英國養老金儲戶為避免被捲入遺產稅網而展開的搶購潮「毫無放緩跡象」，Royal London執行長Barry O'Dwyer表示，隨著一項重大政策變革日益臨近，這一趨勢仍在持續。

自2027年4月起，養老金將被納入遺產稅（IHT）的徵收範圍，這意味著未使用的養老金資金和死亡撫卹金將被計入個人遺產總值以用於稅務計算。這項改革終結了固定繳款型養老金長期享有的豁免地位——此前，與大多數其他資產不同，養老金中的資金可以在很大程度上或完全免於繳納適用於超過免稅額遺產價值的40%稅率，從而使其成為向繼承人傳承財富的青睞工具。加上凍結的免稅門檻已將更多中等收入者推入更高稅級，這一變革預計將使數以千計的額外遺產被捲入IHT體系。近年來，HMRC的遺產稅收入已攀升至連續的歷史新高，而免稅門檻的凍結普遍預期將進一步加速這一趨勢。

這一預期中的轉變已經推動了養老金市場的活躍度上升——O'Dwyer預計這一趨勢將在政策生效日期之後持續相當長的時間。

他表示：「這種情況一直在發生，因為顯然人們已經知道這項變革即將到來有相當長一段時間了。我不認為我們看到它有任何平息或放緩的跡象。我認為至少在未來幾年內它都會持續存在。」

Royal London公布新增養老金銷售額成長5%，達到47億英鎊，成長主要來自其企業年金管道。O'Dwyer表示，這一增幅反映了「人們更加關注自己的退休計劃」，以及「整合舊養老金帳戶」。整合趨勢本身也反映了過去十年自動登記制度的發展，許多儲戶因此持有來自不同雇主的多个小型養老金帳戶。

秋季預算案備受關注

整個倫敦金融城的目光目前正轉向即將到來的秋季預算案，財政大臣John Healey已將其定於10月28日。

在Keir Starmer擔任內閣成員期間，各種猜測和消息洩露困擾著預算案的籌備過程，導致部分養老金儲戶做出倉促且不可逆的決定。2024年，有傳言稱免稅一次性領取額度可能被下調，促使儲戶從免稅包裝工具中提取現金，使其在普通儲蓄帳戶中面臨通脹侵蝕和所得稅的影響。

O'Dwyer敦促Healey及其財政部團隊——其中包括回任金融城部長的Lucy Rigby——避免製造猜測，而是提供讓「人們能夠規劃」的明確指引。他指出，財政部的「延續性」，包括留任Torsten Bell為養老金部長以及Rigby的回歸，已讓市場安心，表明Starmer時期推出的政策變革將得到落實，從而防止消費者面臨進一步的動盪。

首相Andy Burnham及其內閣尚未提出對養老金系統的進一步政策變革，僅承諾保留國家養老金三重鎖定機制。

定向支援計劃

O'Dwyer還重申了Royal London對其定向支援計劃的承諾，該計劃為客戶提供量身訂製的投資建議。Royal London是首家推出該服務的供應商，旨在縮小金融建議缺口——即需要專業理財指導的人群與實際能獲得或負擔得起的人群之間普遍存在的差距。

該計劃通過該互助機構的股票和股份ISA提供，自推出以來已為5,000名客戶提供支援。該集團目前正致力於將該計劃擴展至其養老金產品線。

Royal London執行長還指出，Burnham新公布的社會照護政策，加上預期壽命的增長，可能會促使更多人增加養老金儲蓄——這使得這一市場中的支援工作在未來越發重要。