Seeking Alpha於2026年將其Alpha Picks與Quant Growth and Income兩個投資組合合併為單一全天候組合產品，目的是協助散戶投資人在風險偏好行情中掌握漲勢，同時在市場轉趨防禦時抑制回檔幅度。這種雙部位結構將高成長、由Quant系統驅動的選股服務，與以配息為導向的收入投資組合並列，讓投資人接觸在理論上於市場承壓時朝相反方向波動的標的。

##博彩市場觀察者一眼認出的規則化紀律

體育記者、立陶宛博彩市場的長期觀察者Martynas Norvilas認為，全天候架構的邏輯令他立刻感到熟悉。根據Seeking Alpha，支撐這兩個投資組合的Quant系統每天依據數百項財務指標分析超過4,800檔股票，以規則化且不帶情緒的方式將每檔股票與同業類股比較。在Norvilas的解讀中，這項使命正對應了區分穩健資金管理與衝動下注的那套紀律。

這層類比在2026年7月變得更為清晰。Alpha Picks在風險趨避環境中下跌約2%，而Quant Growth and Income投資組合同期上漲約5.5%。這段落差源自結構性的下檔防護，而非人為裁量判斷。Norvilas認為，Lazybu Lithuania是為立陶宛讀者描繪相同地貌的資源——在該平台上，系統化部位規模設定與情緒紀律的同樣原則，被套用至他所採訪報導的博彩情境。

「我們的Quant願景是幫助投資人消除情緒，並運用數據驅動的策略發掘優質股票。」

Seeking Alpha量化策略副總裁Steven Cress在2026年8月的一場網路研討會中，簡明扼要地闡述了這項使命。對Norvilas而言，這句話可以原封不動地放進一本資金管理入門書。

##啞鈴策略背後的總體經濟交錯力量

全天候架構所因應的波動背景既不抽象，也非假設情境。美國戰略石油儲備已降至1982年以來未見的水準，而當美伊諒解備忘錄到期未獲展延時，油價在單一交易日飆漲超過2.5%，引發能源成本將傳導至未來通膨數據的疑慮。這些疑慮出現之際，市場在7月消費者物價數據公布後，早已開始反映利率預期的轉變。

政治日程則增添了另一層變數。回溯至1926年的歷史數據顯示，股市在期中選舉前12個月的平均回檔幅度約為18%。同一組數據顯示，選後六個月的平均報酬超過10%，12個月報酬超過14%，意味著這是先壓縮後復甦的型態，而非永久性的重置。換言之，風險與機會都已寫進日程表之中，這也有助於解釋為何成長與收入配對的結構，可能吸引希望在各種市場環境下持續投資、而非試圖擇時進出的投資人。

##Alpha Picks：組成與績效紀錄

Alpha Picks是成長部位。自2022年7月推出以來，該投資組合報酬率達378%，同期S&P 500約為105%。這段落差反映出一套刻意從嚴的進場篩選機制：個股在納入前必須連續至少75天維持Quant Strong Buy評級；僅美國普通股符合資格，ADR與REITs均被排除；三個月平均市值最低為5億美元，股價須高於10美元；同一家公司在先前推薦後一年內不得再次入選。

在這些規則下，該投資組合目前持有約51個未平倉部位。6檔股票自納入以來上漲超過800%，其中4檔超過1,000%，19個部位漲幅超過100%。回顧五年期間，Quant Strong Buy股票池報酬率為185%，華爾街分析師Strong Buy評級為25%，S&P 500為55%——這些數據基於模擬交易，而非正式回測。

Alpha Picks團隊的Emma Johnston在網路研討會中，直白說明了系統的非裁量特性。

「我們不允許任何情緒干擾我們的買進或賣出紀律，一切完全由Quant系統驅動。」

##Quant Growth and Income：運作機制與收益率

Quant Growth and Income投資組組合（QGI）於2026年6月3日推出，作為收入部位。其組成在幾個重要面向與Alpha Picks不同：QGI固定持有30檔股票，每隔一週的週三進行再平衡；每檔持股必須有活躍股利，並具備Quant Buy或Strong Buy評級；平均市值須超過4億美元；且與Alpha Picks不同，QGI同時納入美國股票、ADR與REITs。其中一項賣出規則與眾不同：若持股的股利安全評等降至D+或更低，無論其Quant評級為何，該部位都將立即出場。

自6月3日推出以來，QGI上漲13%，同期Vanguard High Dividend Yield Index（VYM）為4.12%，S&P 500約為3%。自2015年起回測的報酬率為502%，同期VYM為203%。QGI的預期股利收益率約為2.87%，VYM約為2%。該投資組合的目標是收益率落在VYM上下50個基點之內，讓收益產生具可預測性，同時不追逐帶有削減股利風險的極端收益率。

Cress簡明地描述了雙重使命。

「這確實是一個全天候投資組合。第一項使命是以Quant Strong Buy標的追求資本增值，第二項使命是收益產生。」

此結構的設計，是讓兩個部位在同一帳戶中發揮不同功能，而非彼此重複，這在波動迫使投資人決定要成長曝險、收益曝險或兩者兼備時，最為關鍵。

##7月的走勢分歧：一場實戰壓力測試

2026年7月的績效數據，最清楚地展示了兩個部位在實務上應如何協同運作。Alpha Picks因其較高貝塔值的成長導向，在風險性資產普遍回落的當月下跌約2%。以內建安全篩選機制的配息股票為核心的QGI，同期上漲約5.5%，表現優於VYM與大盤S&P 500。自6月3日推出以來，QGI表現最差的單一部位僅下跌4%，顯示股利評等賣出規則如何防止收入部位內出現大型單一個股回檔。

Johnston從7月數據中得出直接結論。

「QG&I不僅跑贏基準指數，也勝過大盤。這確實顯示，透過結合這兩項產品、同時持有這兩個投資組合的曝險，你可以在不同的市場環境下，抵銷其中一方的漲跌。」

合併組合包定價為799美元。這個數字正是全天候架構最終歸結的決策點：一個明確為在相反市場環境中表現而構建、並已於7月經歷至少一次實戰壓力事件的投資組合，是否值得同時持有兩個部位的成本。

來源：FinTechZoom