華爾街創下4月以來最佳單週表現，疲軟就業報告緩解升息擔憂
重點速覽
- •美國經濟7月減少23,000個非農就業崗位，大幅低於經濟學家預期的80,000個增幅，6月就業數據也被下修37,000人。
- •三大主要股指均錄得單週上漲，那斯達克大漲5%，標普500指數上漲近3.5%，創下自4月以來最佳單週表現。
- •2年期美國國債殖率本週下跌4.2%，為6月以來最大單週跌幅，顯示交易員正在降低對近期聯準會升息的預期。
- •9月聯準會升息機率從55%降至42%，而利率在年底前維持不變的可能性從15.5%升至24.8%。
- •投資者關注焦點現轉向8月12日發布的7月消費者物價指數報告，這被視為影響聯準會依賴數據的政策路徑的下一個決定性數據點。
美國股市週五收高，創下自4月以來最佳單週表現，此前不及預期的就業報告緩解了市場對聯準會再次升息的擔憂。
道瓊工業平均指數當日上漲151點，漲幅0.3%。標普500指數上漲0.6%，那斯達克指數上漲1.3%。週漲幅更為顯著：那斯達克大漲5%，標普500指數上漲近3.5%。三大主要指數均錄得單週上漲。
7月就業報告推動市場上漲
催化劑是美國勞工部週五上午發布的7月就業報告。美國經濟上月減少23,000個非農就業崗位，遠低於經濟學家預期的80,000個增幅。6月就業人數也被下修37,000人。
失業率從4.2%微降至4.1%，這一溫和降幅對勞動力市場整體降溫的大局影響有限。在聯準會平衡物價穩定與充分就業的雙重使命下，勞動力市場走弱直接減輕了持續緊縮政策的壓力，這也是股市和債市如此強烈反應的原因。
債市因疲軟就業數據而反彈
債券市場迅速對數據做出反應。2年期美國國債殖率本週下跌4.2%，創下自6月以來最大單週跌幅。2年期殖率對近期聯準會政策預期的變化尤為敏感，其下跌是交易員降低升息預期最明確的市場信號之一。10年期殖率跌破4.66%。由於債券價格與殖率呈反向走勢，殖率下跌引發了債市反彈，股市也隨之走高。
Rosenberg Research的大衛·羅森伯格（David Rosenberg）形容該報告為「利好債市」，並表示他看不到聯準會在9月或之後升息的理由。
根據CME FedWatch工具，9月升息機率從報告發布前的55%降至42%。交易員目前認為利率在今年剩餘時間維持不變的機率為24.8%，高於前一日的15.5%。
市場關注轉向CPI
就業報告已經過去，投資者正將注意力轉向通膨數據。7月消費者物價指數（CPI）定於8月12日發布，隨後8月13日將發布生產者物價指數（PPI）。由於聯準會強調未來的利率決策將取決於數據，CPI數據的重要性進一步提升，成為政策制定者評估通膨是否持續向2%目標靠攏的下一個關鍵參考。
Talaria Capital Management的克里斯托弗·謝弗（Christopher Shaffer）表示，就業報告使得「所有的焦點都集中在CPI上」。
財報季已接近尾聲，但Super Micro Computer、Applied Materials和Cisco Systems的業績仍在日程上，預計將受到關注。
在能源方面，石油價格週五下跌，因美國與伊朗局勢的不確定性依然存在。伊朗和阿曼繼續推進重新開放霍爾木茲海峽的協議——全球約五分之一的石油供應每日經由該水道運輸——據報導，伊朗尋求阻止美國和以色列船隻使用該航道。
下一個重大市場考驗將於8月12日（週三）CPI報告發布時到來。
