南韓記憶體晶片製造商SK海力士表示，單季營收首度突破100兆韓元，達104.6兆韓元（約785億美元），主因支撐人工智慧（AI）系統與高效能運算的先進記憶體產品需求強勁。單季營收跨越100兆韓元大關，反映出AI相關記憶體需求擴張的速度，記憶體晶片如今已位居全球資料中心建置浪潮的核心。

該公司同時公布第三季營業利益為625億美元，營業利益率達80%，淨利為298億美元。這些數字凸顯了該期間所通報的獲利規模，惟來源資訊並未包含年增率比較或有關申報期間的進一步細節。80%的營業利益率遠高於記憶體製造業長期以來薄利且波動劇烈的利潤水準——該產業長期受景氣循環價格波動影響——這也說明了此次通報的獲利對此產業而言有多麼罕見。

產能預訂至2029年

除了季度業績之外，SK海力士正面臨記憶體產品的龐大需求。長期合約已涵蓋該公司2027與2028年預期產能的一半以上，顯示客戶正提前鎖定未來供貨。此類多年期承諾有別於傳統上主導記憶體採購的較短下單節奏，並讓供應商能掌握延伸至未來數年的營收能見度。

若將仍在協商中的需求納入考量，根據X上的Coin Bureau所分享的資訊，該公司的動態隨機存取記憶體（DRAM）與高頻寬記憶體（HBM）供應實質上已銷售一空至2029年。

已確認合約與持續洽談中的交易之間的區別相當重要：2027至2028年預期產能已有超過一半透過長期合約鎖定，而仍在洽談中的額外潛在需求，則支撐了DRAM與HBM可用供應實質上已預訂至2029年的評估。

短缺恐持續至2030年

SK海力士預期記憶體短缺將持續至2030年，運算與AI需求在未來數年將持續超越可用供應——這是一場長期的供需失衡，而非訂單的短暫激增。對科技生態系中的買家而言，從AI資料中心營運商到裝置製造商，此一展望意味著記憶體供應吃緊將以「年」而非「季」為單位，持續成為規劃上的考量。

高頻寬記憶體——透過堆疊DRAM晶片以極高速度將資料傳送至處理器——已成為AI運算基礎設施的關鍵組成要素，而DRAM對廣泛的運算應用仍不可或缺。所通報的未來產能承諾，反映出SK海力士在這兩大記憶體類別所面對的需求規模。

該公司的展望亦顯示，供應限制可能仍是遠超當前生產週期之後記憶體市場的決定性特徵。然而，現有資訊並未包含具體的產能擴充目標、預估短缺數量，或依客戶劃分的詳細需求分析。

業績創紀錄但股價下跌

儘管財務表現創紀錄且前瞻需求強勁，根據Coin Bureau分享的資訊，SK海力士股價上週五仍收跌7.95%，報149美元，適逢科技股全面拋售。

股價走勢與該公司公布的季度營收、獲利以及可觀的前瞻產能承諾形成對比。然而，現有資訊並未能確立股價下跌與SK海力士營運展望之間的直接關聯。那些缺乏的細節——產能擴充計畫、依客戶劃分的需求分析以及年增率比較——正是能釐清創紀錄業績與多年期承諾將如何轉化為未來產出與獲利的關鍵數據。

對記憶體產業而言，核心數字仍是SK海力士創紀錄的第三季營收104.6兆韓元、涵蓋其2027至2028年產能一半以上的長期合約，以及其DRAM與HBM供應實質上已銷售一空至2029年的評估——且在運算與AI需求持續超越供應的情況下，記憶體短缺預期將持續至2030年。

來源：Hokanews；財務與供應數據經由Coin Bureau通報。