美國銀行監管機構於2026年3月提議放寬對該國最大金融機構的資本要求，此舉可能釋放估計2.5兆至2.6兆美元的放貸能力。該計畫標誌著對先前檯面上較嚴格的巴塞爾協定III最終方案框架的重大逆轉，且此時美國銀行正持續創下創紀錄的獲利。

歐洲展開自身的改革行動

歐盟執委會迅速做出回應。2026年7月17日，執委會通過一份旨在強化歐盟銀行業競爭力的通訊文件。其核心主張為：簡化銀行規則、降低跨境合併障礙，並協助歐洲放貸機構擴大規模，足以與美國同業競爭。

執委會的提案針對導致歐洲銀行業持續分散的結構性障礙。歐盟內部的跨境合併在歷史上一直困難重重，受到各國法規、分歧的監管方式以及政治阻力所阻礙。這種分散性之所以重要，是因為它可能使銀行僅能作為較小的國內龍頭業者營運，而非較大型的區域性放貸機構，即使美國同業受益於更統一的國內市場。

放寬監管的算術

美國此一轉變背後的數字令人矚目。允許大型銀行減持2.5兆至2.6兆美元的資本，並不代表這些資金會消失，而是銀行可以加以運用，無論是透過增加對企業的放貸、擴大交易部門，或是透過股票回購與股利將資本回饋給股東。

最初的巴塞爾協定III最終方案規則是在2008年金融危機後起草的，其前提是銀行需要大幅增加資本，以防止全球金融體系近乎崩潰的局面重演。川普政府旗下的監管機構則持不同觀點：認為危機後的改革過頭，且過高的資本要求正抑制經濟成長。

至於美國銀行，則沒有什麼怨言。整個產業創紀錄的獲利顯示當前環境對股東十分有利。與此形成對比的是，許多歐洲銀行十多年來一直苦於獲利能力不佳，這種反差難以忽視，也解釋了為何布魯塞爾將改革定位為競爭力議題，而非單純的監管議題。

對市場與監管機構的影響

這種大西洋兩岸的監管分歧衍生出幾項值得關注的動態。

首先，擁有更多可運用資本的美國銀行，可能在投資銀行、交易與國際放貸等領域變得更加積極。這不僅加劇了歐洲銀行在本土面臨的競爭，也使雙方在爭取業務的新興市場競爭更加激烈。

其次，歐盟執委會的改革行動面臨實際的政治障礙。歐盟的銀行監管涉及錯綜複雜的國家利益，而擁有龐大國內銀行業的國家，歷來一直抵制可能使其金融機構暴露於跨境競爭的變革。要讓27個成員國就實質性的簡化達成共識，其進程往往如大陸漂移般緩慢。

第三，競爭力與金融穩定之間確實存在矛盾。2008年危機讓監管機構明白，資本不足的銀行可能拖垮整個經濟。歐洲監管機構將必須在爭取競爭平價的期望與監管向下競爭的風險之間取得平衡，同時關注美國提案在付諸實施前，有多少內容能在政治與監管程序中保留下來。