明州舉行的年度傑克森霍爾研討會,長久以來一直是決策官員釋出政策展望轉變訊號的場合。
伊朗壓力推升油價朝連續第二週上漲邁進
川普警告將對伊朗發動「經濟D日」,但德黑蘭對制裁早已司空見慣。川普揚言制裁伊朗的夥伴,油價隨之走高;在美國加大對伊朗施壓之際,原油可望連續第二週上漲。原油市場的利害關係繫於霍爾木茲海峽——這條咽喉要道運載約全球交易石油的五分之一,使油價對與德黑蘭之間的任何局勢升級保持敏感。在地緣政治面的其他消息,美國批准可能對南韓出售價值1.25億美元的軍備。
黃金大漲至三個月高點;鋅價創四年新高
黃金在美元走弱及技術面看多的推升下大漲至三個月高點。高盛表示,選擇權需求可能推升金價突破其4,900美元預測,而傑富瑞的 Chris Wood 認為黃金是第二佳避險工具,可在伊朗戰事與財政風險中提供保護。近年來持續淨買入黃金的各國央行,在投資人之外增添了持續的需求來源。在工業金屬方面,銅價隨美元走弱而反彈,鋅價則觸及四年高點。
比特幣與 AI 受矚目
比特幣攀升至5月下旬以來最高水準,帶動加密貨幣類股走揚;Coinbase 大漲近10%,加密貨幣相關股票常與該代幣同步波動。市場關注也轉向輝達(Nvidia)——這家AI資料中心背後處理器的主導供應商,其財報將在產業強勁表現後考驗AI行情。另外,瑞士央行(SNB)的 Tschudin 表示,人工智慧可能推升通膨。
企業與交易消息
在指數圖表之外,當天企業動態消息滿檔。特斯拉因車門把手安全風險,在中國——其僅次於美國的第二大市場——召回近300萬輛汽車,特斯拉與其他車企也在當地展開創紀錄的汽車召回。據彭博新聞報導,AI雲端公司 Nscale 正尋求在美國IPO中募集最多30億美元。據報導,摩根大通將聘請美國銀行的 David Fishman 出任科技併購(M&A)主管。Citadel 已將其 Situational Awareness 投資組合的總風險削減逾80%。文件顯示,荷蘭監管機關因 Uber 將司機停權流程自動化而對其處以9.66億美元罰款;在歐洲GDPR資料保護制度下,影響個人的全自動化決策面臨嚴格規範。儘管本週市場承壓,美國股票型基金仍吸引資金流入。
本週摘要
本週收官,儘管週五反彈,股市仍收低;油價可望連續第二週上漲,黃金觸及三個月高點,美元則接近三個月低點。
