TechNexus Venture Collaborative 推出了 SecondWave，這是一項投資組合管理服務，旨在協助企業從失去主動監管、既有的創投投資中萃取策略價值。

SecondWave 針對 TechNexus 所稱的「CVC 管理真空」——即企業創投計畫縮減或完全關閉後所形成的結構性缺口，導致具價值的新創投資組合失去治理與策略方向。

在 2020 至 2021 年的創投熱潮期間，企業創投資金大幅成長，全球 CVC 參與度創下歷史新高，但隨後在 2022 年利率上升、科技估值下滑之際急劇萎縮。此後數年間，數十家企業因預算壓力、領導層更迭及策略重心轉變，已縮減或暫停其創投投資計畫。儘管如此，這些企業過去建立的投資組合仍留在資產負債表上，代表數億美元的已部署資本在缺乏主動管理的情況下默默貶值。

此一挑戰與管理傳統創投公司的既有持倉截然不同。企業創投組合通常帶有策略義務——商業協議、供應鏈關係、聯合開發專案——這些都與投資企業的業務目標緊密相連。當主導這些關係的 CVC 團隊離開後，這些策略連結便可能隨財務監管一同中斷。

未經主動管理的企業創投組合，其隱性成本不僅止於缺乏新投資，還包括喪失的優先認購權、無人出席的董事席位，以及放棄先前公開支持的新創所帶來的聲譽風險。

SecondWave 為這些投資組合引入主動管理，依託 TechNexus 既有的基礎設施。該公司目前管理超過 3 億美元、橫跨 250 多項創投投資，並自 2017 年起與十餘家企業建立合作關係。這項新服務將 TechNexus 十年來的治理專業、專有數據及 AI 驅動工具，提供給那些投資組合已失去主動方向的企業。

SecondWave 建構於 TechNexus 的專有平台之上，透過三大核心支柱提供管理服務：

• 主動管理： 財務報告、AI 驅動的績效監控、法規合規及創辦人關係管理。
• 風險緩解： 發掘投資組合的隱藏價值、管理優先認購權、防止股權稀釋，並執行退出策略。
• 價值萃取： 透過 TechNexus 超過 1,500 名投資人與企業合作夥伴的網絡，將投資組合公司與客戶、共同投資人及人才連結起來。

「SecondWave 為最需要的投資組合帶來機構化的紀律，」TechNexus 共同創辦人暨普通合夥人 Fred Hoch 表示。「在主動治理與退出管理到位的情況下，這些投資組合將持續保持效益。」

TechNexus 已積極交付 SecondWave 服務。該公司正與包括全球音訊技術領導者 Shure Inc. 在內的企業合作。此一合作關係反映了 TechNexus 核心模式的自然演進——與 TechNexus 一同建立具規模創投組合的企業，如今依賴該公司持續管理這些資產、支持創辦人，並驅動策略價值。

來源：GlobalFinTechSeries | TechNexus