東南亞在擴建燃氣發電能力的雄心計劃上正面臨嚴重落後，燃料供應限制、價格波動和供應鏈瓶頸威脅將推高成本並導致項目延遲數年，能源諮詢公司伍德麥肯茲表示。

這一缺口對一個電力需求增速位居全球前列的地區具有重要影響，其驅動力包括收入增長、工業化和人口增加。該地區六個最大經濟體和電力市場——印尼、馬來西亞、越南、新加坡、泰國和菲律賓——預計到本十年末僅能交付其合計計劃燃氣發電容量的三分之一。伍德麥肯茲估計，項目執行受到全球燃氣輪機短缺、LNG成本波動、融資限制以及基礎設施和設備瓶頸的阻礙。

天然氣被許多東南亞政府定位為煤炭與可再生能源之間更清潔的過渡燃料，這使得交付缺口可能對能源安全和減排計劃構成挫折。伍德麥肯茲東南亞電力與可再生能源研究分析師Wei Han Tan在該公司的新報告中表示，這些延遲以及僅能實現燃氣發電目標一小部分的前景，正迫使政策制定者重新考慮天然氣在近期和長期能源轉型策略中的角色。這一轉變意味著，煤炭在短期內、可再生能源在近期和長期內，可能在東南亞電力結構中發揮比此前預期更大的作用。

延遲與瓶頸

六大東南亞電力市場合計目標是到2030年安裝53吉瓦（GW）的新燃氣發電容量，這基於各自的政府目標。然而，伍德麥肯茲預測，到本十年末僅有三分之一——約14.9 GW——能夠實際投運，原因包括供應鏈瓶頸、LNG價格波動、中東危機導致LNG市場收緊以及融資限制。

「當前的挑戰不在於規劃電力項目，而在於執行項目，」伍德麥肯茲東南亞電力與可再生能源研究分析師Alvin Tan表示。「新增燃氣發電容量依賴若干關鍵支撐條件，包括LNG基礎設施、項目融資和輪機供應。任何一個環節出現瓶頸都可能延遲整個項目。」

全球輪機短缺因歐洲和北美需求激增而加劇，當地公用事業公司也在競相增加燃氣發電容量，使東南亞開發商競爭有限的製造名額。東南亞計劃的燃氣發電管線中，僅11 GW已確保燃氣輪機供應。伍德麥肯茲指出，其餘尚未確保輪機供應的計劃容量，可能面臨至少五年的交付週期。

在六個個別市場中，新加坡似乎有望在2030年前實現其燃氣發電容量新增目標，已為所有預計在該日期前啟動的主要項目確保了輪機供應。新加坡是該地區唯一有望如期實現目標的市場；其他所有市場均落後於進度，部分差距顯著。

越南面臨目標與交付之間的最大差距——據伍德麥肯茲數據，該國29.4 GW新燃氣發電容量目標中，到2030年可能僅有3.7 GW投入運營。「早期LNG發電項目暴露了燃料定價和成本分攤方面的商業挑戰，而國內天然氣供應和項目時間的不確定性繼續延遲開發，」該公司的分析師寫道。

印尼作為東南亞最大經濟體，在其計劃的8.4 GW燃氣發電管線中，僅200 MW已確保輪機供應。國內煤炭使用可以降低電力供應的近期可靠性風險，但也可能減緩脫碳進程。「因此，印尼正更加重視加速太陽能部署，同時進行選擇性的天然氣開發，」伍德麥肯茲表示。

中東危機加劇挑戰

持續的中東危機為東南亞政策制定者增加了更多不確定性，他們正在價格飆升和市場收緊的情況下努力確保近期天然氣供應。這種波動建立在2022年俄羅斯入侵烏克蘭以來的供應中斷基礎之上——那次入侵重塑了全球LNG貿易流向，歐洲尋求替代供應，推動現貨LNG價格創下歷史新高，並壓縮了亞洲買家的可用供應。一些政府已轉向增加煤炭用於發電。雖然煤炭無法完全替代流失的天然氣供應，但它提供了一個緩衝，幫助亞洲度過被稱為能源市場有史以來最大規模的供應中斷。

「這場危機正在促使各國在強烈優先考慮能源安全的背景下重新評估政策和投資策略，」國際能源署（IEA）在其報告《東南亞能源展望2026》中表示。

儘管亞太地區煤炭需求預計將上升，但這場危機並不代表煤炭的回歸，而是對該地區能源轉型的現實檢驗，Rystad Energy煤炭研究分析師Tonmit Talukdar表示。各國政府正在維持其長期目標，儘管許多燃氣發電項目可能因供應鏈問題和原材料價格波動而面臨延遲。

IEA表示，中東危機使能源多元化成為東南亞的首要任務，清潔能源、電氣化和能效是降低進口依賴和加強能源系統韌性的關鍵手段。該機構預計，東南亞的可再生能源容量——截至2024年為120 GW——在當前政策環境下到2035年將近增長三倍，如果所有已公布的目標都能實現，可能增長五倍。

儘管如此，IEA指出，在所有情景中，煤炭和燃氣發電廠將繼續在2050年前發揮作用，在基於當前和既定政策的情景下供應大量電力，同時在已公布承諾下更快轉向靈活運行。

Tsvetana Paraskova為OilPrice.com撰寫。