軟銀集團正準備在日本發行創紀錄的 1 兆日圓（63 億美元）零售債券，以增加對人工智慧投資的資金配置，其中包括其對 OpenAI 日益增加的財務承諾。這批七年期債券將成為日本企業發行的最大規模零售公司債。

這項計畫中的發行，出現在軟銀面臨其 AI 投資組合龐大資金需求之際。該公司已承諾向 OpenAI 額外投資 300 億美元，其中 200 億美元已於 4 月和 7 月到位，另有 100 億美元預定於 10 月投入。軟銀也在 3 月安排了 400 億美元的過橋融資，以支持對 OpenAI 的投資及其他企業需求。這次債券發行將在集團同時應對新創、基礎設施與收購等多項大型承諾之際，增加另一條融資管道。

為 AI 擴張提供資金

新債券預計票息指引為 4.3% 至 4.9%。定價安排在 9 月 4 日，之後將於 9 月 7 日至 9 月 16 日展開銷售期。債券預計於 9 月 17 日發行，並於 2033 年 9 月到期。

軟銀表示，計畫透過資產擔保融資、資產出售與債務發行的組合，為其過橋融資再融資。其最新年報也將 AI 投資與重大收購列為關鍵資金優先事項。

該公司同時也在擴大其 AI 基礎設施策略。軟銀參與美國與歐洲的大型資料中心專案，同時也在推進如 ABB 機器人業務等收購。

較高的融資成本引發關注

這次創紀錄的零售債券發行凸顯軟銀 AI 版圖的規模，但也提高了市場對借貸成本與資產負債表風險的關注。擬議票息明顯高於軟銀去年發行的七年期零售債券 3.98% 的殖利率，使這次新發行在日本零售公司債市場中特別受到注意，投資人也在權衡融資成本與公司持續擴大的投資計畫。

軟銀的策略愈來愈依賴將 Arm 等持股以及其 OpenAI 持股的價值轉化為融資能力。該公司表示，將在支持大規模投資的同時，優先維持財務紀律。

因此，這次債券發行將為軟銀提供另一個重要資金來源，使其能把握 AI 基礎設施快速擴張與 OpenAI 成長帶來的機會。