由Bing Chen領導的Seaspan公司已成為首家進入中國國內熊貓債券市場的國際船東與營運商，透過為期三年的私募募資15億人民幣（2.09億美元）。

該債券的發行票面利率為2.5%，並吸引了中國境內外投資者的強烈需求，認購倍數超過2.3倍。

該交易為Seaspan提供了新的無擔保融資管道，並進一步多元化其資本基礎，同時該公司持續擴張與更新全球最大的貨櫃船隊之一。對於一家其商業模式依賴與航商鎖定長期租約、同時管理自身融資成本的船舶租賃公司來說，以具競爭力的票面利率取得深具流動性的人民幣資金池，實質上擴展了其工具箱，超越了傳統主導海事融資的美元與歐元債務市場。

首席財務長Andreas Brauch表示：「此次發行證明了投資者對Seaspan的信用品質、商業模式、穩健的財務狀況及永續成長策略充滿信心。」

Brauch補充道，進入中國國內資本市場將有助於降低Seaspan的融資成本，並支持該公司的長期成長計畫。

熊貓債券是由非中國實體在中國發行、以人民幣計價的債務證券。近年來，隨著國際公司尋求利用中國投資者的流動性，並將融資來源從傳統的美元與歐元債務市場分散出來，該市場不斷成長。按未償還發行量計算，中國境內債券市場是全球最大的市場之一，監管機構也透過中國人民銀行的熊貓債券指南等框架，逐步簡化了外國發行人的註冊與資訊揭露要求。

對Seaspan而言，此次發行深化了與該市場的金融聯繫，而該公司在此市場已經擁有涵蓋造船、融資、租賃與海事服務的廣泛關係。Seaspan在最近的擴張週期中一直是中國造船廠與金融機構的主要客戶，甚至曾以當地貨幣支付部分新造船隻。目前，中國在按總噸位計算的全球商用造船產出中佔有最大份額，這使得以人民幣計價的現金流在整個海事供應鏈中日益重要。

截至6月底，Seaspan的營運船隊與新造船訂單總計達247艘，在全部交付的基礎上，總運力約為250萬TEU。該數字包含4艘純汽車與卡車運輸船、5艘超大型乙烷運輸船，以及4艘敞艙式門型起重機船，反映了Seaspan近期超越傳統貨櫃船租賃業務的策略性舉措。

這一里程碑也可能引起其他正在評估境內人民幣融資的航運公司的關注，特別是那些與中國造船廠、承租人或貿易航線已有現有商業往來的公司。

來源：Splash247