Uber Technologies（UBER）週四上漲3.4%，此前該公司公佈了優於預期的第二季度財報。股價盤中一度觸及71.37美元，最終收於70.51美元，高於前一交易日收盤價68.18美元。成交量明顯放大，約3,100萬股易手，較日均交易量增長59%。

這家總部位於舊金山的網約車與外送公司在第二季度公佈調整後每股盈餘為0.81美元，以一分之差超越0.80美元的市場共識預期。營收達到141.9億美元，同比增長12.2%，但略低於分析師預測的142.4億美元。值得注意的是，總預訂額24%的增速顯著超越營收增速，顯示平台活躍度的擴張速度快於營收抽成率——這是投資者密切關注的市場平台企業指標。

基礎運營指標表現強勁。總預訂額增長24%至約580億美元，總行程數增加18%至39億次。月活躍平台用戶同比增長16%至2.08億。這一用戶基數現已覆蓋全球估計超過3億的按需出行或外送應用使用者中的約三分之二，凸顯了Uber相對於較小競爭對手的規模優勢。

調整後EBITDA為28億美元，同比增長33%。過去12個月自由現金流超過100億美元。公司報告淨利率為17.34%，股東權益報酬率為43.36%。本季度GAAP稀釋每股盈餘達到1.17美元。

第三季度指引低於共識

展望未來，Uber將第三季度調整後每股盈餘指引設定在0.84至0.88美元區間，低於分析師共識預期的約0.89至0.91美元。管理層同時強調，持續的外匯逆風預計將在下一季度對報告增長數據構成壓力。強勢美元會降低國際營收的報告價值，而國際營收在Uber橫跨拉丁美洲、歐洲和亞洲的業務中佔有相當大的比重。

公司指出巴西行程增速放緩，並將此歸因於該地區本地競爭的加劇。巴西是Uber在美國以外最大的市場之一，在那裡它與99競爭——99是一家本地競爭對手，於2018年被中國滴滴收購。

分析師反應與目標價

分析師反應好壞參半，但整體偏向正面。Guggenheim和Needham均重申買入評級，目標價分別為125美元和109美元。美國銀行維持買入評級並上調了盈利展望，但小幅下調了目標價。Piper Sandler給出106美元的目標價，KeyCorp維持增持評級，目標價為105美元。

Susquehanna將目標價從110美元下調至90美元，但保留了正面評級。

整體華爾街共識評級為「適度買入」，平均目標價為104.23美元，遠高於週五74.94美元的開盤價。

機構投資者持有80.24%的流通股。Chesley Taft and Associates在第二季度增持19.9%，增加45,090股，使其總持股達到271,677股，價值約1,960萬美元。

戰略舉措與資本部署

在本季度，Uber簽訂了一項新的高級無擔保定期貸款信貸安排，為公司加速資本部署提供了額外的財務靈活性。

管理層表示，AI驅動的效率提升正在降低每個token的成本，這有助於抑制未來的費用增長。

公司計劃在自動駕駛車輛及收購方面投入超過100億美元，包括擬議中的Delivery Hero交易。收購Delivery Hero將擴大Uber Eats在這家德國外送集團營運的更多國際市場的版圖。報導指出，Uber正在考慮採購多達50,000輛Rivian電動SUV，以支持其機器人計程車的雄心。這樣一筆車隊訂單將成為網約車行業中最大的商用電動車採購承諾之一。Uber此前曾擁有自己的自動駕駛研究部門，後於2020年底出售給Aurora Innovation；目前的戰略側重於合作夥伴關係和車隊採購，而非內部研發。

倫敦交通局向Wayve車輛頒發了監督下私人租賃載客許可證，推進了Uber在該市推出自動駕駛服務的努力。倫敦是Uber最大且競爭最激烈的市場之一，Uber在經歷多年監管審查後，於2023年獲得了續期許可。

Uber的52週價格區間為65.41美元至101.99美元。該股週五開盤價為74.94美元，市值為1,525.6億美元。