美國信用卡逾期率在 2026 年第二季下降，可動用信用額度創下 4.3 兆美元新高
重點速覽
- •所有商業銀行發行信用卡的 30 天以上逾期率在 2026 年第二季降至 2.85%，為 2023 年第二季以來最低。
- •涵蓋所有信用卡的 60 天以上逾期率降至 2.69%，而 prime 卡的指標則降至 0.84%，這是 Equifax 與 Fitch Ratings 的數據顯示。
- •紐約聯準會表示，其較高的 90 天以上逾期讀數主要來自陳舊的已沖銷債務，這些債務在信用報告中保留的時間更長。
- •信用卡餘額增至 1.26 兆美元，而總信用額度升至創紀錄的 5.56 兆美元。
- •總可動用信用額度升至創紀錄的 4.30 兆美元，卡片使用率約為 23%，持卡人距離刷爆額度仍相當遙遠。
信用卡逾期率在 2026 年第二季於各項主要指標上都出現下降；同時，總信用額度與總可動用信用額度升至歷史新高，讓美國持卡人距離「刷爆」卡片仍約有 4.3 兆美元的空間，這些數據來自聯準會、Equifax、Fitch Ratings 與紐約聯準會。
逾期率持續改善
聯準會本週發布、並基於所有商業銀行提交的監管報告所編製的數據顯示，所有商業銀行發行信用卡的 30 天以上逾期率在第二季降至 2.85%，經季節調整後，為自 2023 年第二季以來最低，低於一年前的 3.04%，也低於兩年前的 3.22%。
涵蓋所有信用卡的 60 天以上逾期率，包括店內卡等 private-label credit cards 以及次級信用卡，在第二季末降至 2.69%，低於一年前的 2.87%，也低於兩年前的 3.04%；這項由 Equifax 提供的公開數據系列僅回溯至 2020 年 6 月，且未經季節調整。
這兩組數據都反映了疫情期間「Free Money」時代的走勢：當時以聯邦刺激支票與擴大的失業救濟形式發放的現金湧入家庭，但旅行與其他活動受到限制，使信用卡逾期率跌至極低水準。隨著那段時期結束，雖然一度出現些許「宿醉」效應，但此後已逐步消化。
對於評級為 prime 的持卡人而言，60 天以上逾期率降至 0.84%，是自 free-money 時代以來最低，且遠低於該時代之前的任何水準；這是依據 Fitch Ratings 的數據，該機構追蹤由 prime 信用卡餘額支持的資產擔保證券（ABS）表現。
90 天以上逾期率之謎
過去一年，外界高度關注紐約聯準會發布的信用卡 90 天以上逾期率上升現象，該數據基於 Equifax 信用報告。這項指標一再被引用為消費者正以肉眼可見的速度承壓的「證據 A」。
然而，紐約聯準會在 8 月稍早公布第二季 Household Debt and Credit Report 時，透過一篇 blogpost 對此作出澄清：這些偏高數據反映的是「陳舊、已沖銷的債務」，銀行尚未將其自客戶信用報告中移除，可能是因為仍試圖追討這些已沖銷餘額。沖銷（charge-off）是指放款機構將某筆餘額列為無法收回並自帳上核銷，通常發生在約 180 天未付款之後；但基礎債務並不會消失，放款機構仍可持續追討，或將其出售給第三方催收機構。
紐約聯準會指出，這是一項新的趨勢：在疫情前的年份，銀行會更快將這類陳舊已沖銷債務自信用報告中移除，因此這些舊的沖銷餘額會從 Equifax 的 90 天以上逾期率中消失。
紐約聯準會在該篇 blogpost 中寫道：「我們發現，存量逾期率上升，是因為一批陳舊、已沖銷的債務被放款機構以更長時間持續通報，而不是逾期發生率的基本面惡化。」
餘額衡量的是支出，不是借款
信用卡餘額指的是付款前的對帳單餘額。它衡量的是支出，而不是借款。這些消費大多會在每月到期日前全額償還，且不會產生利息。
信用卡是小額消費的主流支付方式，例如餐廳消費、旅遊訂位、線上購物、在商店與攤位等零售端點的刷卡交易，以及自動計入信用卡的無線通訊帳單與串流訂閱費等。信用卡支付金額明顯高於簽帳金融卡支付金額。一般不接受信用卡的付款（如租金、房貸等）以及金額非常大的付款（如購屋頭期款、稅款、汽車購買等），則往往透過支票或 ACH 銀行轉帳完成。現金仍由少數人使用，但多半限於小額消費。
根據聯準會於 7 月發布的支付研究，2024 年美國消費者以信用卡支付了 6.51 兆美元的商品與服務，較兩年前增加 11.7%。該研究未提供 2025 年數據。
Nilson Report 估計，2025 年信用卡支付成長 6.1%。Visa、Mastercard 與 American Express 等信用卡平台都回報了強勁的年度支付成長。以 Visa 最新一季財報為例，該公司表示，截至 2026 年第一季，美國持卡人的支付金額年增 9%，而去年增速則略慢，為 +6.8%。據此可估算 2025 年信用卡支付約成長 6.1%，也就是美國消費者的信用卡一年間約流轉了 6.9 兆美元。
餘額幾乎未動，但資金流量達數兆美元
根據以 Equifax 數據為基礎的紐約聯準會 Household Debt and Credit 報告，信用卡對帳單餘額年增 540 億美元（+4.5%），至 1.26 兆美元。這些餘額中的大部分都會在到期日前償還，且不會產生利息，因為持卡人是把信用卡當作支付工具，而不是借款工具。雖然 12 個月內有近 7 兆美元透過信用卡流轉，但對帳單餘額同期僅增加 540 億美元。
包括 BNPL 在內的「其他」消費性貸款（藍線）年增 280 億美元，或 5.2%，至 5,680 億美元。這一類別包括個人貸款、Buy-Now-Pay-Later（BNPL）貸款、發薪日貸款等。除當前 BNPL 餘額外，這些餘額都會計息。儘管人口、收入、支出與通膨都在成長，且如今又加入 BNPL 融資，這些餘額在過去 23 年中幾乎沒有明顯增加。
信用卡債務的負擔
信用卡餘額（上圖紅線）與「其他」消費性債務（上圖藍線）合計升至 1.83 兆美元。
債務對所得比是衡量債務負擔的經典方式。由美國經濟分析局（Bureau of Economic Analysis）發布的家庭可支配所得，包括稅後薪資，以及利息、股息、租金、農業收入、小型企業收入、政府移轉支付等收入。
但它不包括資本利得，而資本利得正是富人賺取大部分財富的來源。因此，股票型薪酬計畫所得與資本增值也被排除在外，而這些正是億萬富豪累積巨額財富的來源。
信用卡與「其他貸款」合計的債務對可支配所得比在第二季為 7.75%，僅較一年前的 7.68% 略升，整體仍處於歷史低位；唯一例外是扭曲家庭可支配所得規模的 free-money 時代。
信用卡還有多少空間？
總信用額度年增 3,240 億美元，達創紀錄的 5.56 兆美元。由於信用卡餘額僅 1.26 兆美元，總可動用信用額度年增 2,700 億美元，達創紀錄的 4.30 兆美元。
銀行透過刷卡手續費獲利；每次客戶使用信用卡付款時，商家都要支付這筆費用。此外，許多信用卡還收取年費。這些費用是銀行的重要利潤來源，因此銀行及其關聯合作夥伴，例如航空公司，會積極推廣信用卡以吸引新開戶，並以 1% 或 2% 現金回饋、里程或其他類似獎勵作為誘因。
這張圖顯示，信用卡距離被「刷爆」仍有 4.3 兆美元的空間。相較於持續攀升的信用額度，家庭累積的信用卡債務幾乎不多。
本文完成了我對家庭債務的四部分季度分析。其他三部分分別是：
The State of Americans' Auto Debt
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